Minggu bermula dengan sukar apabila pasaran mencerna kejatuhan Silicon Valley Bank minggu lalu, dan penutupan pengawal selia Persekutuan terhadap Signature Bank pada hujung minggu.
Menimbulkan kebimbangan penularan, pada hari Isnin, saham dalam sektor perbankan menyaksikan saham jatuh secara mendadak, apabila pelabur bergegas untuk memikirkan corak baharu risiko dan ganjaran. Kesannya paling ketara dalam kalangan firma perbankan bersaiz sederhana dan serantau. Dalam niche itu, kejatuhan mendadak dalam nilai saham menyebabkan perdagangan terhenti untuk berbilang saham.
Bagi pelabur runcit, keadaan masih mendung – tetapi satu petunjuk kukuh tentang ke mana keadaan mungkin datang daripada orang dalam bank, pegawai syarikat yang mempunyai tanggungjawab fidusiari untuk kesolvenan institusi mereka. Orang dalam ini tidak memperdagangkan saham bank mereka sendiri dengan mudah, dan apabila mereka melakukannya, ia memberi tanda bahawa pelabur harus memberi perhatian.
Kami boleh menggunakan alat Saham Panas Orang Dalam di TipRanks untuk mengikuti beberapa dagangan ini – dan berbuat demikian menunjukkan kepada kami bahawa orang dalam memanggil bahagian bawah pada dua saham bank serantau. Menurut data TipRanks, sementara kedua-duanya menunjukkan kerugian besar pada awal dagangan pada hari Isnin, kedua-duanya mengekalkan penarafan 'Beli' mereka dan menampilkan kenaikan tiga angka untuk tahun hadapan, menurut penganalisis Wall Street.
Customers Bancorp (CUBI)
Kami akan bermula dengan Customer's Bancorp, sebuah bank serantau yang berpangkalan di West Reading, Pennsylvania. Mengikut permodalan pasaran, $550 juta, syarikat itu sangat sesuai dalam kategori permodalan kecil; dengan jumlah aset yang dipegang, kira-kira $20.8 bilion, ia merupakan institusi perbankan yang sederhana. Customers Bancorp ialah syarikat induk bagi Customers Bank, sebuah bank perkhidmatan penuh yang menawarkan rangkaian produk perbankan peribadi, komersial dan perniagaan kecil.
Dalam beberapa sesi dagangan lepas, saham CUBI telah jatuh 39%, dengan sebahagian besar daripada hit itu datang pada pagi Isnin, apabila saham jatuh menjunam 70%. Saham itu stabil, dan kemudiannya memperoleh semula sebahagian daripada kerugian itu.
Pendedahan Pelanggan Bancorp kepada masalah minggu ini berlaku selepas bank itu menyaksikan suku bercampur-campur untuk menamatkan 2022. Pada 4Q22, CUBI melaporkan jumlah pendapatan faedah sebanyak $269.6 juta, meningkat 17% tahun ke tahun. Walau bagaimanapun, dari segi negatif, pendapatan bersih syarikat yang tersedia kepada pemegang saham ialah $25.6 juta, untuk penurunan 74% y/y. Pada asas sesaham, EPS dicairkan sebanyak 77 sen bukan sahaja melepasi ramalan $1.59 tetapi juga turun mendadak daripada $2.87 sesaham dicairkan yang dilaporkan pada 4Q21.
Dengan saham di bahagian belakang, di hadapan orang dalam, kami mendapati bahawa Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif syarikat Jay Sidhu telah melangkah masuk untuk mengambil kesempatan. Beliau membeli 45,450 saham CUBI baru semalam, walaupun terdapat potensi krisis yang dicetuskan oleh kegagalan SVB. Sidhu membayar lebih $499K untuk saham itu, dan pada masa ini memegang sejumlah 1.68 juta saham.
Saham ini telah menarik perhatian penganalisis Wedbush David Chiaverini. Berikutan cetakan Q4, beliau melihat sebab untuk optimis dalam CUBI, dan menulis, "Dari segi positif, deposit purata menyaksikan peningkatan berurutan sebanyak 14%, didorong oleh peningkatan kukuh dalam despot tanpa faedah, serta pendapatan fi teras yang meningkat. $8 juta, jauh melebihi ramalan kami tentang penurunan sebanyak $1 juta. Kualiti kredit merosot sederhana apabila NCO meningkat $9 juta kepada $27 juta atau 70 mata asas daripada jumlah pinjaman pada S4 daripada $18 juta atau 47 mata asas daripada jumlah pinjaman pada S3… kami percaya diskaun semasa adalah terlalu melampau berbanding asas.”
