WASHINGTON, DC – 29 JANUARI: Pengerusi Lembaga Rizab Persekutuan Jerome Powell bercakap semasa berita … [+]
Getty Images
Perjalanan terbaru Jerome Powell sebelum mikrofon telah membuka peluang yang mengejutkan bagi kami pelabur dividen.
Saya mempunyai tiga dana untuk anda yang mendapat diskaun besar berikutan sidang akhbar pengerusi Fed minggu lalu, berikutan pengumuman keputusan kadar terkini. Membeli trio ini sekarang juga menyediakan anda untuk dividen antara 9.7% hingga 12.5% yang menakjubkan.
Sebelum kita sampai kepada mereka, mari kita sediakan peringkat dengan memusatkan perhatian sebenarnya apa yang berlaku pada hari Rabu lepas, dari masa keputusan Fed dan kenyataan yang kelihatan dovish dikeluarkan sehingga selepas Powell selesai bercakap pada sidang akhbar berikut.
Di permukaan, nampaknya pelabur mencatat kenaikan kadar 75 mata asas Fed, rancangan masa depannya, dan panik. Tetapi lihat lebih dekat: pasaran adalah up selepas pelepasan awal Fed pada jam 2 petang, dan ia kekal untuk beberapa lama.
Ini penting kerana ia menunjukkan bahawa data dan niat Fed bukanlah yang menyebabkan penjualan itu. Ia adalah jawapan Jerome Powell dalam sidang akhbar selepas itu.
Tetapi sudah tentu, Powell tidak mengubah fikirannya pada jam antara pelepasan dan sidang akhbar. Dan walaupun dia melakukannya, dia bukan seorang autokrat. Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan yang lain perlu bersetuju dengan kenaikan kadar, juga.
Jadi dari sudut pandangan objektif, tidak banyak yang berubah, dan penjualan ini didorong semata-mata oleh ketakutan selepas Powell berkata kadar mungkin perlu lebih tinggi daripada yang dijangkakan, dan laluan ke "pendaratan lembut" telah mengecil.
Jika ini terdengar seperti alasan untuk menjual, itu tidak. Saham telah menetapkan harga dalam kemelesetan yang mendalam sepanjang tahun 2022, bermakna walaupun sedikit berita ekonomi yang baik menyebabkan pasaran meningkat.
Yang pasti, berita baik itu mungkin mengambil masa untuk mendapatkan S&P 500 pada laluan menaik yang kukuh sekali lagi, tetapi hala tuju jangka panjang pasaran telah meningkat selama lebih satu abad di AS. Terdapat sedikit sebab untuk berfikir bahawa ia telah berakhir (terutamanya kerana kemungkinan Fed masih akan menjeda kenaikan kadar pada awal tahun 2023, yang boleh menyebabkan pemotongan pada akhir tahun ini).
Sejujurnya, semua ini terasa seperti 2018, pada masa lain apabila saham dihukum kerana Fed secara agresif menaikkan kadar.
Pada masa itu, saya mendengar daripada banyak pembaca yang sangat bimbang tentang portfolio mereka. Kebimbangan itu ternyata terlalu membebankan: bermula dengan perhimpunan Santa Claus berikutan pasaran beruang yang lesu pada 2018, saham telah mengembalikan 13% tahunan sejak akhir tahun itu.
Dan perhatikan bagaimana kejatuhan dalam saham tahun ini adalah kira-kira dua kali ganda berbanding pada 2018. Ini menunjukkan peningkatan yang ketara bagi kontrarian yang menumpukan pada jangka panjang.
Pengurusan Aktif Adalah Penting—dan CEF Memberi Kami Itu (dan 10%+ Hasil Juga)
Sudah tentu, memilih saham yang menang dan mengelakkan kerugian adalah sukar. Dan jika anda membeli ke seluruh pasaran saham sekaligus, melalui dana indeks, katakan, anda akhirnya akan memegang bom seperti Meta (META), syarikat induk Facebook yang pengurusannya yang lemah telah menimbulkan kemarahan pemegang saham.
