Saham Johnson Dan Johnson Slip Selepas Kehilangan Markah Untuk Pendapatan

Pengambilan kunci

• Johnson dan Johnson mendedahkan jumlah pendapatan dan jualan yang lebih rendah daripada jangkaan pada S4 2022
• Malah sebelum nombor Q4 dikeluarkan, JNJ mula jatuh selepas banyak cerita baharu mendapat perhatian akhbar
• Walaupun tahun 2022 merupakan tahun bergelora untuk nama keluarga ini, kewangan Johnson dan Johnson masih kukuh

Saham Johnson dan Johnson telah jatuh pada bulan ini. Harga saham turun daripada paras tertinggi $180.25 pada 6 Januari 2023. Mereka mencapai paras terendah sebulan pada $168.31 pada 24 Januari 2023 dan ditutup pada $168.69 pada 26 Januari 2023.

Terdapat pelbagai sebab untuk slip ini, daripada pengurangan permintaan untuk vaksin J&J kepada pendedahan yang mengecewakan tentang angka pendapatan terkini untuk S4 2022.

Ia adalah banyak berita sekaligus, tetapi untuk syarikat raksasa seperti Johnson dan Johnson, meletakkan perkara dalam perspektif boleh membantu. Sejak pandemik bermula, stok telah berkembang secara keseluruhan. Sebagai contoh, harga dagangan tertinggi pada Februari 2020 ialah $151.89, iaitu jauh di bawah $168.69 yang kami lihat pada 26 Januari 2023.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.

Berita sebelum panggilan pendapatan

Nombor Q4 2022 Johnson dan Johnson tidak dikeluarkan sehingga 24 Januari 2023, tetapi saham mula jatuh pada 9 Januari 2023. Terdapat banyak berita yang mencetuskan pengeluaran laporan pendapatan baharu.

Pertama, syarikat itu mengumumkan ia akan memperlahankan pengeluaran vaksin COVID-19nya. Penjualan vaksin telah terjejas secara negatif pada tahun 2022, jadi berita ini tidaklah terlalu mengejutkan, walaupun ia menyumbang kepada penurunan dalam nilai saham.

Pada masa ini, berita juga tersebar bahawa salah satu pengeluar vaksin Johnson dan Johnson, Emergent Biosolutions, mungkin menyaman kerana melanggar kontrak. Emergent mengatakan bahawa ia berhutang $420 juta daripada Johnson dan Johnson, walaupun berdasarkan kesilapan pembuatan kritikal yang dibuat Emergent pada 2020.

Lebih banyak berita yang berpotensi negatif keluar bulan ini bahawa Fate Therapeutics, sebuah syarikat yang menggunakan imunoterapi untuk merawat kanser, akan menghentikan hubungannya dengan Johnson dan Johnson, memotong potensi pendapatan $3 bilion pada masa hadapan.

Akhirnya, harga saham turun pada 9 Januari 2023, sebahagiannya disebabkan oleh pengumuman syarikat bahawa ia sedang mencari peluang penggabungan baharu merentasi bidang ortopedik, kardiovaskular, penjagaan mata dan robotik pembedahan.

Pendapatan dan jualan tahun ke tahun Johnson dan Johnson jatuh

Pendapatan bersih untuk Q4 2022 ialah $3.5 bilion, dengan pendapatan tahun ke tahun jatuh 9%. Jualan pada Q4 2022 ialah $23.7 bilion, penurunan 4.4% tahun ke tahun.

Pada masa yang sama, jualan disatukan untuk keseluruhan 2022 ialah $94.9 bilion, yang sebenarnya meningkat 1.3% berbanding 2021.

Walaupun ia adalah tahun yang sukar untuk syarikat farmaseutikal (dan suku yang sangat sukar), syarikat mega telah menyusun strategi untuk mengekalkan kesan ekonomi yang terhad. Terdapat beberapa faktor berbeza yang menyumbang kepada nombor Johnson dan Johnson.

Berikut ialah faktor kesan yang menyebabkan bilangan yang lebih rendah.

Pengurangan dalam jualan vaksin

Pada awal 2021, vaksin COVID J&J mendapat permintaan tinggi. Berbanding dengan vaksin lain, ia lebih mudah dengan hanya satu dos, walaupun popularitinya mula pudar menjelang akhir tahun.

