Orang Dalam Membeli Di Selaraskan Teknologi Dan Mineral Hajar Aswad. Inilah Sebab Pelabur Perlu Juga.

Eksekutif syarikat biasanya bercakap permainan yang optimistik. Apabila mereka meletakkan wang mereka di mana mulut mereka, ketika itulah saya memberi perhatian.

Joseph Hogan, presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Align TeknologiALGN
, membelanjakan kira-kira $2 juta untuk membeli saham syarikatnya sendiri pada bulan November.

Hogan telah menjual $46 juta saham Align pada Ogos 2021, selepas itu saham itu merosot kira-kira 71% dalam 16 bulan. Dia membeli beberapa saham Align pada bulan Mei tahun ini, dan banyak lagi pada bulan November.

Jika anda percaya bahawa CEO korporat mengetahui lebih banyak tentang syarikat mereka berbanding orang lain, pembelian Hogan tahun ini adalah petanda yang positif. Tiga pengarah Align juga telah membeli saham tahun ini, walaupun dalam jumlah yang lebih kecil daripada Hogan (antara $200,000 dan $300,000).

Syarikat yang berpangkalan di Tempe, Arizona, membuat penjajar pergigian bersih Invisalign, yang telah terbukti popular dengan doktor gigi dan pesakit. Kadar pertumbuhan jualan sepuluh tahunnya adalah kira-kira 23% setahun. Kunci kira-kiranya kukuh, dengan hutang hanya 3% daripada nilai bersih syarikat.

Saham berada di bahagian yang mahal, menjual 31 kali ganda pendapatan empat suku lepas. Walau bagaimanapun, itu lebih murah daripada gandaan biasa saham sepanjang dekad yang lalu, iaitu 40. Saya cenderung untuk berfikir bahawa Align adalah pembelian yang tepat pada masanya.

At Mineral Hajar AswadBSM
, pengerusi syarikat Thomas Carter Jr membelanjakan hanya di bawah $1 juta untuk membeli saham syarikatnya sendiri pada bulan November. Carter kini memiliki kira-kira 14.1 juta saham, bernilai kira-kira $260 juta pada 2 Disember.

Berpusat di Houston, Black Stone berada dalam perniagaan minyak dan gas, namun ia tidak mengendalikan satu pelantar. Ia memiliki kepentingan mineral dan royalti di atas tanah di 40 negeri, dengan kepekatan di Alabama, Georgia, Texas, Oklahoma dan North Dakota. Secara keseluruhannya ia memiliki hak ke atas lebih daripada 20 juta ekar.

Tarikan utama saham adalah hasil dividennya yang hebat, pada masa ini 8.4%. Syarikat membayar sebahagian besar keuntungannya dalam bentuk dividen.

Bagi keuntungan modal, hampir tidak ada dalam dekad yang lalu: saham adalah kira-kira di mana ia berada sepuluh tahun lalu. Tetapi saya fikir mungkin terdapat beberapa keuntungan modal dalam beberapa tahun akan datang, kerana industri minyak terus pulih daripada kemerosotan enam tahun yang mengerikan pada 2014-2020.

Dengan pendapatan kurang daripada 10 kali ganda, saham itu kelihatan menarik bagi saya. Dan hutang adalah rendah, hanya 5% daripada nilai bersih Hajar Aswad. Satu amaran: Saham ini ialah perkongsian terhad induk, jadi memilikinya akan merumitkan pulangan cukai anda.

Pada bulan November, Patrick G. Ryan, pengasas dan ketua pegawai eksekutif berusia 85 tahun Ryan Specialty Holdings (RYAN), membuat tujuh pembelian saham syarikatnya sendiri, membelanjakan lebih daripada $55 juta. Syarikat itu ialah firma pembrokeran borong dan insurans khusus.

Ryan mampu. Menurut Forbes, dia adalah 220^th orang terkaya di dunia, dengan nilai bersih $8.7 bilion. Dia dan isterinya telah memberikan hampir $200 juta kepada NorthwesternN.W.E.
Universiti. Beliau juga memiliki sebahagian kepentingan dalam Chicago Bears dan merupakan penderma utama kepada Institut Seni Chicago.

Patutkah anda melabur bersama Ryan? Memang menggoda, memandangkan kejayaannya. Tetapi saya tidak mahu. Saham itu dijual untuk 91 kali pendapatan baru-baru ini dan 32 kali ganda daripada jangkaan penganalisis pendapatan pada 2023. Itu adalah nisbah yang tinggi. Juga, hutang adalah tinggi, iaitu 483% daripada nilai bersih syarikat.

Keputusan lepas

Ini adalah 64^th lajur saya telah menulis tentang perdagangan oleh eksekutif syarikat. Saya boleh menjadualkan keputusan 12 bulan untuk 54 daripadanya - semua yang ditulis dari tahun 1999 hingga setahun yang lalu. Saya tidak dapat mencari beberapa harga untuk yang tertua (ditulis pada 1997 dan 1998). Dan 12 bulan masih belum tamat tempoh untuk empat yang terbaharu.

Saham yang saya cadangkan berdasarkan pembelian orang dalam telah menunjukkan pulangan 8.7% secara purata. Itu lebih baik daripada purata pulangan 7.3% untuk Indeks Jumlah Pulangan 500 Standard & Poor dalam 54 tempoh yang sama.

Saham yang saya katakan elakkan, walaupun orang dalam telah membeli saham, telah menunjukkan 24.9 mata peratusan lebih teruk daripada indeks. Saham yang saya nyatakan jualan orang dalam menunjukkan prestasi rendah indeks sebanyak 1.4 mata peratusan.

Setakat ini, begitu baik. Tetapi ada satu lagi kedutan kecil. Terdapat 14 saham di mana saya mencatat pembelian orang dalam, tetapi tidak memberikan sebarang ulasan, atau hanya komen yang samar-samar. Saham tersebut telah mengatasi indeks sebanyak 16.2 mata peratusan.

Perlu diingat bahawa hasil lajur saya adalah hipotesis dan tidak boleh dikelirukan dengan hasil yang saya peroleh untuk pelanggan. Selain itu, prestasi masa lalu tidak meramalkan masa depan.

Pendedahan: Saya tidak mempunyai jawatan dalam saham yang dibincangkan hari ini, panjang atau pendek, secara peribadi atau untuk pelanggan.