Salah satu saham terbesar dalam S&P 500, Meta tidak sepatutnya menjadi jenis syarikat yang jatuh melebihi 70% dalam setahun—namun itulah yang berlaku pada tahun 2022.
Pada masa yang sama, syarikat S&P 500 lain sedang melonjak, terutamanya dari segi tenaga: pengeluar minyak syal Hess
Walau bagaimanapun, lebih mudah untuk membeli a dana tertutup (CEF) yang memberi anda banyak firma yang berbeza. Kami boleh menyebarkan aset kami lebih jauh dengan memusatkan perhatian pada tiga CEF dengan tiga fokus: satu pada sektor teknologi terlebih jual; satu di sektor farmasi, insurans dan penjagaan kesihatan terlebih jual; dan satu pada sektor hartanah terlebih jual.
CEF bekerja untuk kami sekarang kerana mereka diuruskan secara aktif oleh pakar dari beberapa firma pelaburan paling berjaya di dunia, jadi kami boleh "menyingkirkan" tugas memisahkan pemenang daripada yang kalah. Tetapi cabutan terbesar dengan CEF adalah dividen mereka, yang sangat tinggi pada hari ini. Seperti yang saya nyatakan di atas, ketiga-tiga yang akan kita bincangkan di bawah ini mempunyai hasil daripada 9.7% hingga 12.5%.
Selain itu, diskaun mereka kepada nilai aset bersih (NAB) juga dalam dua digit. Itu pada dasarnya memberi kita a dua kali ganda diskaun: satu pada dana itu sendiri dan satu lagi pada saham yang dipegangnya, disebabkan penjualan itu.
Beli No. 1 CEF Pasca Fed: Pembayar 12.5% Menjual Diskaun 17%
Mari kita mulakan dengan salah satu kegemaran peribadi saya, yang disalahertikan secara meluas Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), yang diskaunnya telah meningkat daripada 7.1% kepada 17% pada tahun 2022. Itu lebih besar daripada 95.7% daripada CEF yang dijejaki oleh saya Insider CEF perkhidmatan.
Ini juga bermakna anda mendapat portfolio firma teknologi asas NBXG, seperti Palo Alto Networks
Beli No. 2 CEF Pasca Fed: 11.3% Dividen Daripada Sektor Sentiasa Dalam Permintaan
. BlackRock
Kami juga mendapatkan pembekal penting untuk industri penjagaan kesihatan, seperti Diagnostik Quest
Beli No. 3 CEF Pasca-Fed: Dividen 9.7% Daripada Pakar Hartanah Cerdas
Mari kita lengkapkan "portfolio mini" kami dengan Dana Pendapatan Peluang Hartanah Cohen & Steers (RLTY) untuk dividen 9.7% pada diskaun 15% yang mengejutkan. Diskaun ini terlalu berlebihan, kerana Cohen & Steers terkenal sebagai salah satu penasihat hartanah terbaik dalam perniagaan.
RLTY, bagi pihaknya, ialah salah satu permainan paling pelbagai yang boleh anda buat, dengan portfolio 162 firma hartanah yang masing-masing mempunyai beribu-ribu hartanah, termasuk syarikat yang mengawal infrastruktur kritikal, seperti tuan tanah menara sel Menara Amerika (AMT); gudang yang sangat dicari, seperti yang dimiliki oleh REIT industri Prologis (PLD); dan sewaan harta melalui Rumah Jemputan (INVH).
Kata Akhir: CEF Sentiasa Menjadi Pemenang Jangka Panjang
Akhir sekali, ingatlah bahawa setiap kali sepanjang 10 tahun yang lalu kami melihat CEF mendiskaunkan perkara ini secara besar-besaran dalam penjualan, mereka telah pulih untuk memberikan pelabur peningkatan yang besar di atas aliran pendapatan yang terlalu besar. Mereka yang berpandangan jauh akan mendapat manfaat—terutamanya jika mereka menyasarkan CEF dalam sektor yang paling banyak diskaun, seperti tiga di atas.
Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Boleh Hancur: 5 Dana Murah dengan Dividen 10.2% Tetap."
Pendedahan: tiada
Sumber: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/08/jay-powell-just-made-these-97-dividends-even-cheaper/