Raja & Bangsawan: 5 Kegemaran Persaraan

Dengan purata dividen S&P 500 pada 1.6%, pelabur dalam persaraan mungkin merasakan bahawa terdapat beberapa tempat untuk mencari pendapatan selamat dalam pasaran saham, kata pemerhatian. Ben Reynolds; di sini, editor Pasti Dividen dan penyumbang kepada MoneyShow.com ulasan 5 saham kegemaran untuk pesara.

Pesara yang hidup daripada pendapatan pelaburan seperti dividen mungkin tergoda untuk mencapai hasil tinggi yang melampau daripada pelaburan yang lebih berisiko. Kami percaya bahawa terdapat saham dividen yang berkualiti seperti Dividen Aristocrats, yang menawarkan pendapatan yang selamat dan boleh dipercayai semasa bersara.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation mengalami tahun yang sukar, kerana harga saham turun ~ 45% tahun setakat ini. Tetapi syarikat itu mempunyai sejarah panjang untuk mengatasi kemelesetan ekonomi, sambil menaikkan dividennya selama lebih 40 tahun berturut-turut. Dengan hasil dividen 4.9%, VF Corp ialah saham dividen yang menarik untuk pesara.

VF Corporation ialah salah satu syarikat pakaian, kasut dan aksesori terbesar di dunia. Jenamanya termasuk The North Face, Vans, Timberland dan Dickies. Syarikat itu, yang telah wujud sejak 1899, menjana kira-kira $11 bilion dalam jualan tahunan.

Pada 28 Julai, VF Corp melaporkan keputusan kewangan untuk suku pertama fiskal 2023. Hasil sebanyak $2.26 bilion meningkat 3.2% mengatasi anggaran sebanyak $20 juta. Pendapatan sesaham larasan sebanyak $0.09 terlepas anggaran sebanyak $0.05 sesaham. Jenama North Face mendahului suku tersebut dengan pertumbuhan hasil mata wang malar sebanyak 37%. Margin kasar 53.9% merosot 260 mata asas untuk suku tersebut, kerana inflasi mengambil sedikit daripada margin.

Syarikat itu menurunkan ramalan setahun penuhnya, kini menjangkakan pendapatan sesaham larasan dalam julat $3.05 hingga $3.15. Panduan ini membayangkan pertumbuhan pendapatan 4% hingga 7% untuk tahun penuh, jadi jelas syarikat itu masih perlu mengembangkan EPS tahun ini.

Ini merupakan tahun yang sukar bagi pengeluar pakaian, kerana inflasi telah menghakis keuntungan. Walau bagaimanapun, VF Corp dapat terus meningkatkan pendapatan sambil kekal menguntungkan, terima kasih kepada jenama terkemuka industri dan skala globalnya. Kelebihan daya saing ini telah membolehkan syarikat menaikkan dividennya selama 49 tahun berturut-turut.

Pada titik tengah panduan syarikat, pendapatan sesaham larasan dijangka masuk pada $3.10 untuk tahun fiskal yang akan datang. Ini bermakna saham VFC kini didagangkan untuk P/E hadapan hanya 13.0. Sepanjang dekad yang lalu, saham VF Corp telah didagangkan untuk nisbah harga kepada pendapatan purata 21.5.

Kami melihat saham tersebut sebagai terlalu rendah nilai, dengan nilai saksama P/E sebanyak 19. Selain itu, saham tersebut mempunyai hasil dividen 4.9%, sementara kami menjangkakan pertumbuhan EPS tahunan sebanyak 7% dalam tempoh lima tahun akan datang. Jumlah pulangan boleh mencapai 18.2% setahun dalam tempoh lima tahun akan datang untuk saham VF.

Dividen juga kelihatan sangat selamat. Menggunakan panduan tahun fiskal syarikat, dengan jangkaan EPS sebanyak $3.10, nisbah pembayaran dividen hadapan adalah kira-kira 64.5%. Ini ialah nisbah pembayaran yang selesa yang menyediakan kusyen kewangan yang mencukupi untuk membayar dividen, dan memberikan kenaikan dividen tahunan, walaupun pertumbuhan pendapatan merosot buat sementara waktu.

