Jim Cramer, hos terkenal program 'Mad Money' CNBC, telah mencatatkan peralihan dalam pasaran, yang menandakan perubahan dalam strategi pelaburan yang berpotensi memenangi. Tahun lepas, saham teknologi adalah tempat untuk mendapatkan keuntungan, tetapi tahun ini mereka telah terjejas teruk oleh kenaikan kadar Fed. Kadar faedah yang lebih tinggi telah menjadikan wang dan kredit lebih mahal, yang seterusnya menjadikan ia kurang menarik bagi pelabur untuk memanfaatkan pembelian ke dalam sektor berisiko tinggi seperti teknologi.
Tetapi walaupun kadar faedah yang lebih tinggi telah menjejaskan sektor teknologi, mereka telah menjadi rahmat bagi industri perbankan. Seperti yang dikatakan oleh Cramer, "Saya selalu fikir kumpulan itu berpotensi untuk menjadi pemimpin semula, tetapi bank tidak boleh melakukannya kerana Fed mengekalkan kadar yang sangat rendah sehingga sukar untuk mereka menjana wang. Sekarang itu sudah berakhir… Fed membenarkan syarikat-syarikat ini menjana banyak wang dengan membayar anda hampir tiada untuk deposit anda dan kemudian melabur semula wang itu tanpa risiko dalam Perbendaharaan jangka pendek.”
Penganalisis Wall Street juga telah memberi pandangan lebih dekat kepada bank-bank utama baru-baru ini, dan sebahagian daripada mereka menyukai apa yang mereka lihat. menggunakan pangkalan data TipRanks, kami telah mendapati bahawa tiga daripada jurusan perbankan mempunyai penarafan 'Beli' dan potensi peningkatan dua angka daripada penganalisis. Mari kita lihat lebih dekat.
Bank of America Corporation (BAC)
Apabila disenaraikan mengikut jumlah aset, Bank of America ialah bank kedua terbesar di negara itu, dengan aset bernilai $3.11 trilion dalam bukunya setakat 30 Jun tahun ini. Bank yang berpangkalan di Charlotte itu menjana pendapatan lebih $96 bilion tahun lepas, dan berada di landasan untuk mengatasi jumlah itu tahun ini. Hasil separuh pertama mencecah $51.3 bilion, meningkat 8% daripada 1H21, dan hasil 3Q22, yang dikeluarkan semalam, ialah $24.5 bilion – kira-kira rata tahun ke tahun, tetapi cukup untuk mengekalkan rentak hasil setahun penuh, dan telah hampir $1 bilion lebih daripada yang diramalkan.
Secara keseluruhan, laporan S3 BoA datang lebih baik daripada jangkaan, yang disifatkan oleh bank sebagai keuntungan dalam perdagangan pendapatan tetap serta peningkatan pendapatan faedah. Bank itu melaporkan pendapatan bersih sebanyak 81 sen setiap saham dicairkan, meningkat daripada 77 sen pada suku tahun lalu. Menggerudi turun, BoA melaporkan pendapatan faedah bersih sebanyak $13.8 bilion, meningkat 24% tahun ke tahun. Ini mewakili hasil faedah bersih 2.06%, keuntungan sebanyak 10% daripada Q2 dan naik 22% tahun ke tahun.
Walaupun saham di Bank of America turun 25% setakat tahun ini, saham melonjak lebih daripada 6% selepas nombor Q3 keluar. Pelabur jelas tertarik dengan apa yang telah berlaku
Penganalisis 5 bintang RBC Capital Gerard Cassidy juga kagum dengan pelaksanaan BoA dalam beberapa bulan kebelakangan ini, menulis: “Pada pandangan kami, keputusan 3Q22 BAC menjelaskan bahawa syarikat itu telah mengubah dirinya daripada kemuncak krisis kewangan sehingga hari ini. Dalam tempoh ini, syarikat mengukuhkan modalnya, kecairan dan menurunkan tahap risikonya serta mengurangkan masalah kreditnya secara material… Kami menjangkakan BAC yang telah diubah dan "tidak berisiko" akan mengharungi sebarang ribut ekonomi yang datang dalam tempoh 12-24 bulan akan datang jauh lebih baik daripada yang berlaku semasa krisis kewangan. Tambahan pula, kami percaya syarikat akan mengatasi prestasi rakan sebayanya melalui kitaran dari segi kualiti kredit dan keuntungan.”
