Minggu terakhir bulan April ini membawa kita satu lagi pusingan turun naik pasaran yang telah kita lihat sepanjang tahun. Keadaan seperti ini – menampilkan ayunan tajam ke atas dan ke bawah – mengelirukan tetapi tidak semestinya tidak baik untuk pelabur. Terdapat peluang untuk ditemui, dan itulah perkara utama dalam pandangan Jim Cramer dari CNBC. Malah, Cramer tidak segan silu untuk membuat dua cadangan khusus untuk pelabur memandangkan keadaan pasaran hari ini.
Cramer mengesyorkan saham syarikat penerbangan. Bukan pembawa diskaun yang lebih kecil, tetapi dua nama besar di kalangan pemain utama. Beliau percaya bahawa syarikat penerbangan ini, dengan reputasi jangka panjang mereka untuk membawa pulangan melalui pendapatan yang kukuh, adalah cara untuk pergi sekarang.
“Selalu ada pasar lembu di suatu tempat dan sekarang ia terbang pada ketinggian 30,000 kaki. Kegemaran saya adalah dua yang paling menguntungkan. Ingatlah untuk menelefon daftar secara beransur-ansur semasa dalam perjalanan, kerana ingat, ini adalah syarikat penerbangan. Mereka cenderung menjadi industri yang sangat pesat dan hebat,” Cramer berpendapat.
Penganalisis Morgan Stanley telah melihat ke dalam enjin kedua-dua syarikat penerbangan tersebut. Mari lihat apa yang mereka katakan.
Alaska Air (ALK)
Untuk pilihan Cramer pertama kita akan melihat Alaska Air, syarikat penerbangan keenam terbesar di pasaran Amerika Utara. Alaska bermula dalam keadaan senama, tetapi kini berpangkalan di lapangan terbang Seattle-Tacoma di Washington State, berhampiran pusat geografi Pantai Pasifik Amerika Utara. Syarikat penerbangan itu melayani Alaska, Barat Laut Pasifik, termasuk wilayah British Columbia di Kanada, dan menghala ke selatan di Pantai Barat ke Mexico. Fungsi Alaska Air mempunyai kedua-dua syarikat penerbangan perkhidmatan penuh dan pembawa penyambung, dan mempunyai reputasi yang sangat baik untuk keselamatan perkhidmatan.
Sebahagiannya, reputasi keselamatan itu dibina atas tabiatnya untuk memastikan armada udara dikemas kini. Pada Mac tahun ini, syarikat itu mengumumkan bahawa ia telah merundingkan terma baharu dengan Boeing mengenai perjanjian sebelumnya untuk membeli pesawat baharu. Di bawah perjanjian yang dikemas kini, Alaska akan menukar pembeliannya untuk memasukkan model 737-10s yang lebih baharu, dengan kapasiti yang lebih besar, dan 737-8s, dengan julat yang lebih panjang. Majoriti pembelian akan kekal 737-9 model. Juga pada bulan Mac, Alaska Air mengumumkan bahawa ia menukar dua pesawat penumpang model 737-800 kepada kapal kargo udara khusus, meningkatkan armada pengangkutan udara syarikat daripada 3 pesawat kepada 5. Langkah itu meletakkan Alaska Air dalam kedudukan yang lebih baik untuk bertindak balas terhadap rantaian bekalan dan keperluan sambungan kargo di Amerika Utara.
Pada bulan April tahun ini, Alaska Air mengurangkan bilangan penerbangan penumpang yang dijadualkan sebanyak 2% pada masa hadapan. Langkah ini diambil sebagai tindak balas kepada kekurangan juruterbang yang menyebabkan syarikat penerbangan itu membatalkan penerbangan dan menyekat penumpang.
Juga pada bulan ini, Alaska Air melaporkan keputusan kewangan 1Q22nya. $1.68 bilion di barisan teratas turun secara berurutan, sebanyak 11% daripada 4Q21, tetapi meningkat 110% daripada 1Q21. Walaupun EPS mengalami kerugian bersih, Alaska Air mempunyai wang tunai tidak terhad sebanyak $2.9 bilion pada penghujung suku pertama.
Penganalisis Morgan Stanley Ravi Shanker meliputi Alaska Air, dan mengambil pandangan yakin tentang syarikat itu. Dia menulis: “Keputusan 1Q ALK dan conf. panggilan mengukuhkan apa yang telah kami dengar daripada Syarikat Penerbangan lain setakat ini bahawa industri berada di peringkat awal memasuki titik manis pada momentum pendapatan…”
“Kisah pertumbuhan LT kekal utuh kerana ALK akan menjadi pemenang air pasang/sweet spot dengan rangsangan tambahan pemangkin idiosinkratik ($400mm dalam pendapatan tambahan daripada perjanjian kad kredit baharu, pembaharuan armada termasuk $70mm daripada peningkatan, campuran dan kecekapan rangkaian dan pakatan). Ini sepatutnya membolehkan pertumbuhan pendapatan melebihi arus yang semakin meningkat…”
Shanker mengakui kesukaran di sini – peningkatan kos bahan api dan kekurangan juruterbang yang berterusan – tetapi dia tidak percaya bahawa kedua-duanya akan menjejaskan keupayaan Alaska Air untuk menunjukkan pertumbuhan hasil y/y.
