Latar belakang inflasi boleh meningkatkan selera untuk permainan bon kasar ini

Selera untuk ETF sekuriti yang dilindungi inflasi Perbendaharaan, atau dikenali sebagai TIPS, mungkin meningkat tidak lama lagi.

Menurut DJ Tierney Charles Schwab, pelaburan ini menjadi lebih menarik apabila ekonomi menunjukkan tanda-tanda kelembapan selanjutnya.

“Dengan kadar bergerak ke atas dan titik pulang inflasi, [TIPS ETF] mungkin lebih masuk akal sekarang berbanding setahun atau dua tahun lalu,” ahli strategi portfolio pelaburan kanan firma itu memberitahu CNBC “Tepi ETF" minggu lepas. "Kami masih mempercayainya untuk jangka masa panjang."

TIPS ETF diindeks kepada inflasi, jadi nilai prinsipal mereka diselaraskan apabila inflasi meningkat. Walaupun aliran masuk besar pada tahun 2020, TIPS ETF telah melihat aliran keluar yang bermakna tahun ini.

"Apa yang anda lihat pada tahun 2022, ia hanyalah sedikit pendulum yang berayun ke arah lain," kata Tierney. “Adakah inflasi menjadi kebimbangan yang besar sekarang bergerak ke hadapan seperti setahun yang lalu? Mungkin tidak. Pelabur mungkin telah membuat peruntukan taktikal terhadap TIPS ETF dan mungkin mereka menarik balik itu sedikit."

Tierney ialah penghubung pelanggan untuk Schwab US TIPS ETF, yang turun 16% setakat tahun ini. Walau bagaimanapun, sejak dua bulan lalu ia meningkat lebih daripada 2%.

"Sungguh menggembirakan bahawa dalam menghadapi tahun yang sangat sukar, kami masih melihat pelabur secara agregat menggunakan ETF sebagai kenderaan pelaburan jangka panjang," kata Tierney.

Walau bagaimanapun, pakar futuris kewangan VettaFi dan pakar ETF Dave Nadig memberi amaran titik pulang modal TIPS cenderung lebih didorong oleh sentimen pelabur berbanding realiti.

“TIP adalah salah satu daripada perkara ini yang amat sukar bagi peniaga yang benar-benar hebat untuk melakukannya dengan betul,” katanya. "Pepatah lama ialah apabila anda memutuskan untuk membuat perdagangan dalam TIPS sama ada masuk atau keluar, anda mungkin salah."

Tetapi jika pelabur boleh mendapatkan masa yang betul, Nadig berkata aliran menurun TIPS mungkin akan berbalik tidak lama lagi.

“Kami mempunyai aliran keluar besar-besaran dalam TIPS, tetapi pulangan modal pada TIPS 10 tahun ialah 2.3%, bermakna anda perlu percaya inflasi akan menjadi purata kurang daripada 2.3% untuk memilih Perbendaharaan lurus berbanding TIPS 10 tahun, ” kata Nadig. “Saya rasa itu satu pertaruhan yang cukup bagus … yang mungkin masa yang sesuai untuk masuk.”