Mengukur pendirian yakinnya pada saham, Cassidy memberikan saham BAC sasaran harga $40, mencadangkan kenaikan satu tahun sebanyak 14% dan menyandarkan penarafan Berprestasi Tingginya (iaitu Beli). (Untuk melihat rekod prestasi Cassidy, tekan di sini)
Secara keseluruhan, BoA mempunyai 15 ulasan penganalisis dalam fail, dengan pembahagian 10 hingga 5 antara Beli dan Tahan untuk penilaian konsensus Belian Sederhana. Saham itu kini dijual pada harga $34.94 dan sasaran harga purata mereka sebanyak $41.03 menunjukkan potensi peningkatan ~17% pada tahun akan datang. (Lihat ramalan saham BAC di TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Bank kedua dalam senarai itu, JPMorgan Chase, memegang kira-kira $3.95 trilion dalam jumlah aset, menjadikannya bank terbesar di AS mengikut ukuran itu. JPM menyaksikan pendapatan $126.99 bilion tahun lepas, dan barisan teratasnya pada 1H22 sudah lebih separuh daripada jumlah keseluruhan tahun lepas. Pendapatan Q3 mencapai $32.7 bilion, mengatasi ramalan $32.1 bilion dan meningkat 10% tahun ke tahun.
Barisan teratas bukan satu-satunya berita baik untuk pelabur dalam prestasi suku JPM. Siaran kewangan menunjukkan bahawa kenaikan kadar Fed telah menjadi berita baik untuk JPM – pendapatan faedah bank melonjak lebih daripada jangkaan, kepada $17.6 bilion, peningkatan yang mengagumkan sebanyak 34%. Pendapatan faedah bersih mengatasi jangkaan lebih daripada $600 juta.
JPM juga melaporkan peningkatan dalam Perbankan Pengguna & Perniagaan, dengan hasil bersih meningkat 30% y/y kepada $8 bilion. Peningkatan itu datang daripada pertumbuhan kukuh dalam deposit, dan margin deposit yang lebih tinggi.
Walau bagaimanapun, bank itu melaporkan jumlah pendapatan bersih sebanyak $9.73 bilion, dengan EPS dicairkan sebanyak $3.12. Kedua-dua metrik ini turun kira-kira 17% tahun ke tahun.
Kami akan mendaftar masuk sekali lagi dengan Gerard Cassidy dari RBC, yang telah menumpukan perhatiannya pada JPM selepas keluaran kewangan. Cassidy berkata tentang bank ini: “Secara keseluruhannya, berbanding ketidakpastian yang berlaku pada suku tersebut, JPM mencatatkan keputusan suku ketiga yang lebih baik daripada jangkaan, didorong oleh pertumbuhan pendapatan faedah bersih yang mengagumkan. Pendapatan bersih untuk kedua-dua segmen perniagaan Perbankan Korporat & Pelaburan dan Pengurusan Aset & Kekayaan melebihi jangkaan kami. Tambahan pula, nisbah CET1 syarikat yang meningkat dan jangkaannya untuk meningkat kepada 13.0% (50 mata asas melebihi minimum kawal selianya) menjelang akhir tahun seharusnya memberi keyakinan pelabur bahawa JPM akan mempunyai kelonggaran dalam menguruskan kunci kira-kira pada 2023.”
