'Ia agak gila': Perbelanjaan mewah FTX menyerlahkan kekurangan kawalan

Apabila pertukaran kripto FTX memindahkan ibu pejabatnya ke Bahamas dari Hong Kong tahun lepas, pekerja mendapati bahawa Amazon tidak menghantar ke pulau itu. Mereka segera mencari alternatif, membuat perjanjian peribadi dengan syarikat penerbangan untuk menghantar pesanan mereka dari depoh Miami.

Program mel udara FTX, yang diterangkan dalam temu bual dengan bekas pekerja, menggambarkan faedah mewah pertukaran kripto Sam Bankman-Fried yang diberikan kepada kakitangannya sebelum ia muflis bulan ini.

Perbelanjaan bebas bercanggah dengan imej awam yang digambarkan oleh Bankman-Fried, jutawan satu kali yang dikenali di seluruh industri crypto hanya sebagai "SBF". Bankman-Fried berkata motifnya membina FTX menjadi aset digital raksasa bernilai $32bn adalah untuk memaksimumkan jumlah yang boleh dia dermakan kepada badan amal sepanjang hayatnya.

Namun di sebalik janji-janji besar itu adalah persekitaran di mana setiap keperluan pekerja dipenuhi, dan di mana sekumpulan eksekutif kanan berusia lewat dua puluhan dan awal tiga puluhan membelanjakan berjuta-juta dolar untuk segala-galanya daripada perjalanan ke tawaran penajaan sukan dan rumah mewah.

Kekurangan kawalan dalaman yang tipikal syarikat kewangan besar bermakna perbelanjaan FTX sebahagian besarnya tidak terkawal, menurut bekas pekerja dan pemfailan dalam kes muflis Delaware kumpulan itu.

"[Ia adalah] kanak-kanak memimpin kanak-kanak," kata seorang bekas pekerja. "Keseluruhan operasi adalah bodoh tidak cekap, tetapi sama memukau," tambah mereka. “Saya tidak pernah menyaksikan wang sebanyak itu dalam hidup saya. Saya tidak fikir sesiapa pun pernah, termasuk SBF.”

Perjanjian $135 juta untuk mendapatkan hak penamaan kepada stadium bola keranjang kebangsaan Miami menggariskan budaya boros kumpulan itu.

Beberapa kakitangan mempersoalkan perjanjian Miami dalam mesej Slack syarikat, bertanya sama ada ia benar-benar akan membawa masuk pelanggan baharu dan memberikan nilai untuk wang. “Mereka tidak pernah mengawasi . . . berapa banyak pulangan yang sebenarnya kami perolehi. Tiada siapa yang benar-benar membuat susulan dengan 'apa seterusnya' selepas anda mendapat perjanjian itu,” kata seorang bekas pekerja yang terlibat dalam pemasaran, merujuk kepada pengurusan kanan.

Kebimbangan tentang nilai untuk wang daripada pekerja yang mempunyai pengalaman pemasaran telah ditepis oleh Bankman-Fried dan eksekutif tertinggi syarikat, kata orang ini. Bankman-Fried atau salah seorang daripada dua eksekutif lain menandatangani ratusan juta perbelanjaan untuk tawaran penajaan.

"Ia agak gila," kata pekerja itu. “Jika Sam berkata OK, ia adalah baik untuk pergi. Tidak kira jumlahnya.” 

John Ray, ketua eksekutif FTX baharu yang mengetuai bursa melalui kebankrapan, berkata beliau tidak pernah melihat "kegagalan sepenuhnya kawalan korporat".

"[Syarikat] itu tidak mempunyai jenis kawalan pengeluaran yang saya percaya sesuai untuk perusahaan perniagaan," katanya dalam pemfailan, sambil menambah bahawa wang syarikat dibelanjakan untuk membeli rumah dan barangan peribadi untuk pekerja dan penasihat FTX.

“Nampaknya tidak ada dokumentasi untuk transaksi tertentu ini. . . dan hartanah tertentu telah direkodkan atas nama peribadi pekerja dan penasihat ini,” tambah Ray.

FTX membelanjakan sekurang-kurangnya $300 juta untuk hartanah di Bahamas, peguam syarikat itu memberitahu mahkamah muflis AS minggu lalu. "Kebanyakan pembelian itu berkaitan dengan rumah dan hartanah percutian yang digunakan oleh eksekutif kanan," kata mereka.

Portfolio hartanah itu termasuk sekurang-kurangnya enam kediaman berjuta-juta dolar di kompleks Albany yang mewah dan eksklusif di Bahamas, termasuk penthouse tempat Bankman-Fried tinggal bersama kalangan eksekutifnya, menurut rekod yang dilihat oleh Financial Times. Bankman-Fried enggan mengulas mengenai perbelanjaan syarikat.

Faedah yang dinikmati oleh pekerja bursa yang kini runtuh termasuk katering XNUMX jam di pejabat Bahamas, "selain barangan runcit percuma, kedai gunting rambut timbul dan urutan dwi-mingguan", menurut seorang pekerja.