Perlu diperhatikan juga bahawa saham VFC kini menawarkan hasil dividen tinggi 10 tahun sebanyak 4.9%. Akibatnya, saham itu menawarkan titik masuk yang menarik untuk pelabur pendapatan seperti pesara yang mencari gabungan hasil dividen yang tinggi, dan kenaikan dividen tahunan.

2) Syarikat 3M (MMM)

Syarikat 3M ialah Raja Dividen yang telah meningkatkan dividennya selama lebih 60 tahun berturut-turut. Saham itu juga mempunyai hasil dividen sebanyak 5.1%, menjadikannya saham dividen yang menarik untuk pesara. Untuk meningkatkan dividen selama bertahun-tahun berturut-turut, syarikat pastinya mesti memiliki kelebihan daya saing, kedudukan kepimpinan dalam industri tertentu, dan pertumbuhan jangka panjang.

3M ialah pengeluar industri global yang menjual lebih daripada 60,000 produk yang digunakan setiap hari di rumah, hospital, bangunan pejabat dan sekolah di seluruh dunia. 3M mengendalikan empat segmen. Bahagian Keselamatan & Perindustrian menghasilkan pita, pelelas, pelekat dan perisian pengurusan rantaian bekalan serta mengeluarkan peralatan perlindungan peribadi dan produk keselamatan.

Segmen Penjagaan Kesihatan membekalkan produk perubatan dan pembedahan serta sistem penyampaian ubat. Bahagian Pengangkutan & Elektronik menghasilkan gentian dan litar dengan matlamat menggunakan sumber tenaga boleh diperbaharui sambil mengurangkan kos. Bahagian Pengguna menjual bekalan pejabat, produk pembaikan rumah, bahan pelindung dan bekalan pegun.

3M tidak terlepas daripada kelembapan ekonomi global. Pada 26 Julai 2022, 3M melaporkan hasil pendapatan suku kedua untuk tempoh yang berakhir pada 30 Jun 2022. Hasil menurun 2.8% kepada $8.7 bilion tetapi selari dengan jangkaan. Pendapatan sesaham larasan sebanyak $2.48 berbanding $2.59 pada tahun sebelumnya tetapi $0.04 melebihi anggaran.

Keselamatan & Perindustrian mempunyai 0.7% pertumbuhan organik kerana segmen ini terus menyaksikan peningkatan dalam pelekat dan pita industri, pelelas dan sistem pelekat.

Hasil Pengangkutan & Elektronik meningkat 0.5% apabila bahan termaju, penyelesaian komersial dan OEM automotif meningkat pada suku tersebut.

Segmen Pengangkutan & Keselamatan dan Pengguna mencatatkan penurunan hasil, tetapi segmen penjagaan kesihatan menjana pertumbuhan 4.4% untuk suku tersebut.

Inflasi telah mengambil tolnya, apabila 3M menurunkan panduan bersama dengan keputusan suku tahunan. Syarikat itu kini menjangkakan pendapatan sesaham larasan sebanyak $10.30 hingga $10.80 untuk tahun ini, turun daripada $10.75 kepada $11.25 sebelum ini. Namun, dividen 3M adalah selamat.

3M telah meningkatkan dividennya selama 64 tahun berturut-turut, memberikannya satu daripada kenaikan dividen yang paling lama dalam keseluruhan pasaran saham. Ia telah mengekalkan rekod prestasi yang mengagumkan melalui kelebihan daya saingnya yang tahan lama, terutamanya inovasinya.

Syarikat menyasarkan perbelanjaan R&D bersamaan 6% daripada jualan (~$2 bilion setiap tahun) untuk mencipta produk baharu untuk memenuhi permintaan pengguna. Perbelanjaan ini telah terbukti sangat bermanfaat kepada syarikat kerana 30% daripada jualan pada tahun fiskal yang lalu adalah daripada produk yang tidak wujud lima tahun lalu.

