'Ia Hanya Menjadi Lebih Buruk' Untuk Carvana, Kata Penganalisis

Wedbush penganalisis Kevin Merritt mengulangi penarafan Kurang Prestasi ke atas saham-saham Carvana Co (NYSE: CVNA) dengan sasaran harga $1.00.
Mengikuti titik data terkini, termasuk CarMax Inc (NYSE: KMX) Keputusan Q3 minggu lepas dan tiada perjanjian Q4 Carvana ABS, kami mengurangkan anggaran lebih jauh di bawah konsensus untuk Carvana.
Penganalisis itu berkata bahawa CarMax melukis gambaran industri jangka pendek yang suram, menonjolkan bahawa banyak pesaing memotong harga secara mendadak untuk mengurangkan inventori kos tinggi yang melambung dalam persekitaran harga yang jatuh.
Pengurusan inventori terkemuka CarMax telah membolehkan syarikat itu menjadi kurang agresif pada harga untuk mengekalkan keuntungan kasar seunit (GPU) sambil juga mengurangkan inventori dengan pantas, tetapi Carvana menghadapi prospek yang jauh lebih buruk, tambah penganalisis itu.
Baca juga: Ironi Lawatan Bas 'Maya' Dengan Carvana: Pembeli Kereta Mahukan Pengalaman Membeli-belah 'Fizikal' Sekali lagi
Carvana memasuki suku tersebut dengan 87 hari inventori, dan data penganalisis web yang dikikis menunjukkan bahawa angka itu telah meningkat dengan tidak memberangsangkan kerana jualan CVNA semakin meruncing dan unit inventori untuk dijual hanya merosot sedikit.
Penganalisis itu kini meramalkan 85,000 jualan unit runcit pada Q4, turun daripada 94,000 sebelum ini dan berbanding 96,000 konsensus.
Ini ialah penurunan 25% y/y, yang akan kurang daripada penurunan Digit Tunggal Tinggi industri.
Jumlah runcit yang lebih rendah akan bergelora melalui penyata pendapatan CVNA, mengurangkan GPU lain dan mengurangkan SG&A dengan lebih jauh walaupun 1,500 pengurangan pekerja tambahan pada awal suku tersebut, tambah penganalisis itu.
Jumlah borong boleh jatuh lebih jauh apabila syarikat menarik balik pembelian daripada pengguna dalam persekitaran harga yang menurun, menyebabkan penganalisis mengurangkan anggaran volum unit Borong kami kepada 36,000 berbanding 45,000 konsensus.
Dengan keputusan yang semakin teruk, syarikat itu boleh kehabisan kecairan komited lebih awal daripada ramalan awal 2024 penganalisis.
Penganalisis percaya bahawa CVNA harus mengurangkan kos dengan lebih drastik dan memanfaatkan hartanah tanpa halangan untuk mendapatkan wang tunai.
Tindakan Harga: Saham CVNA didagangkan lebih tinggi sebanyak 1.61% pada $3.78 pada cek terakhir hari Rabu.

Penilaian Terkini untuk CVNA

Tarikh	Firma	Tindakan	Untuk
Mar 2022	Morgan Stanley	Mengekalkan	Berat badan yang berlebihan
februari 2022	DA Davidson	Mengekalkan	Neutral
februari 2022	Stephens & Co.	Mengekalkan	Berat sama