Sudah tiba masanya untuk beralih ke bahagian luar pada saham Salesforce: Bernstein

Salesforce Inc (NYSE: CRM) menjadi tumpuan pada hari Rabu selepas seorang penganalisis Bernstein berkata dalam nota menurunnya bahawa syarikat awan itu telah tergelincir ke dalam "purgatory pertumbuhan".

Saham Salesforce boleh kehilangan 20% lagi

Mark Moerdler kini menilai ini stok teknologi "berprestasi rendah" dan memberi amaran tentang penurunan kepada $119 sesaham - hampir 20% turun dari sini.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Minggu lalu, Salesforce mengumumkan rancangan untuk mengurangkan tenaga kerja globalnya sebanyak kira-kira 10% (mengetahui lebih lanjut). Namun, memetik margin yang lebih rendah daripada saingan, penganalisis itu menulis:

Pertumbuhan semakin perlahan dan mgmt sedang melaksanakan pengurangan kos untuk memacu peningkatan margin. Pemotongan ini akan mengambil masa untuk mengalir. Kebanyakan penjimatan diperlukan untuk mengimbangi pertumbuhan yang perlahan, dan oleh itu, peningkatan besar kepada margin tidak mungkin.

Kadar yang lebih tinggi yang berkemungkinan untuk bertahan lebih lama memberi lebih banyak kesakitan di hadapan untuk syarikat yang berpangkalan di California itu juga. Stok Salesforce telah kehilangan hampir 25% sejak pertengahan Ogos.

Salesforce tidak lagi boleh menyembunyikan nyahpecutan

Pada bulan November, Salesforce mengeluarkan panduan yang lebih lemah daripada jangkaan untuk hasil Q4nya sebagai Invezz dilaporkan di sini.

Menurut Mark Moerdler, pengambilalihan membantu syarikat perisian menyembunyikan pertumbuhannya yang semakin merosot selama bertahun-tahun. Tetapi angin ekor itu tidak lagi mencukupi. Dia menambah:

Dengan pasaran teras menghampiri ketepuan awan, persaingan yang semakin meningkat dan isu makro yang mencecah pertumbuhan, mgmt berpaling kepada memacu margin. Tetapi pemotongan akan memberi kesan negatif kepada kecekapan, pertumbuhan dan kepuasan pelanggan/pekerja.

Secara keseluruhannya, penganalisis Bernstein melihat saham Salesforce sebagai "terlalu mahal" pada tahap semasa. Ia juga perlu diberi perhatian bahawa Bret Taylor – Ketua Eksekutif Bersama Salesforce Inc bersedia untuk meninggalkan jawatan itu pada akhir bulan ini.