Kami percaya inovasi 3M akan menjana pertumbuhan pendapatan setiap saham tahunan sebanyak 5%. Selain itu, saham tersebut dinilai rendah, dengan P/E sebanyak 11.2 berbanding anggaran nilai saksama kami sebanyak 19, iaitu gandaan penilaian purata 10 tahun untuk saham 3M. Akhir sekali, saham pada masa ini menghasilkan 5.1%, membawa kepada jumlah pulangan yang dijangka sebanyak 18.7% setahun untuk 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Apabila seseorang tidak lagi menerima gaji daripada pekerjaan, selalunya terdapat keperluan berterusan untuk pendapatan pelaburan. Inilah sebabnya kami mengesyorkan pelabur dalam persaraan mempertimbangkan saham pertumbuhan dividen seperti Aristokrat Dividen, kerana mereka telah meningkatkan dividen mereka untuk sekurang-kurangnya 25 tahun berturut-turut. Walgreens Boots Alliance ialah Aristokrat Dividen dengan dividen yang selamat, dan hasil dividen yang tinggi 5.4%.

Walgreens Boots Alliance ialah farmasi runcit terbesar di Amerika Syarikat dan Eropah. Melalui perniagaan utama Walgreens dan usaha niaga perniagaan lain, syarikat itu mempunyai lebih daripada 13,000 kedai di AS, Eropah dan Amerika Latin.

Ini merupakan tahun yang mencabar bagi saham Walgreens, yang telah merosot 25% tahun setakat ini. Walgreens adalah penerima manfaat utama pandemik coronavirus, apabila permintaan untuk vaksin dan produk penjagaan kesihatan melonjak. Sisi sebaliknya ialah apabila wabak itu semakin pudar, keputusan kewangan syarikat telah mengalami perbandingan yang tidak menguntungkan.

Pada 30 Jun 2022, Walgreens melaporkan keputusan Q3 untuk tempoh yang berakhir pada 31 Mei 2022. Jualan daripada operasi berterusan menurun sebanyak 4% dan pendapatan sesaham larasan menurun sebanyak 30% tahun ke tahun. Penurunan ini kebanyakannya disebabkan oleh vaksinasi COVID-19 yang memuncak pada suku tahun sebelumnya.

Namun, pendapatan sesaham Walgreens melebihi konsensus penganalisis sebanyak $0.03. Dan, syarikat itu telah mengatasi anggaran penganalisis untuk 8 suku berturut-turut. Untuk tahun yang akan datang, Walgreens mengulangi panduannya untuk pertumbuhan satu digit rendah pendapatan setiap saham tahunannya. Ini bermakna syarikat sepatutnya menghadapi sedikit masalah untuk terus meningkatkan dividen.

Kelebihan daya saing Walgreens terletak pada skala dan rangkaiannya yang luas dalam industri yang penting dan berkembang. Nisbah pembayaran kekal munasabah, diunjurkan pada 36% untuk tahun fiskal semasa. Ini bermakna Walgreens mempunyai pembayaran dividen yang sangat selamat, walaupun pendapatan setiap saham tidak berkembang dalam jangka masa terdekat. Walgreens telah meningkatkan dividennya setiap tahun selama lebih 40 tahun berturut-turut.

Dan penurunan harga saham telah meningkatkan hasil dividen Walgreens kepada 5.4%, hasil hampir sedekad tinggi untuk Aristokrat Dividen ini. Kami menjangkakan Walgreens akan meningkatkan pendapatan setiap saham tahunannya sebanyak 3% dalam tempoh lima tahun akan datang, yang sepatutnya membolehkan kenaikan yang sederhana kepada dividen setiap tahun. Saham WBA mempunyai nisbah harga kepada pendapatan 6.6, jauh di bawah anggaran nilai saksama kami sebanyak 10. Ini membawa kepada jumlah pulangan yang dijangka sebanyak 15.9% pada harga saham semasa.

