Indeks pasaran saham utama AS telah kehilangan kira-kira 12% hingga 25% tahun ini, satu kemunduran yang menyakitkan selepas dua tahun keuntungan. Masa untuk membeli? Tidak begitu pantas, berdasarkan analisis teknikal keadaan pasaran semasa.
Andrew Addison, seorang juruteknik pasaran veteran, pemilik perkhidmatan penyelidikan Institutional View dan kadang-kadang penyumbang kepada Barron itu, melihat lebih banyak kelemahan di hadapan untuk
Tidak seperti penganalisis asas, yang cuba menentukan nilai aset dengan mengkaji faktor kewangan atau ekonomi, juruteknik meneliti corak carta, dan volum dagangan dan statistik lain untuk mengenal pasti titik perubahan yang berkemungkinan. "Apabila pasaran akan membuat perubahan yang bermakna, anda mendapati bahawa tindakan dalam indeks menyamarkan kekuatan atau kelemahan di bawah permukaan," katanya.
Pada masa ini, tiada penyamaran: Perkara telah menjadi hodoh, di atas dan di bawah.
Tidak ada bukti bahawa lebih banyak saham membalikkan aliran menurun mereka apabila indeks luas jatuh, katanya. Juga tidak terdapat "penguncupan bermakna" dalam bilangan saham yang mencecah paras terendah baharu, atau peningkatan ketara dalam peratusan dagangan saham melebihi purata pergerakan 50 hari atau 200 hari mereka. "Sehingga keadaan dalaman pasaran bertambah baik, sebarang rali berkemungkinan jangka pendek, seperti ribut hujan tropika," katanya.
Penganalisis teknikal juga mengkaji tahap sokongan dan rintangan, titik di mana permintaan atau penawaran pelaburan telah menghentikan penjualan atau rali pada masa lalu. Addison melihat sokongan untuk Dow sekitar 29,000 hingga 30,000; purata saham mewah adalah sekitar 31,950 pada hari Jumaat.
Sekarang S&P 500 telah pecah di bawah 4050, risiko penurunan ialah 3800, dan berpotensi 3600, berdasarkan bacaan carta indeksnya. Penurunan kepada 3800 akan membayangkan kerugian sebanyak 4.8%, berdasarkan harga hari Jumaat sebanyak 3990.
Addison telah menghabiskan banyak masa untuk mengkaji
Nasdaq 100,
indeks berwajaran permodalan pasaran bagi 100 syarikat bukan kewangan terbesar yang disenaraikan di Nasdaq, dan proksi untuk saham pertumbuhan yang memacu pasaran lembu ke tahap yang memusingkan. Pada 11,945 baru-baru ini, ia semakin hampir kepada sokongan, katanya. “Kami dapat melihat Nasdaq 100 mula stabil sekitar 11,000,” tambahnya, sambil menyatakan bahawa indeks itu menghabiskan kira-kira enam bulan, dari Jun lalu hingga Disember, dalam julat dagangan kira-kira 10,500 hingga 11,000.
Purata pergerakan 100 minggu Nasdaq 200, yang mentakrifkan arah aliran dagangan jangka panjang, berada di bawah 10,700. Kali terakhir indeks menghampiri tahap sokongan itu adalah pada Mac 2020, kata Addison, apabila ia jatuh serendah 6770, berhampiran purata pergerakan minggu ke-200 pada 6600. Purata pergerakan 200 minggu telah memberikan sokongan sejak saham ditarik balik 2009 terendah selepas krisis kewangan. "Indeks utama tidak melanggarnya selama 13 tahun yang lalu," katanya.
Sekiranya Nasdaq 100 menembusi di bawah purata pergerakan 200 harinya dengan cara yang tegas, itu boleh membawa "akibat yang menghancurkan bumi" untuk saham, kata Addison.
Tidakkah kita sudah cukup dengan itu?
Tulis kepada Lauren R. Rublin di [e-mel dilindungi]