Kawalan Harga Kadar Faedah Menolak Peminjam Ke Pasaran Gelap Orang-Orang Berbuat Baik Sedang Mencuba Menghantar Mereka Daripada

Panggil ia satu kenyataan yang jelas, tetapi harga mengatur ekonomi pasaran. Apabila mereka naik dan turun, pergerakan itu wujud sebagai maklumat untuk pengeluar dan penyedia apa yang kita mahukan lebih dan kurang. Tetapi bagaimana jika harga rosak atau diputarbelitkan?

Herotan baru-baru ini berlaku pada tahun 2021 apabila penggubal undang-undang Illinois meluluskan Akta Pencegahan Pinjaman Pemangsa. Secara ringkasnya, undang-undang itu mengenakan had kadar faedah sebanyak 36 peratus ke atas semua pinjaman yang dibuat oleh institusi kewangan bukan bank dan bukan kesatuan kredit kepada peminjam individu. Kononnya diluluskan untuk melindungi individu yang memerlukan daripada kadar faedah yang berlebihan dan syarat pembayaran balik yang sukar, undang-undang itu sekurang-kurangnya secara teori mengabaikan kebenaran asas bahawa siling harga tiruan mengakibatkan kekurangan. Panggil ia ekonomi asas.

Bersemangat untuk menguji perkara yang dibaca sebagai asas, ahli ekonomi J. Brandon Bolen (Kolej Mississippi), Gregory Elliehausen (Lembaga Gabenor, Fed), dan Thomas Miller (Negeri Mississippi) memutuskan untuk menyelidik kesan Akta Pencegahan Pinjaman Pemangsa. Penemuan mereka mengesahkan teori "bahawa had kadar faedah yang mengikat mengurangkan ketersediaan kredit untuk peminjam berisiko tinggi."

Selepas perundangan, pinjaman kepada peminjam subprima menurun sebanyak 30 peratus. Peminjam minoriti khususnya terjejas teruk, dengan "lebih 60 peratus peminjam kulit hitam dan lebih 70 peratus peminjam Hispanik" mendapati bahawa mereka "tidak dapat meminjam wang apabila mereka memerlukannya" berikutan pengenaan had kadar.

Pengurangan akses kepada modal terbukti agak melumpuhkan bagi mereka yang menutup pasaran kredit. Bolen et al melaporkan dalam kajian mereka bahawa individu "dengan pendapatan di bawah $50,000 setiap tahun lebih berkemungkinan untuk bertindak balas bahawa kesejahteraan kewangan keseluruhan mereka telah menurun" selepas undang-undang itu. Sumber penurunan itu termasuk pembayaran bil lewat, lawatan pemungut hutang, "pegadaian harta peribadi, meminjam wang daripada sumber yang tidak bereputasi, melangkau janji temu atau perbelanjaan segera, kehilangan perkhidmatan utiliti, dan kanak-kanak terjejas." Belas kasihan boleh menjadi sangat mahal bagi mereka yang diarahkan belas kasihan. Dan itu hanya kesan jangka pendek kawalan harga.

Kurang dibincangkan tetapi tidak kurang bermasalah ialah implikasi jangka panjang had kadar yang bertujuan untuk melindungi golongan termiskin. Dengan kata lain, ia sentiasa berguna untuk merenungkan implikasi peringkat kedua dan ketiga perundangan yang meletakkan harga tiruan pada barang pasaran.

Walaupun kita mengetahui cabaran jangka pendek yang mendedahkan diri mereka untuk peminjam subprima, mungkin kurang dibincangkan adalah masa depan. Kegagalan untuk mencapai kredit pada asasnya membina dirinya sendiri. Dipandang dari sudut lain, susah nak meminjam tanpa ada sejarah meminjam. Itulah sebabnya akses kepada pinjaman pada masa awal adalah sangat penting. Satu kaki di pintu kini menetapkan peringkat untuk akses kredit yang lebih besar di barisan.

Bolen, Elliehausen dan Miller nampaknya mengesahkan perkara ini. Daripada kajian mereka, mereka mendapati bahawa sementara pinjaman kepada peminjam subprima oleh pemberi pinjaman dolar kecil merosot 30 peratus, purata saiz pinjaman mereka meningkat 37 peratus. Purata saiz pinjaman yang meningkat menandakan lebih banyak wang dipinjamkan kepada mereka yang mempunyai sejarah kredit yang agak mantap kerana mereka yang tidak mempunyai sejarah peminjaman tidak mempunyai kredit di atas tanah sama sekali. Berhenti dan fikirkan maksudnya.

Had kadar bukan sahaja mengakibatkan kemerosotan nilai bagi peminjam paling berisiko di sini dan sekarang. Boleh dikatakan lebih melumpuhkan mereka kerana kawalan harga mengurangkan mereka kepada "meminjam wang daripada sumber yang tidak bereputasi" adalah ketidakupayaan untuk mewujudkan rekod kredit sama sekali. Fikirkan bahawa "sumber yang tidak bereputasi" bermakna mewujudkan kredit di luar pasaran atas tanah. Diterjemah untuk mereka yang memerlukannya, had kadar lebih menjejaskan kewangan jenis peminjam yang sepatutnya mereka bantu, kerana dalam kawalan harga tidak semata-mata menolak pinjaman kembali ke pasaran gelap.

Ia sesuatu yang perlu difikirkan. Meminjam melahirkan pinjaman. Apabila kami dapat meminjam, kami dapat mewujudkan sejarah kredit yang menjadikan kami lebih layak kredit pada masa hadapan. Kecuali peminjam perlu dapat membuat langkah awal menaiki tangga pinjaman. Ini sukar dilakukan dengan kawalan harga yang mengehadkan langkah pertama.