Ini Semua Mengenai The Fed Dan Tirusnya

Adalah mudah untuk membuat perkara yang terlalu rumit dalam pelaburan dan perdagangan. Ia mungkin kelihatan berbahaya untuk dipermudahkan dalam hal wang, tetapi secara amnya adalah lebih selamat untuk memastikan perkara mudah yang menjadi berbelit-belit.

Tidak ada masa yang lebih baik untuk bersederhana daripada semasa kemalangan seperti yang kita alami.

Ini adalah model mudah saya:

1) Covid, diikuti oleh

2) Tindakan kewangan yang besar oleh kerajaan untuk mengelakkan keruntuhan

3) Lebih banyak wang, kurang barangan yang dibuat, harga naik

Mekanisme untuk semua ini adalah bank pusat dunia dan mereka tidak lebih besar atau lebih aktif Rizab Persekutuan.

Tanpa printathon Federal Reserve, kita semua akan berada sangat jauh di atas anak sungai tanpa dayung. Lebih baik ledakan inflasi yang tinggi daripada tahun 1930-an sekali lagi.

Tetapi mari kita lupakan sama ada apa yang telah berlaku adalah untuk lebih baik atau lebih buruk, di sini kita dengan kemalangan di atas dek dan ia kerana Rizab Persekutuan telah berhenti menyelamatkan semua orang.

Berikut ialah carta proses itu dan penghentiannya, penjagaan Fed:

Katakan sahaja sejak Covid, Federal Reserve menggandakan kunci kira-kiranya, yang bermaksud secara ringkas mereka mengepam sejumlah besar wang baharu ke dalam ekonomi global sebagai balasan kepada janji (instrumen hutang) orang lain.

Inilah yang berlaku kepada pasaran saham:

Anda akan perhatikan bahawa ia juga telah meningkat dua kali ganda dalam tempoh yang sama. Apabila wang baharu dicetak, hasilnya boleh digunakan dalam dua cara, menjadi aset orang kaya di mana ia mengalir dengan sedikit inflasi atau ke dalam perbelanjaan orang lain di mana ia merobek harga. "Stimmies" Covid masuk ke peringkat jalanan dan hey presto, kita mengalami inflasi.

Apabila anda menindih hasil QE Rizab Persekutuan, anda melihat ini:

Dunia yang terganggu hanya boleh bertahan dengan "inflasi" yang berterusan kerana setiap negara yang menghadapi masalah telah ditemui selama beribu-ribu tahun. Sebaik sahaja paip dimatikan, harga aset turun jauh sebelum tindakan, kerana pasaran melihat masa lalu sekarang dan masa depan apabila tindakan hari ini dan esok mempunyai kesan selama berbulan-bulan dan tahun.

Berita baiknya ialah, pasaran melihat ke hadapan jadi ia menetapkan harga mengikut keadaan pada musim panas 2023 jadi ia berjalan mendahului hasil pengetatan Rizab Persekutuan supaya ia telah berjaya mengurangkan hampir separuh daripada QE Covid Rizab Persekutuan. S&P 500 bernilai kira-kira $10 bilion satu mata, jadi anda boleh katakan bahawa kekayaan bernilai $10 trilion tambah telah dihapuskan sejak tahap tinggi sehingga dengan sendirinya akan menyeret banyak bekalan wang. Pengganda yang jelas 5 kali ganda, pasaran mendapat topi pasaran untuk setiap dolar wang yang baru dicetak, Fed telah mengempiskan ekonomi AS sebanyak 40% daripada apa yang dipam untuk menyokong ekonomi semasa krisis Covid.

Apa yang berlaku seterusnya adalah bergantung kepada bank pusat dunia dan mereka akan mengimbangi defisit fiskal yang besar di satu pihak dan inflasi di pihak yang lain. Ia akan menjadi tindakan menyulap dengan inflasi yang tinggi, kadar faedah yang rendah (mengikut piawaian lama) dan pasaran yang tidak menentu. Ia akan menjadi berisiko dan tertekan.

Untuk ke seberang krisis kewangan Covid, inflasi tidak akan dapat dikawal untuk masa yang lama, tiada siapa yang mampu menanggung kejatuhan harga aset dan asas cukai yang seiring dengannya, jika bank pusat tergesa-gesa untuk menghalau keluar inflasi pada sebarang kos. Oleh itu, kelemahan untuk pasaran adalah curam tetapi juga terhad.

Penyelesaian kepada inflasi mengikut "teori monetari baharu" adalah dengan hanya mencukai lebihan wang. Itu bagaimanapun berkemungkinan dari segi politik seperti menangkap ahli politik yang bercakap benar. Cara licik adalah dengan membiarkan inflasi melakukan perkaranya setelah berhenti mencetak wang baharu dan melihat inflasi terhenti kerana tiada wang baharu yang mendorong lingkaran ganasnya.

Adakah terdapat pintu keluar? Satu-satunya perkara yang kelihatan separuh baik ialah Franc Swiss. Di luar itu, kami akan memilih saham dan berharap Fed mempunyai rancangan.

Saya fikir Fed melakukannya, jadi ia berbaloi untuk kekal dalam saham tetapi mungkin bukan syarikat teknologi hebat yang sehingga kini telah melakukannya dengan baik untuk begitu banyak orang.

3,500 adalah tekaan saya, tetapi itu adalah semata-mata untuk mengelakkan kekalahan. Ia akan menjadi dekat!