Adakah saham Micron 'beli' walaupun panduan lemah?

Saham Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) didagangkan turun dalam masa yang panjang selepas pembuat cip itu melaporkan keputusan yang mengecewakan untuk suku pertama fiskalnya atas permintaan yang lebih rendah dan inventori yang meningkat pada pelanggan.

Panduan Micron untuk suku kedua

Pelabur juga menghukum panduan masa depannya yang datang jauh di bawah anggaran Jalan.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Micron kini menjangkakan pendapatannya jatuh lebih 50% pada suku semasa kepada $3.8 bilion (beri atau ambil $200 juta). Sebagai perbandingan, penganalisis telah memanggil $3.92 bilion. Ramalannya untuk kerugian sesaham sebanyak 72 sen hingga 52 sen juga datang lebih teruk daripada 32 sen yang dijangkakan oleh pakar.

Menurut Ketua Pegawai Eksekutif Sanjay Mehrotra, bahagian inventori persamaan akan bertambah baik pada separuh akhir tahun 2023. Namun begitu, beliau berkata keuntungan akan kekal tercabar pada tahun akan datang.

Patutkah anda membeli saham Micron sekarang?

Di sisi positifnya, Micron mendedahkan rancangan untuk menurunkan jumlah pekerjanya sebanyak 10%. Ia juga menjamin pembelian semula saham, bonus dan program produktiviti untuk 2023. Penstrukturan semula tersebut akan menghasilkan kos tambahan bernilai $30 juta pada suku kewangan kedua.

Saham pakar cip memori kini didagangkan pada separuh harga di mana mereka memulakan tahun. Walaupun semua malapetaka dan kesuraman, Matt Bryson dari Wedbush Securities, di CNBC “Loceng Penutup: Lebih Masa” berkata ia berbaloi untuk membeli saham Micron pada paras semasa.

Pembacaan adalah bahawa keadaan semakin baik. Saya rasa Micron adalah tempat yang sesuai. Anda mempunyai bahagian bawah penilaian ini yang tidak berkaitan dengan kitaran. Nilai buku pada pertengahan 40-an. Jadi, mudah-mudahan, anda tidak mempunyai banyak kelemahan.

Penarafan cemerlang beliau pada stok teknologi datang dengan sasaran harga $65 yang mencadangkan kira-kira 30% peningkatan dari sini.

Angka ketara dalam laporan pendapatan Q1 Micron

• Berayun kepada kerugian bersih $195 juta atau 18 sen sesaham
• Itu berbanding $2.30 bilion pendapatan bersih tahun lepas
• Kerugian sesaham terlaras ialah 4 sen mengikut Sidang akhbar
• Hasil meningkat 47% tahun ke tahun kepada $4.09 bilion
• Konsensus adalah satu sen kerugian pada hasil $4.10 bilion
• Menamatkan suku tersebut dengan FCF negatif sebanyak $1.53 bilion

Micron menjangkakan untuk membelanjakan lebih sedikit untuk bergerak ke hadapan

Micron kini menjangkakan perbelanjaan modal yang lebih rendah $7.0 bilion hingga $7.50 bilion pada 2023 kerana perbelanjaan untuk peralatan fabrikasi wafer dikurangkan lebih daripada 50%. Perbelanjaan fab wafer akan lebih rendah pada fiskal 2024, tambahnya.

Pada bulan Oktober, firma tersenarai Nasdaq telah mendedahkan rancangan membelanjakan $100 bilion untuk menubuhkan kilang cip AS terbesar pernah (lebih). Stok Micron kini kembali pada harga terakhir dilihat pada separuh kedua 2020. Menurut Bryson Wedbush:

Anda boleh membuat hujah bahawa Micron adalah syarikat yang jauh lebih baik daripada empat, lima, enam tahun lalu. Mereka adalah peneraju kos dalam DRAM, mereka mempunyai produk NAND yang hebat, yang sejarahnya tidak berlaku. Mereka mempunyai kunci kira-kira yang lebih baik.

Firma yang beribu pejabat di Boise itu sendiri meramalkan keuntungan yang kukuh juga sebaik sahaja ia menarik diri daripada kemelesetan ini.