Pada Mei 2022, FDA mengehadkan siapa yang boleh mendapatkan versi perlindungan coronavirus ini. Masa telah mendedahkan bahawa, walaupun jarang berlaku, ia membawa risiko pembekuan darah yang lebih tinggi daripada PfizernyaPFE
dan rakan sejawat Moderna. Walaupun risiko dijangkiti COVID tanpa vaksin mempunyai kemungkinan hasil negatif yang lebih tinggi, terdapat pilihan pencegahan yang lebih baik tersedia untuk kebanyakan orang.

Kini vaksin J&J dikhaskan hanya untuk mereka yang tidak boleh mengambil vaksin Pfizer atau Moderna, mengehadkan pasaran.

Kesan daripada jualan vaksin terhad adalah perkara utama yang menurunkan jumlah pendapatan Johnson dan Johnson. Hasil daripada produk ini menurun lebih daripada 57%, dan kebanyakan jualan yang dibuat pada tahun 2022 datang daripada pasaran asing. Jualan merentas produk lain hanya turun 1%.

Kekurangan kredit cukai pada tahun 2022

Pada tahun 2020 dan 2021 (walaupun pada tahap yang lebih rendah pada tahun 2021), Johnson dan Johnson mendapat manfaat daripada beberapa faedah cukai yang unik sekali. Faedah ini tidak berulang pada 2022, jadi syarikat mempunyai beban cukai yang lebih tinggi.

Perubahan ini, ditambah dengan peningkatan pendapatan bagi tahun tersebut, mendorong kadar cukai efektif syarikat daripada 10.4% pada 2021 kepada 16.2% pada 2022.

Kekuatan Dolar AS

Walaupun Johnson dan Johnson menjalankan banyak perniagaan di AS, ia juga menjalankan sejumlah besar perniagaan di seluruh dunia. Inflasi tidak hebat pada tahun 2021, tetapi ia menjadi lebih teruk secara mendadak sepanjang separuh pertama tahun 2022.

Inflasi penting kerana ia menaikkan nilai dolar AS. Itu bermasalah jika anda melakukannya perniagaan dalam mata wang asing kerana anda sama ada perlu menaikkan harga di pasaran asing atau kehilangan keuntungan apabila menukar mata wang asing tersebut kepada dolar AS.

Jika inflasi meneruskan trajektori menurun semasa, itu boleh mengurangkan beberapa isu ini untuk Johnson dan Johnson. Itu masih belum dapat dilihat, walaupun, sebagai konflik geopolitik dan kesan selanjutnya daripada wabak tersebut boleh terus menyokong mata wang Amerika sambil terus menurunkan nilai negara lain.

Spinoff akan datang dan maksudnya untuk pelabur

Lewat tahun ini, kemungkinan pada bulan November, Johnson dan Johnson akan mengeluarkan unit produk penggunanya. Jenama seperti Tylenol, Listerine, Band-Aid dan Neutrogena akan berada di bawah perniagaan baharu yang dipanggil Kenvue (KVUE).

Mereka yang memegang saham JNJ apabila perniagaan baharu dilancarkan secara rasmi akan menerima saham KVUE untuk mengimbangi kehilangan jenama ini yang kini diwakili dalam saham JNJ mereka.

Jika anda ingin melabur dalam syarikat besar yang mempunyai sumber yang lebih baik semasa masa bergelora, anda boleh menyemak Q.ai's Kit Cap Besar, yang mengambil kedudukan panjang-pendek.

Jika anda menekankan tentang inflasi yang memberi kesan kepada pelaburan anda dalam syarikat seperti J&J, anda juga boleh melihat di Q.ai's Kit Inflasi. Ini termasuk pelaburan yang lebih konservatif yang lebih terlindung daripada inflasi, seperti perbendaharaan dan komoditi tertentu.

Garis bawah

Johnson and Johnson ialah megalit antarabangsa antara generasi sebuah syarikat. Walaupun ia dilanda keadaan bergelora sepanjang tahun lalu, jika terdapat mana-mana syarikat yang boleh mengekalkan sedikit pergolakan, ia adalah Johnson dan Johnson.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.