Pendapatan JPM 1Q 2022

JPMorgan Chase berkata Rabu bahawa keuntungan suku pertama jatuh mendadak daripada tahun sebelumnya, didorong oleh peningkatan kos untuk pinjaman lapuk dan pergolakan pasaran yang disebabkan oleh perang Ukraine.

Berikut adalah nombor:

• Pendapatan larasan: $2.76 sesaham berbanding anggaran $2.69.
• Hasil: $31.59 bilion berbanding anggaran $30.86 bilion, menurut Refinitiv.

Keuntungan turun 42% daripada tahun sebelumnya kepada $8.28 bilion, atau $2.63 sesaham, bank yang berpangkalan di New York berkata. Pendapatan larasan sebanyak $2.76, yang tidak termasuk impak 13 sen yang terikat dengan Rusia, melebihi anggaran $2.69 penganalisis yang ditinjau oleh Refinitiv.

Hasil turun lebih sederhana 5% kepada $31.59 bilion, melebihi anggaran penganalisis untuk suku tersebut, dibantu oleh keputusan dagangan yang lebih baik daripada jangkaan.

Saham bank itu merosot 3.5%, mencapai paras terendah baru dalam 52 minggu.

Suku tersebut menggambarkan betapa cepatnya peristiwa telah mengubah pandangan industri. Setahun yang lalu, Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Jamie Dimon meramalkan ekonomi jangka panjang pengembangan dan bank-bank memperoleh faedah apabila berbilion-bilion dolar dalam rizab kerugian pinjaman dikeluarkan. Kini, di tengah-tengah inflasi yang berleluasa dan konflik Eropah terburuk sejak Perang Dunia II, Dimon meminta perhatian kepada kemungkinan kemelesetan di hadapan.  

JPMorgan berkata ia mengambil caj $902 juta untuk membina rizab kredit untuk kerugian pinjaman yang dijangkakan, berbanding dengan pelepasan $5.2 bilion setahun sebelumnya. Bank itu juga menempah kerugian $524 juta yang didorong oleh penurunan harga dan spread yang meluas selepas itu Pencerobohan Rusia ke atas jirannya.

Jika digabungkan, kedua-dua faktor itu menyusut 36 sen daripada pendapatan suku itu, kata bank itu.

Dimon berkata beliau membina rizab kredit kerana "kebarangkalian risiko penurunan yang lebih tinggi" dalam ekonomi AS, khususnya daripada kesan inflasi yang tinggi dan konflik Ukraine.  

“Kami kekal optimistik terhadap ekonomi, sekurang-kurangnya untuk jangka pendek – kunci kira-kira pengguna dan perniagaan serta perbelanjaan pengguna kekal pada tahap yang sihat – tetapi melihat cabaran geopolitik dan ekonomi yang ketara di hadapan berikutan inflasi yang tinggi, isu rantaian bekalan dan perang dalam Ukraine,” kata Dimon.

Peruntukan bank untuk kerugian kredit, termasuk binaan rizab $902 juta, ialah $1.46 bilion, lebih dua kali ganda daripada $617.5 juta yang dijangkakan oleh penganalisis.

JPMorgan, bank AS terbesar berdasarkan aset, diawasi dengan teliti untuk mendapatkan petunjuk tentang keadaan Wall Street semasa suku pertama yang huru-hara. Di satu pihak, yuran perbankan pelaburan dijangka menjunam kerana a perlahankan dalam penggabungan, IPO dan terbitan hutang dalam tempoh tersebut. Sebaliknya, lonjakan dalam turun naik dan terkehel pasaran yang disebabkan oleh perang Ukraine mungkin telah memanfaatkan beberapa meja pendapatan tetap.

Ini bermakna mungkin terdapat lebih banyak pemenang dan rugi di Wall Street berbanding biasa pada suku ini: Firma yang mengemudi pasaran bergelora dengan baik boleh melebihi jangkaan selepas penganalisis mengurangkan anggaran dalam beberapa minggu kebelakangan ini, manakala yang lain boleh mendedahkan ledakan dagangan.

Malah, hasil dagangan pendapatan tetap sebanyak $5.7 bilion pada suku tersebut melebihi anggaran penganalisis sebanyak kira-kira $800 juta, dan hasil dagangan ekuiti sebanyak $3.1 bilion mengatasi anggaran hampir $500 juta. Pada masa yang sama, hasil perbankan pelaburan sebanyak $2.1 bilion berada di bawah anggaran $2.37 bilion.

JPMorgan berkata bulan lepas bahawa hasil dagangannya turun 10% hingga awal Mac, tetapi pergolakan yang dikaitkan dengan perang Ukraine dan sekatan ke atas Rusia membuat ramalan lanjut mustahil.

“Pasaran amat khianat pada masa ini; terdapat banyak ketidakpastian,” Troy Rohrbaugh, ketua pasaran global JPMorgan, berkata semasa persidangan 8 Mac.

Satu lagi bidang tumpuan pelabur ialah bagaimana industri mengambil kesempatan daripada kenaikan kadar faedah, yang cenderung untuk menggemukkan margin pinjaman bank. Penganalisis juga menjangka pertumbuhan pinjaman yang bertambah baik kerana data Rizab Persekutuan menunjukkan pinjaman bank meningkat 8% pada suku pertama, didorong oleh peminjam komersial.

Pendapatan faedah bersih di JPMorgan meningkat 7% kepada $13.97 bilion, mengatasi anggaran $13.7 bilion.

Namun, sementara kadar jangka panjang meningkat pada suku tersebut, kadar jangka pendek meningkat lebih tinggi, dan keluk hasil yang rata, atau dalam beberapa kes songsang, mendorong kebimbangan tentang kemelesetan di hadapan. Bank menjual apabila pelabur bimbang tentang kemelesetan kerana ia boleh mencetuskan lonjakan dalam kerugian pinjaman apabila peminjam ketinggalan.

JPMorgan berkata bulan lepas bahawa ia adalah berehat operasi Rusianya. Dimon berkata dalam surat pemegang saham tahunannya bahawa walaupun pengurusan tidak bimbang tentang pendedahan Rusianya, ia boleh "masih kehilangan kira-kira $ 1 bilion lebih masa."

Semasa panggilan Rabu dengan wartawan, CFO Jeremy Barnum berkata terdapat kira-kira $600 juta dalam pendedahan Rusia yang tinggal selepas menerima pukulan suku itu.

Saham JPMorgan telah jatuh 16.9% tahun ini sebelum hari Rabu, lebih teruk daripada penurunan 10.6% Indeks Bank KBW.

Bank saingan Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley and Wells Fargo dijadualkan melaporkan keputusan Khamis.