Selaras dengan tinjauan saham ini, dan berdasarkan "potensi pertumbuhan yang tinggi apabila ia berubah menjadi bank maju digital yang berorientasikan fintech," Chiaverini menilai CUBI sebagai Prestasi Berprestasi (iaitu Beli), dengan sasaran harga $37 untuk mencadangkan peningkatan 112% yang teguh dalam tempoh 12 bulan akan datang. (Untuk menonton rekod prestasi Chiaverini, klik di sini)
Customers Bancorp telah mengambil 3 ulasan penganalisis baru-baru ini, dan ini sebulat suara positif untuk penilaian konsensus Belian Teguh. Saham itu kini dijual pada harga $17.42 dan sasaran harga purata $48.33 membayangkan peningkatan kukuh satu tahun sebanyak 177% daripada paras itu. (Lihat ramalan saham CUBI di TipRanks)
Pegangan Bank Metropolitan (MCB)
Saham seterusnya yang akan kita lihat ialah Metropolitan Bank Holding, yang anak syarikat utamanya ialah Metropolitan Commercial Bank. MCB menumpukan perkhidmatannya kepada perniagaan, usahawan dan pelanggan peribadi, dalam segmen perbankan pasaran pertengahan. Bank itu, yang berpangkalan di New York City, mengekalkan enam pusat perbankan perkhidmatan penuh di Bandar Raya dan di Long Island, dan menyokongnya dengan akses tanpa bayaran kepada lebih 1 juta mesin ATM di seluruh dunia serta aplikasi perbankan dalam talian dan perbankan mudah alih. .
Ini adalah satu lagi bank komuniti bermodal kecil, tetapi melihat laporan 4Q22 syarikat baru-baru ini menunjukkan bahawa Metropolitan Bank berdiri di atas asas yang kukuh. Bank itu mempunyai $6.3 bilion dalam jumlah aset pada 31 Disember 2022; sementara ini turun y/y, bank telah mencatatkan peningkatan dalam jumlah pinjaman. Metropolitan Bank menyaksikan perniagaan pinjamannya meningkat pada Q4 sebanyak hampir 5%, atau $223 juta, untuk mencapai $4.8 bilion. Bank itu juga mempunyai $5.3 bilion dalam jumlah deposit, dan pada Q4 ia dapat menyelesaikan pelepasan dirinya daripada perniagaan mata wang kripto.
Pada asasnya, Metropolitan Bank mempunyai EPS yang dicairkan sebanyak $2.43 pada 4Q22, untuk keuntungan sebanyak 43% y/y.
Dengan semua itu, dagangan baru-baru ini menjadi sukar pada MCB – saham jatuh sebanyak 44% pada sesi Isnin.
Orang dalam tidak segan silu untuk membeli saham MCB pada harga diskaun. Tidak kurang daripada 5 telah berbuat demikian – tetapi perdagangan orang dalam terbesar, oleh Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Mark DeFazio, berhak mendapat notis khas. DeFazio membelanjakan hanya di bawah setengah juta dolar untuk mengambil 20,517 saham. Secara keseluruhan, DeFazio kini memegang 131120 saham.
Penganalisis JPM Alex Lau berpuas hati dengan apa yang dilihatnya dalam MCB, dan membentangkan laluan ke hadapan untuk bank pada tahun akan datang: “Pada suku keempat, perniagaan fintech BaaS meningkatkan deposit (+6% q/q atau +51% y/y ), menunjukkan momentum positif walaupun dalam persekitaran deposit yang mencabar. Melihat ke tahun 2023, tumpuan utama MCB adalah pada keupayaannya memacu deposit kos rendah untuk membiayai enjin pertumbuhan pinjamannya sambil menguruskan margin faedah bersih…”
Memberi sedikit kuantifikasi pada pandangannya, Lau menilai saham ini sebagai Berat Berlebihan (iaitu Beli), dan memberikannya sasaran harga $63 untuk peningkatan 156% yang mengagumkan ke ufuk masa satu tahun. (Untuk menonton rekod prestasi Lau, klik di sini)
Lau's pada masa ini merupakan satu-satunya semakan penganalisis dalam fail untuk Metropolitan Bank Holding, yang didagangkan untuk $24.60. (Lihat ramalan saham MCB di TipRanks)
Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham pada penilaian yang menarik, lawati Saham Terbaik untuk Dibeli TipRanks, alat yang menyatukan semua cerapan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/down-more-30-insiders-call-092354229.html