ETF Antarabangsa Menunjukkan Tanda-tanda Kehidupan

Tidak lama dahulu, saya menerima e-mel yang berbunyi, “Saya harap nahas antarabangsa menemui titik terendah dalam masa terdekat. Ini sukar.”

Walaupun saya jelas berharap begitu juga, saya menjawab bahawa pelaburan adalah mudah, tetapi tidak mudah.

Sejurus selepas itu, saham antarabangsa menunjukkan beberapa tanda yang menggalakkan. Untuk tiga bulan yang berakhir pada 9 Dis Dana Indeks Saham Antarabangsa Vanguard Total (VXUS) memperoleh 3.67% berbanding Dana Indeks Saham Jumlah Vanguard (VTI) susut 3.38%. Itu perbezaan lebih daripada 7 mata peratusan!

Walaupun kedua-dua ekuiti AS dan antarabangsa turun tahun ini, antarabangsa telah ketinggalan sehingga September tetapi kini mengatasi AS dengan hampir 2.6 mata peratusan.

Namun, saya masih jauh untuk meraikannya, kerana sudah 23 tahun yang berdarah untuk antarabangsa, yang telah ditewaskan oleh saham AS. Malah, ia juga ketinggalan bon, dengan bon yang mempunyai prestasi terburuk yang pernah ada setakat tahun ini.

(Untuk paparan yang lebih besar, klik pada gambar di atas)

Mungkin lebih mudah untuk menerangkan tiga bulan lepas berbanding tahun lepas. Sepanjang tiga bulan yang lalu, the Indeks dolar AS jatuh 3.1%, manakala tahun setakat ini, ia meningkat 9.0%. Dengan dolar yang melonjak, perang di Ukraine, Eropah Barat menghadapi krisis tenaga, dan pelbagai isu dengan China, saya tidak dapat menjelaskan mengapa antarabangsa mengatasi AS

Masa Hadapan

Tiga bulan yang hebat adalah penurunan pada carta jangka panjang dan jauh dari arah aliran. Saya akui saya telah mengalami kesakitan berbelas tahun yang melekat pada peruntukan saham antarabangsa saya. Sebagai manusia, saya mencari bias pengesahan. Kedua-dua Vanguard dan Fidelity mempunyai dana mereka seperti dana persaraan tarikh sasaran dengan kira-kira 40% daripada peruntukan saham mereka dalam saham antarabangsa. Dan saya sangat teruja kerana ia kelihatan seperti semua rakan penceramah dan ahli panel saya di Persidangan Bogleheads 2022 masih komited kepada saham antarabangsa.

Sudah tentu Jack Bogle sendiri yang berhujah untuk mengelakkan atau tidak mempunyai lebih daripada 20% daripada peruntukan seseorang dalam saham antarabangsa.

Kisah berterusan

Saham antarabangsa merangkumi kira-kira 40% daripada jumlah permodalan pasaran saham dunia. Bertahun-tahun yang lalu, ia melebihi 50%, tetapi merosot dengan berpuluh-puluh tahun berprestasi rendah.

Saya komited dengan saham antarabangsa. Ia masih 40% daripada had pasaran global dan saya mahu memiliki semuanya. Antarabangsa sangat berbeza daripada AS dalam jenis perniagaan yang dipegang secara terbuka, menurut Morningstar seperti yang ditunjukkan dalam jadual di bawah.

Antarabangsa mempunyai kurang daripada separuh daripada peruntukan kepada teknologi, dan tiada industri melonjak selama-lamanya. Ia juga mempunyai penjagaan kesihatan yang kurang ketara. Walau bagaimanapun, ia mempunyai lebih banyak bahan asas, perkhidmatan kewangan dan industri. Industri manakah yang akan menjadi lebih baik dalam dekad akan datang? Saya tahu saya tidak tahu.

AS Lwn. Wajaran Sektor Bukan AS

Sumber: Morningstar 

Memiliki dunia membantu mempelbagaikan sektor, mata wang asing, dan juga risiko politik.

Nasihat saya

Pada tahun 2008, saya mengesyorkan kepada pelanggan bahawa satu pertiga daripada portfolio saham mereka berada di peringkat antarabangsa. Kerana antarabangsa telah mengalahkan AS dalam tempoh lima tahun yang lalu, tindak balas biasa adalah "mengapa hanya sepertiga?" Saya mengesyorkan perkara yang sama hari ini dan sering mendengar, "Saya tidak mahu pergi setinggi itu."

Morningstar penyelidikan menunjukkan bahawa, sepanjang tempoh 10 tahun yang berakhir pada 31 Dis. 2021, pelabur dana saham antarabangsa, yang mungkin membeli dan menjual apabila harga naik dan turun, memperoleh 1.75 mata peratusan setiap tahun kurang daripada dana itu sendiri.

Diakui, kami mengejar prestasi dalam dana saham AS juga, tetapi pada tahap yang lebih rendah. Saya mengesyaki bahawa jika antarabangsa meneruskan prestasi cemerlangnya baru-baru ini, wang akan mengalir ke dalam dana saham antarabangsa dengan pelabur membeli tinggi.

Jadi saya memberitahu pelanggan mereka boleh memilih mana-mana peruntukan yang mereka mahu, tetapi mereka mesti mematuhinya. Melangkah ke hadapan, saya percaya konsistensi akan menjadi lebih penting daripada memilih peruntukan di tempat pertama.

Allan Roth ialah pengasas Wealth Logic LLC, firma perancangan kewangan berasaskan jam. Dia dikehendaki oleh undang-undang untuk mengambil perhatian bahawa lajurnya tidak dimaksudkan sebagai nasihat pelaburan khusus. Roth juga menulis untuk majalah Barrons, AARP, Advisor Perspectives dan Financial Planning. Anda boleh menghubunginya di [e-mel dilindungi], atau ikuti dia di Twitter di Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Cerita yang Disyorkan

Permalink | © Hak Cipta 2022 ETF.com. Hak cipta terpelihara