Pelabur Bertaruh Pada Inflasi Berterusan Boleh Tunai Menggunakan Perdagangan Ini pada Saham TLT

Inflasi terus kekal di atas jangkaan Rizab Persekutuan dan penganalisis. Ini telah mendorong jangkaan untuk kenaikan kadar faedah selanjutnya.

X

Walaupun hasil Perbendaharaan telah melonjak — dengan hasil 20 tahun kini sekitar 3.75% — pelabur yang menjangkakan inflasi kekal agak berterusan dalam jangka panjang boleh mengambil kesempatan dengan menjual panggilan ke atas iShares 20+ Year Bond ETF (TLT).

TLT ialah dana dagangan bursa yang memegang bon Perbendaharaan AS sekurang-kurangnya 20 tahun sehingga matang. Bon berprestasi songsang kepada kadar faedah. Jika jangkaan kadar meningkat, saham TLT akan jatuh dan jika jangkaan kadar turun harga TLT akan meningkat.

Dalam perdagangan ini, pelabur boleh menjual panggilan 110 dalam TLT dengan tarikh tamat tempoh lebih lama pada Ogos 2023. Panggilan ini akan memberikan kredit sebanyak 8.40, yang juga bersamaan dengan keuntungan maksimum $840 pada dagangan selagi saham TLT ( atau lebih tepatnya ETF) didagangkan di bawah 110 apabila tamat tempoh.

Harga Pilihan Nampak Meningkat, Membawa Kepada Premium Yang Lebih Tinggi

Perdagangan ini akan memperoleh keuntungan penuh jika hasil jatuh atau kekal berterusan. Dengan menjual panggilan ini pelabur mengurangkan turun naik. Panggilan 110 pada bulan Ogos pada masa ini mempunyai turun naik tersirat sebanyak 20.5%, manakala TLT hanya menyedari turun naik 17% dan 18.5% dalam tempoh 30 hari dan satu tahun yang lalu.

Walaupun terdapat banyak ketidakpastian mengenai kadar faedah, peralihan kadar sepanjang tahun lalu adalah dramatik. Jika pelabur menjangkakan kurang atau tahap turun naik yang serupa, pilihan ini mahal.

Harga pulang modal untuk dagangan ialah 118.40. Sekiranya hasil jatuh secara mendadak — yang mungkin disebabkan oleh inflasi yang menyederhana dengan cepat atau kemelesetan global yang menyebabkan bank pusat menurunkan kadar — potensi kerugian tidak dapat dibendung. Namun begitu, kerana kadar di AS tidak mungkin turun di bawah 0, risiko kepada perdagangan ini adalah terhad.

Rizab Persekutuan akan bertemu pada hari Selasa dan Rabu. Pasaran pada masa ini menetapkan harga dalam peluang 85% untuk kenaikan 75 mata asas dan peluang 15% untuk kenaikan 100 mata asas. Namun begitu, apabila TLT ini bergerak dengan kadar jangka panjang, retorik keseluruhan, unjuran dan pendirian bank persekutuan terhadap inflasi akan menjadi lebih penting.

Peniaga Boleh Keluar Awal Dagangan Saham TLT

Oleh kerana pilihan ini lebih lama bertarikh, bukannya menahan sehingga tamat tempoh, pelabur boleh mempertimbangkan untuk mengambil keuntungan lebih awal jika pandangan mereka betul atau menutup kedudukan jika data yang mereka terima bertentangan dengan pandangan mereka. Oleh kerana pilihan bertarikh lebih lama agak tidak cair, pelabur harus menggunakan pesanan had untuk kedua-dua posisi masuk dan keluar.

Saham TLT mencecah paras terendah sejak awal 2014, turun lebih 25% tahun setakat ini, dan kekal jauh di bawah purata pergerakan 20 hari, 50 hari dan 200 hari.

ANDA MUNGKIN JUGA BERMINAT:

Dapatkan Surat Berita IBD Percuma: Persediaan Pasaran | Laporan Teknologi | Cara Melabur

Apa itu SLIM BOLEH? Sekiranya Anda Ingin Mencari Saham yang Menang, Lebih baik Tahu

IBD Live: Pelajari dan Analisis Stok Pertumbuhan Dengan Kebaikannya

Alat MarketSmith Dapat Membantu Pelabur Individu

Mencari Pemenang Pasaran Saham Besar seterusnya? Mulakan Dengan 3 Langkah Ini