Ini adalah satu lagi saham yang Cassidy nilaikan sebagai Prestasi Luar Biasa (iaitu Beli), dan sasaran harga $130 beliau mencadangkan ia mempunyai ruang untuk ~10% peningkatan dalam tempoh 12 bulan akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Cassidy, tekan di sini)
Apakah yang difikirkan oleh seluruh Jalan? 12 ulasan penganalisis dalam fail untuk JPM dibahagikan kepada 7 Belian, 4 Tahan dan 1 Jual, memberikan saham itu penilaian konsensus Belian Sederhana. Saham didagangkan untuk $119.86 dan sasaran harga purata $137.67 membayangkan keuntungan setahun sebanyak ~15%. (Lihat ramalan saham JPM di TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Bank terakhir dalam senarai itu, Wells Fargo, adalah yang keempat terbesar di AS, dengan jumlah aset berjumlah $1.88 trilion – dan ia juga pilihan kegemaran Jim Cramer untuk mengambil kesempatan daripada keuntungan dalam sektor perbankan. Cramer telah menyatakan bahawa Wells Fargo mendahului industrinya dalam margin faedah bersih, atau sebaran antara pulangan pelaburan bank dan jumlah yang ia bayar untuk deposit pelanggan.
"Mereka ini mencetak wang terima kasih kepada keluk hasil yang lebih tinggi," kata Cramer. Meletakkan prestasi mengatasi itu ke dalam angka, pengurusan Wells Fargo, dalam laporan 3Q22 minggu lepas, meningkatkan jangkaan margin faedah bersih pertumbuhan tahun ke tahun untuk 2022 daripada 8% kepada 24%.
Seperti bank di atas, Wells Fargo melihat peningkatan dalam nilai saham selepas keluaran Q3 itu; saham meningkat 3% walaupun bank terpaksa meningkatkan rizab kerugian pinjamannya, satu langkah yang mengurangkan keuntungan. Memfaktorkan dalam perkara kawal selia, litigasi dan pemulihan pelanggan, bank itu terpaksa mengurangkan EPSnya daripada $1.30 kepada 85 sen; ini berada di bawah ramalan $1.09, dan di bawah $1.17 suku tahun lalu. Walau bagaimanapun, pelabur berasa gembira dengan jumlah pendapatan $19.5 bilion, yang melebihi jangkaan $18.8 bilion.
Juga pada suku tersebut, Well Fargo melaporkan peningkatan hampir $100 juta dalam baki pinjaman puratanya, yang, dengan kadar faedah yang lebih tinggi, membantu memacu peningkatan dalam hasil dan margin faedah bersih.
Penganalisis Raymond James David Long telah lama yakin dengan prospek WFC. Dalam nota terbarunya di bank, melihat keputusan Q3, Long menulis: "Tidak hadir $2.0B kerugian operasi tambahan, teras EPS akan menjadi $1.30, melebihi jangkaan. NIMnya berkembang jauh lebih daripada yang dijangkakan, yang sepatutnya membawa kepada hasil positif dan semakan EPS. Perbelanjaan operasi teras berada di bawah jangkaan kerana usaha rasionalisasi perbelanjaan diteruskan. Walaupun metrik kredit bersih, kami bersetuju dengan langkahnya untuk menambah rizab kerugian. Kami percaya hasil operasi yang kukuh akan dihargai oleh pelabur.”
Melangkah ke hadapan, Long meletakkan penilaian Berprestasi (iaitu Beli) pada saham WFC, dan sasaran harganya sebanyak $52 membayangkan peningkatan sebanyak 16% pada ufuk satu tahun. (Untuk melihat rekod prestasi Long, tekan di sini)
Secara keseluruhannya, tidak kurang daripada 13 penganalisis telah meniru Wells Fargo baru-baru ini, dan ulasan mereka termasuk 8 Belian, 4 Tahan, 1 Jual, untuk memberikan saham itu penarafan konsensus Belian Sederhana. Sasaran harga purata $53.05 mencadangkan potensi peningkatan 18% daripada harga dagangan semasa $44.87. (Lihat ramalan saham WFC di TipRanks)
Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham bank pada penilaian yang menarik, lawati TipRanks' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis utama. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html