(Bloomberg) — Gregg Smith menekan tetikus komputernya dengan begitu pantas untuk membuat dan membatalkan tempahan emas dan perak palsu untuk Bear Stearns Cos. dan kemudiannya JPMorgan Chase & Co. sehinggakan rakan sekerjanya akan bergurau bahawa dia perlu meletakkan ais pada jarinya untuk menyejukkannya. ke bawah selepas itu, atau bahawa dia mesti bersambung dua.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Begitulah cara bekas anak didiknya, Christian Trunz, menggambarkan kepada juri bagaimana dia melihat Smith menggunakan apa yang dipanggil "penipuan" perdagangan — pesanan besar bertujuan untuk memanipulasi harga yang dibatalkan dengan cepat. Trunz, 37, berkata dia belajar cara menipu daripada Smith dan orang lain selepas menyertai Bear Stearns keluar dari kolej pada 2007, sejurus sebelum bank itu diambil alih oleh JPMorgan.
Untuk membuat dan membatalkan pesanan dengan pantas memerlukan "penggantian pantas klik pada tetikus," dan Smith, peniaga teratas meja, sangat mahir dalam hal itu, Trunz memberitahu juri persekutuan di Chicago pada hari Selasa. Klik itu mudah didengari oleh semua orang di atas meja, menurut Trunz, yang duduk di sebelah Smith selama bertahun-tahun dan berkata dia sering menarik kerusinya di samping skrin komputer mentornya untuk melihatnya berdagang.
Trunz ialah bekas peniaga ketiga yang memberi keterangan pada perbicaraan penipuan dan pemerasan terhadap Smith dan dua pekerja kanan di meja logam berharga JPMorgan: Pengarah Urusan Michael Nowak dan jurujual dana lindung nilai Jeffrey Ruffo. Mereka dituduh menipu secara sistematik untuk membantu diri mereka sendiri dan pelanggan utama mereka selama bertahun-tahun.
"Ini adalah strategi terbuka di atas meja," kata Trunz, yang telah mengaku bersalah atas tuduhan menipu dan bekerjasama dengan pihak pendakwa. “Ia tidak disembunyikan.”
Baca Lagi: Menipu Harga Emas 'Biasa' di Bear Stearns, Kata Bekas Peniaga
Kepantasan adalah penting untuk berjaya menipu, terutamanya kerana bahagian yang semakin meningkat dalam pasaran logam berharga sedang dikuasai oleh firma yang menggunakan algoritma komputer untuk membeli dan menjual kontrak niaga hadapan dalam pecahan sesaat, menurut Trunz.
"Kami percaya sepenuhnya ini adalah pertempuran" antara bank dan apa yang dipanggil algos, kata Trunz. “Ini adalah kali pertama apabila mesin berinteraksi dengan manusia pada platform dagangan. Ia adalah manusia lawan mesin.”
Matlamat penipuan adalah untuk menipu komputer saingan supaya membeli atau menjual untuk memanfaatkan kedudukan JPMorgan, dengan menggunakan jumlah pesanan palsu yang besar untuk mencipta tanggapan pasaran palsu, katanya.
"Perdagangan itu mengelirukan," kata Trunz mengenai beribu-ribu pesanan palsu yang diletakkan meja selama bertahun-tahun. "Mereka digunakan untuk mengeluarkan reaksi daripada algoritma tersebut untuk menyelesaikan apa yang kami perlukan."
Baca Lagi: Peniaga Emas JPMorgan Menjadi Pemberi Maklumat Mengakui Pembohongan
Trunz, yang bapanya bekerja di JPMorgan selama beberapa dekad dan merupakan seorang eksekutif kanan, sedang berdagang logam berharga untuk bank itu di New York, Singapura dan London dari 2007 hingga 2019, apabila dia mengaku bersalah. Dia berkata dia mengidolakan Smith, Nowak dan Ruffo dan berusaha untuk belajar sebanyak mungkin daripada mereka supaya dia dapat mencontohi kejayaan mereka.
Trunz berkata dia duduk di sebelah Smith selama lima tahun sehingga 2013, dan apabila dia berpindah ke London pada 2014, bekerja rapat dengan Nowak, yang dikenalinya dengan baik. Ruffo ialah "jurujual terbaik di jalanan," dengan senarai panjang pelanggan besar, dan merupakan sebab utama JPMorgan mengekalkan pasukan Bear Stearns selepas pengambilalihan itu, kata Trunz.
Smith menipu hampir setiap hari, Nowak melakukannya kira-kira sekali seminggu, dan Ruffo, walaupun bukan seorang peniaga, akan duduk di sebelah Smith dan menggalakkannya untuk menipu pasaran untuk melaksanakan pesanan pelanggan pada harga yang terbaik, kata Trunz. Ia bukan sesuatu yang luar biasa untuk mendengar Ruffo menggesa Smith untuk "terus mengklik, teruskan," dengan perdagangan palsu, kata Trunz.
"Kami semua berdagang dengan cara itu," kata Trunz. "Kami menggunakan strategi itu di atas meja untuk menjana wang untuk diri kami sendiri dan untuk pelanggan kami."
Baca Lagi: Penipuan Adalah Nama Mengarut untuk Penipuan Pasaran yang Serius
Smith kadangkala akan menipu memasarkan satu cara, kemudian yang lain apabila mengisi pesanan untuk pelanggan dana lindung nilai teratas Ruffo untuk memastikan mereka merasakan mereka mendapat harga yang baik, kata Trunz.
Pendakwa raya menunjukkan log sembang dalaman juri antara Ruffo dan Christopher Pia dari Moore Capital Management dari 3 April 2008, di mana peniaga dana lindung nilai telah mengarahkan Ruffo untuk menjual 100,000 auns perak untuknya. Smith mengisi pesanan itu, kemudian dengan pantas meletakkan sejumlah besar pesanan jualan tambahan yang dia segera membatalkannya apabila harga perak jatuh.
Ruffo kemudiannya mengucapkan tahniah kepada Pia atas keputusannya untuk menjual. "Berlaku baik dengan itu, lebih rendah sudah," katanya dalam mesej.
Diminta untuk menjelaskan mengapa Smith membuat dagangan palsu, Trunz berkata, "Gregg kelihatan seperti dia dapat melaksanakan pada tahap yang hebat. Chris Pia kelihatan seperti dia membuat keputusan yang hebat untuk menjual 100,000 auns apabila dia melakukannya." Trunz menambah, "Setiap orang mempunyai ego."
Kesnya ialah AS lwn. Smith et al, 19-cr-00669, Mahkamah Daerah AS, Daerah Utara Illinois (Chicago)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html