Jeremy Grantham dan Michael Burry memberi amaran tentang kejatuhan pasaran yang lain. Elakkan kesilapan pemula ini apabila pasaran saham akhirnya membetulkan

Membeli rendah dan menjual tinggi ialah falsafah pelaburan yang mudah diikuti — apabila harga meningkat.

Tetapi dengan beberapa pemerhati pasaran terkemuka meramalkan perkara yang mungkin berguling, kebimbangan bahawa keuntungan anda akan hilang sebelum anda bangun keesokan harinya boleh menjadi sangat menggembirakan.

Apabila ketakutan itu menguasai diri, menjual portfolio susut nilai sebelum ia menjadi tidak bernilai boleh merasakan satu-satunya permainan yang bijak.

Tidak.

Perbezaan utama antara pelabur baru dan berpengalaman ialah kesediaan untuk mengharungi pasaran yang bergelora. Kejatuhan harga saham secara tiba-tiba mungkin menyebabkan loya sementara, tetapi itu tidak ada apa-apanya jika dibandingkan dengan penyesalan seumur hidup daripada menyelamatkan saham atau dana apabila anda tidak perlu melakukannya.

Membuat pilihan yang tepat tentang portfolio yang rosak bukan soal memutuskan saham yang mana untuk disimpan dan yang mana untuk dijual. Itulah langkah terakhir dalam proses itu.

Keputusan terbesar dibuat apabila anda menyusun strategi pelaburan anda. Jika anda boleh membuat keputusan yang berhati-hati, dan berpegang padanya, ini akan menjadikan perdebatan tahan atau jual dalaman anda kurang membimbangkan.

Risiko bukan musuh anda

Anda tidak perlu menjadi Warren Buffet atau Jim Cramer untuk mengetahui pasaran tidak terus meningkat selama-lamanya. Pada satu ketika, nilai akan jatuh.

Tom Trainor, pengarah urusan Hanover Private Client Corporation, yang berpangkalan di Toronto, Kanada, berkata pelabur harus menjangkakan pasaran akan menurunkan nilai secara kerap.

Beliau berkata penarikan balik, di mana pasaran menurun kurang daripada 10%, biasanya berlaku sekali setahun. Pembetulan, yang menyaksikan kejatuhan 10 hingga 20%, berlaku kira-kira setiap dua hingga tiga tahun. Pasaran menanggung, penurunan sebanyak 20% atau lebih, berlaku setiap lima tahun atau lebih.

"Perkara ini dijangka sepenuhnya," kata Trainor.

Tetapi pelabur baru tidak tahu menjangkakan peristiwa tersebut; malah ramai yang pernah mengalami ketidaktentuan saham mempunyai ingatan singkat dan panik apabila harga saham turun.

Itu boleh menyebabkan jualan panik, yang memusnahkan nilai portfolio pelaburan. Belajar untuk menjangkakan dan menerima ketidaktentuan pasaran adalah langkah pertama untuk mengatasi godaan untuk menjual rendah.

Kisah berterusan

Malah, turun naik yang timbul dalam pasaran saham adalah di mana kebanyakan nilainya berasal. Risiko yang meningkat ini adalah sebab pulangan ke atas saham lebih tinggi daripada yang dikaitkan dengan bon dan produk pendapatan tetap yang lain.

"Jika anda tahu secara pasti anda akan mendapat 7% atau 8% setiap tahun [daripada saham], maka tiada siapa yang akan melabur dalam bon. Semua orang akan melabur dalam ekuiti, "kata Trainor. "Inilah premium risiko yang anda cuba tangkap."

Jika anda dan perancang kewangan anda telah menentukan portfolio anda perlu menjana tujuh hingga 10% setiap tahun untuk anda mengekalkan gaya hidup anda, anda tidak akan mendapatnya daripada bon atau aset lain yang tidak mengikuti inflasi.

Tahap pulangan tersebut memerlukan anda mengekalkan kedudukan ekuiti yang kukuh dan menahan godaan untuk menjual semasa tompok kasar.

Bilakah anda perlu melabur dalam saham?

Memikirkan berapa banyak risiko yang anda selesa dengan adalah pengiraan yang rumit. Dan ia bukan keputusan psikologi semata-mata.

Trainor berkata pelabur perlu mempunyai kedua-dua matlamat kewangan dan mengetahui ufuk masa mereka untuk memerlukan pendapatan daripada pelaburan mereka.

"Jika lebih daripada lima, atau diharapkan lebih daripada 10 tahun, hanya melabur dalam ekuiti," katanya. "Jika anda memerlukan wang itu kembali dalam tempoh dua hingga tiga tahun, anda mungkin hanya mahu melaburnya dalam bon jangka pendek."

Sebaik sahaja sasaran pendapatan telah ditetapkan, sudah tiba masanya untuk mengambil kira toleransi risiko anda.

Mungkin penasihat anda mengatakan matlamat anda memerlukan portfolio yang banyak pada stok, tetapi anda adalah jenis orang yang tidak akan minum susu sehari sebelum ia tamat tempoh. Jika anda elakkan risiko, jangan beli saham individu kerana terlalu banyak peluang anda akan mula menjualnya sebaik sahaja harga mula jatuh.

Dalam senario ini, anda dan penasihat anda ingin mencipta portfolio yang lebih banyak bergantung pada aset pendapatan tetap; satu yang mungkin hanya terdiri daripada 20% ekuiti.

Jika itu sesuai dengan anda keperluan pendapatan selepas bersara, pendedahan anda kepada pasaran saham harus cukup terurus sehinggakan persoalan pegangan atau penjualan tidak perlu ditanya.

Pelbagaikan dan bernafas lebih mudah

Portfolio yang seimbang adalah lindung nilai yang boleh dipercayai terhadap turun naik pasaran, kata pakar.

Trainor berkata komponen ekuiti portfolio terpelbagai mungkin termasuk 15 hingga 20 saham individu berbeza yang mewakili gabungan negara dan industri. Tetapi, tambahnya, melabur dalam indeks saham utama adalah cara yang lebih moden dan boleh dipercayai untuk melabur.

Melabur dalam cara yang menjejaki prestasi jangka panjang indeks TSX atau Nasdaq adalah agak selamat. Cuba untuk memilih pemenang dan kalah dengan saham individu, tidak begitu banyak.

Begitu juga dengan melompat masuk dan keluar dari saham individu pada masa yang tepat untuk memperoleh keuntungan dan mengelakkan kerugian.

"Penyelidikan telah menunjukkan secara berterusan bahawa tiada siapa yang dapat menentukan masa pasaran dengan berkesan dengan sebarang tahap kepastian," katanya. "Anda tidak dibayar untuk risiko saham tunggal."

Sebaliknya, pakar mengatakan portfolio anda harus distrukturkan supaya penurunan pasaran tidak memerlukan anda untuk menjual ekuiti anda. Dan ia harus cukup pelbagai rupa bahawa pulangan daripada komponen bukan ekuitinya (bon atau pelaburan pendapatan tetap lain) boleh mengimbangi tempoh lanjutan nilai saham tenggelam.

"Kami tidak mahu dipaksa untuk menjual saham dalam portfolio anda dalam tempoh masa itu," kata Trainor. "Pastikan portfolio anda disusun dengan betul supaya anda mempunyai wang tunai apabila anda memerlukannya."

— Dengan fail daripada Samantha Emann

Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.