Untuk tujuan ini, penganalisis menilai ALK sebagai Berat Berlebihan (iaitu Beli), dan sasaran harga $75 beliau membayangkan potensi peningkatan sebanyak 39% pada tahun akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Shanker, tekan di sini)
Secara keseluruhan, dengan 9 ulasan penganalisis positif pada fail, menyokong penilaian konsensus Belian Kuat, jelas bahawa pandangan Shanker adalah arus perdana di sini. Saham itu dijual pada harga $53.86 dan mempunyai sasaran harga purata $77.44, mencadangkan ~44% peningkatan. (Lihat ramalan saham ALK di TipRanks)
Delta Airlines (DAL)
Panggilan kedua syarikat penerbangan Cramer ialah Delta, salah satu syarikat penerbangan terbesar di AS. Syarikat itu yang berpangkalan di Atlanta, menawarkan lebih 5,400 penerbangan harian ke 325 lokasi di 52 negara sebelum wabak korona melanda. Hari ini, dengan wabak yang semakin surut dan kedua-dua perniagaan dan perjalanan udara pengguna berkembang, Delta menunjukkan pemulihan yang kukuh. Syarikat itu mempunyai kira-kira 4,000 penerbangan setiap hari, mendarat di 275 destinasi di seluruh dunia.
Pemulihan Delta dapat dilihat dalam angka kewangan. Dalam pendapatan 1Q22, dilaporkan bulan ini, Delta menunjukkan hasil operasi larasan sebanyak $8.2 bilion. Ini menunjukkan pemulihan 79% daripada suku yang sama pada 2019 - pra-pandemik - dan berdasarkan pemulihan 83% dalam kapasiti trafik udara. Delta mempunyai, pada akhir Q1, kira-kira $12.8 bilion dalam aset cair, termasuk tunai, pelaburan jangka pendek dan kredit yang belum dikeluarkan.
Melihat ke hadapan untuk suku Jun, Delta menjangkakan bahawa pemulihannya akan berterusan. Syarikat itu telah memberikan panduan yang menunjukkan kemungkinan 93% hingga 97% pulih dalam jumlah hasil untuk 2Q22 berbanding 2Q19. Syarikat itu membandingkan dengan 2019 untuk menjelaskan gangguan industri yang disebabkan oleh krisis COVID pada 2020.
Mendaftar masuk dengan Ravi Shanker Morgan Stanley sekali lagi, kami mendapati bahawa dia yakin tentang prospek Delta pada masa hadapan.
“Walaupun tiada kekurangan acara angsa hitam, kami tetap yakin dengan US Airlines dan DAL, khususnya, kerana kami percaya yang terbaik akan datang. Campuran terbaik berada di hadapan kami sebagai usaha korporat dan antarabangsa ke arah normalisasi. Permintaan terpendam terus meningkat. Leverage operasi terbaik berada di hadapan kami kerana kapasiti mengatasi penambahan sumber dan hasil yang kukuh jatuh ke bahagian bawah,” tulis Shanker.
“DAL berkemungkinan menjadi penerima terbesar minat pelabur masuk kerana saiznya, kekuatan francais, mgmt. pasukan serta asas-asas, termasuk pendedahan kepada lantunan semula korporat dan antarabangsa dan de-leveraging tesis,” penganalisis itu merumuskan.
Komen Shanker adalah selaras dengan penilaian Prestasi Luar Biasa (iaitu Beli) pada DAL, dan sasaran harga $65 beliau menunjukkan keyakinan terhadap potensi peningkatan 55% untuk 12 bulan akan datang.
Secara keseluruhannya, syarikat penerbangan utama ini telah menarik banyak perhatian Wall Street; ia mempunyai 13 ulasan penganalisis terkini dan ini termasuk 12 untuk Beli berbanding hanya 1 Tahan, untuk penilaian konsensus Belian Teguh. Saham itu kini didagangkan untuk $41.90 dengan sasaran harga purata $52.18. Ini membayangkan potensi pertumbuhan meningkat satu tahun sebanyak ~25% untuk Delta. (Lihat ramalan saham DAL di TipRanks)
Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham syarikat penerbangan pada penilaian yang menarik, lawati TipRanks' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html