FTX juga menyediakan kakitangan Bahamas dengan "suite penuh kereta dan gas yang dilindungi untuk semua pekerja [dan] perjalanan yang dilindungi perbelanjaan penuh tanpa had ke mana-mana pejabat di seluruh dunia", tambah pekerja itu. Kakitangan di FTX US, cabang berasingannya untuk pasaran Amerika, dibenarkan $200 sehari dalam kredit penghantaran makanan DoorDash.

Alameda Research, dana lindung nilai kripto yang diasaskan oleh Bankman-Fried, juga berhutang $55,319 kepada Margaritaville Beach Resort di Nassau, yang diasaskan oleh pemuzik AS Jimmy Buffett, menurut pemfailan kebankrapan minggu ini. A "Siapa Yang Harus Disalahkan” margarita di salah sebuah bar resort berharga $13.

Pemfailan kebankrapan menerangkan sistem perbelanjaan serampangan. “Pekerja Kumpulan FTX menghantar permintaan pembayaran melalui platform 'sembang' dalam talian di mana kumpulan penyelia yang berbeza meluluskan pengeluaran dengan membalas dengan emoji yang diperibadikan," kata Ray.

Syarikat Bankman-Fried juga memberikan pinjaman kepada eksekutif, menunjukkan pemfailan kebankrapan. Firma dagangannya Alameda Research meminjamkan $1 bilion kepada Bankman-Fried sendiri, $543 juta kepada ketua kejuruteraan Nishad Singh dan $55 juta kepada Ryan Salame, ketua eksekutif bersama FTX Digital Markets, entitinya di Bahamas.

Salame, sebagai tambahan kepada peranannya di FTX, membeli empat restoran tempatan di bandar Lenox di barat Massachusetts, berhampiran tempat dia dibesarkan, termasuk Olde Heritage Tavern dan kedai roti Sweet Dreams.

Alumni baru-baru ini kedai kripto Bankman-Fried juga terlibat dalam pembelian besar sebelum kebankrapan kumpulan itu. Sam Trabucco, bekas ketua eksekutif bersama Alameda, membeli sebuah bot sejurus sebelum melepaskan jawatannya pada Ogos, hanya beberapa bulan sebelum firma dagangan itu runtuh. Dia menamakan bot itu "Soak my Decks".

Di dalam FTX: bulatan dalam

Sam Bankman-Fried

Anak kepada dua profesor undang-undang Stanford, Bankman-Fried mengambil pekerjaan sebagai peniaga Jane Street selepas menamatkan pengajian dalam fizik dari MIT. Beliau meninggalkan Wall Street untuk bekerja sebentar di Pusat Altruisme Berkesan, sebuah inisiatif dermawan. Tetapi Bankman-Fried dengan cepat menjadi terpesona dengan jurang harga pada pertukaran crypto yang berbeza di Asia. Dia membuat jutaan pertamanya mengambil kesempatan daripada ketidakcekapan ini melalui firma perdagangan yang diasaskannya, Alameda Research. Beliau kemudiannya mengasaskan FTX.

Bekas pekerja menggambarkan "SBF" sebagai objek kesetiaan seperti kultus dalam syarikat: "Semua orang yang bekerja di FTX terobsesi, dan saya fikir ia masuk akal. Kanak-kanak itu masih muda, prinsipnya revolusioner, ideanya adalah emas. Dia adalah orang terkaya berusia 29-30 tahun di Bumi. Siapa saya untuk mencabarnya?” 

Gary Wang

Ketua pegawai teknologi FTX dan pemegang saham kedua terbesar, Wang dan Bankman-Fried pertama kali bertemu di kem matematik di sekolah menengah dan meneruskan persahabatan mereka sebagai rakan sebilik di MIT.

Seorang bekas pekerja berkata mereka "mempunyai bahasa mereka sendiri". Wang adalah seorang tokoh yang terpencil, tetapi seorang pengkod yang prolifik. "Gary pastinya mempunyai akses akar kepada semua teknologi," kata seorang bekas pekerja, sambil menambah: "Gary akan memulakan kebanyakan projek baharu sendiri . . . Dia tiada pengurusan.”

Nishad Singh

Singh lulus dari University of California, Berkeley, dan bekerja di Facebook sebelum menyertai Alameda Research sebagai pengarah kejuruteraan.

Dia menjadi ahli penting dalam kalangan dalaman Bankman-Fried, dengan bekas pekerja mengatakan dia mengawal banyak kod syarikat. Dalam catatan blog, Bankman-Fried berkata dia bertemu Singh kerana pengkodan muda itu adalah rakan sekolah menengah abangnya. Dia "sangat produktif dan berkod sepanjang masa. Sangat bergaul dan mesra, semua orang menyayanginya,” kata seorang bekas pekerja.

Caroline Ellison

Seorang graduan Stanford, Ellison bertemu Bankman-Fried di Jane Street sebelum menyertai Alameda. Ketua eksekutif bersamanya Sam Trabucco pada April berkata Ellison bertanggungjawab menjalankan sistem firma perdagangan, sementara dia mengetuai strategi dagangan. Bekas pekerja berkata Ellison dan Bankman-Fried telah terlibat secara romantik sejak lapan bulan lalu.