Jeffrey Gundlach berkata bon adalah 'sangat murah' berbanding saham - dan menawarkan satu cara untuk mendapatkan pulangan 9% tanpa banyak risiko

Gundlach berkata terdapat risiko serius yang Fed akan terlalu mengetatkan, dan melampaui bahagian bawah sama seperti ia melampaui tahap atas, terutamanya kerana ia juga mengurangkan saiz kunci kira-kiranya melalui pengetatan kuantitatif. "Memandangkan mereka cuba menurunkan [inflasi] sebanyak 700 mata asas, overshoot mungkin lebih besar," katanya. "Mungkin ia turun kepada negatif 4% pada CPI, atau negatif 2%."

Beliau berkata itulah yang dikatakan oleh pasaran bon dengan inflasi berjalan di antara 8% dan 9%. “Mengapa sesiapa membeli Perbendaharaan 3.50%-ish 30 tahun
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? Satu-satunya logik yang menyelaraskan bulatan adalah bahawa inflasi akan melampaui ke bawah.

Gundlach berkata S&P 500
SPX,
+ 0.51%
akan jatuh serendah 3,000, dan mungkin "3,400 — sama ada, lebih rendah daripada keadaan hari ini." Dan, mungkin tidak menghairankan daripada lelaki yang dikenali sebagai raja bon, dia melihat banyak peluang dalam ruang pendapatan tetap. "Bon adalah sangat murah kepada saham," katanya. “Dan ini daripada seseorang yang berkata pada bulan Januari, pasaran saham terlalu tinggi nilai, tetapi murah untuk bon. Tidak lagi."

"Ini adalah masa yang sangat baik untuk membeli bon, dan salah satu cara yang saya tahu, tiada siapa yang mahu melakukannya," katanya.

Bagi pelabur yang mempunyai toleransi risiko rendah, beliau berkata dana pinjaman bank masuk akal. Beliau berkata sebaran kepada kadar faedah jangka pendek adalah kira-kira 300 mata asas. Jadi jika Fed mengambil kadar kepada 4%, pelabur mendapat hasil sebanyak 7%, tetapi boleh membeli bon di bawah 95, dengan kadar lalai kurang daripada 1%.

"Cara yang salah ialah jika Fed menurunkan kadar faedah kepada sifar sekali lagi, dan kemudian anda akan mempunyai aliran pendapatan yang lebih rendah, tetapi buat masa ini, ia adalah cara yang sangat mudah untuk mendapatkan pendapatan," kata Gundlach.

Dengar daripada Ray Dalio di Idea Baharu Terbaik dalam Pesta Wang pada 21 September dan 22 September di New York. Perintis dana lindung nilai mempunyai pandangan yang kukuh tentang arah tuju ekonomi.

Pasar

Niaga hadapan saham AS
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
meningkat lebih tinggi sebelum keputusan Fed. Bon, emas
GC00,
+ 0.33%
dan minyak
CL.1,
-1.10%
terperangkap dalam bidaan mengenai kebimbangan terhadap mobilisasi tentera Rusia. Hasil pada Perbendaharaan 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
3.564%
turun kepada 3.54%, dan dolar
DXY,
+ 0.63%
terus berarak lebih tinggi.

Dengungan

Presiden Rusia Vladimir Putin mengarahkan mobilisasi separa daripada pihak simpanan, menuduh Barat melakukan pemerasan nuklear dan secara tersirat mengancam untuk menggunakan senjata nuklear.

. Kadar Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan keputusan adalah pada 2 petang Timur, dengan jangkaan menetapkan bahawa kenaikan kadar akan menjadi 75 mata asas. Pakar ekonomi di Deutsche Bank menjangkakan plot titik, yang dikeluarkan pada masa yang sama dengan kenyataan FOMC, menunjukkan ramalan dana makan median 2022 sebanyak 4.1%, ramalan 2023 sebanyak 4.3% dan ramalan 2024 sebanyak 3.9%. Sidang media bersama Pengerusi Fed Jerome Powell bermula pada 2:30 petang

Sebelum itu, jualan rumah sedia ada akan dibuat pada 10 pagi Timur.

Dr. Doom — Nouriel Roubini — mengatakan saham mungkin turun 40%. (langganan diperlukan)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
mengangkat pandangannya selepas keputusan suku pertama fiskal, dan selepas penutupan, pembina Lennar
LEN,
+ 1.61%
melaporkan keputusan suku ketiga.

Pembuat cip mikro Teknologi Micron
MU,
+ 1.40%
telah diturunkan kepada neutral di Mizuho dan mula ditahan oleh Stifel.

Terbaik daripada web

Fail FBI yang baru dikeluarkan menunjukkan bagaimana Bernie Madoff bertindak balas apabila fed akhirnya menangkap.

Pulangan awal pada a juruterbang empat hari minggu kerja mencari bos, serta pekerja, menyukainya.

Sungguh lombong litium Quebec berkata tentang masa depan kereta elektrik.

Penunjuk teratas

Berikut ialah simbol ticker pasaran saham paling aktif setakat 6 pagi Timur.

Bacaan secara rawak

Universal Studios akan menawarkan token bukan fungible di taman tema mereka.

A flub oleh penggubal undang-undang Jerman dan episod Simpsons adakah penyokong QAnon bimbang tentang 24 Sept.

Pelakon Tom Hardy masuk secara rahsia, dan kemudian memenangi pertandingan Jiu-Jitsu.

Perlu Tahu bermula lebih awal dan dikemas kini sehingga loceng pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk menghantarnya sekali ke kotak e-mel anda. Versi melalui e-mel akan dihantar sekitar jam 7:30 pagi Timur.