Dalam jangka panjang, kami melihat Walgreens sebagai penerima aliran utama di AS, iaitu populasi yang semakin tua. AS mempunyai populasi besar 65+, yang berkemungkinan akan menyebabkan perbelanjaan penjagaan kesihatan berkembang pada kadar melebihi pertumbuhan KDNK. Memandangkan akan sentiasa ada keperluan untuk produk dan perkhidmatan penjagaan kesihatan, walaupun semasa kemelesetan, kami melihat Walgreens sebagai saham dividen yang sesuai untuk pesara.

4) Leggett & Platt (KAKI)

Leggett & Platt (LEG) ialah Raja Dividen dengan sejarah panjang pertumbuhan stabil, walaupun ekonomi mengalami kemelesetan. Dengan hasil melebihi 4%, LEG ialah Raja Dividen yang berkualiti untuk pesara. Leggett & Platt ialah sebuah syarikat pembuatan yang pelbagai. Ia mereka bentuk dan mengeluarkan pelbagai jenis produk, termasuk komponen peralatan tempat tidur, jentera industri peralatan tempat tidur, dawai keluli, katil boleh laras, kusyen permaidani dan sistem sokongan tempat duduk kenderaan. Syarikat ini mempunyai portfolio produk yang besar dan pelbagai.

Pada 1 Ogos, syarikat melaporkan keputusan suku kedua fiskal. Hasil suku tahunan sebanyak $1.33 bilion adalah selaras dengan anggaran penganalisis, mewakili 4.7% pertumbuhan tahun ke tahun. Jualan organik meningkat 5% untuk suku tersebut, manakala volum turun 6% disebabkan permintaan lemah daripada pelanggan kediaman.

Kenaikan harga jualan menambah 13% kepada jualan suku tahunan, manakala mata wang mengalami seretan sebanyak 2%. Secara keseluruhannya, pendapatan sesaham LEG merosot 14% tahun ke tahun, kerana impak kenaikan inflasi telah menyebabkan kesannya.

Persekitaran yang sukar dijangka berterusan sepanjang tahun. Bersama-sama dengan keputusan suku tahunan, LEG menurunkan tinjauan tahun penuhnya. Syarikat itu kini menjangkakan pertumbuhan jualan setahun penuh sebanyak 2% hingga 6%, manakala pendapatan sesaham dijangka dalam julat $2.65 hingga $2.80 untuk 2022.

Leggett & Platt telah mengekalkan sejarah panjang pertumbuhan stabil, sebahagian besarnya berkat kelebihan daya saing syarikat yang tahan lama. Syarikat itu memegang portfolio harta intelek yang luas, terdiri daripada 1,500 paten yang dikeluarkan dan kira-kira 1,000 tanda dagangan berdaftar.

Kelebihan daya saing ini memisahkan pelbagai jenama Leggett & Platt daripada persaingan dan membolehkan syarikat itu kekal untung dan membayar dividen, walaupun semasa kemelesetan. Sebagai contoh, pada suku terbaharu LEG meningkatkan dividennya sebanyak 5%, dan syarikat itu menggunakan $35 juta untuk membeli semula 1 juta saham sahamnya sendiri. Leggett & Platt ialah syarikat mesra pemegang saham yang mengembalikan wang tunai kepada pelabur, walaupun semasa tempoh sukar. Dividen itu juga kelihatan selamat, kerana Leggett & Platt mempunyai nisbah pembayaran dividen fiskal 2022 sebanyak 65%.

Kami melihat saham sebagai sedikit terkurang nilai, dengan potensi pulangan yang tinggi. Pada titik tengah panduan, saham LEG berdagang untuk P/E hadapan sebanyak 13.4, yang betul-betul sejajar dengan P/E nilai saksama kami. Namun, kami menjangkakan pertumbuhan pendapatan setiap saham tahunan sebanyak 5% untuk syarikat, manakala saham pada masa ini menghasilkan 4.8%. Secara keseluruhan, jumlah pulangan dijangka mencecah 10.5% setahun dalam tempoh lima tahun akan datang.

5) Sumber Franklin (BEN)

Franklin Resources (BEN) ialah Dividen Aristokrat teruji masa yang telah meningkatkan dividennya selama lebih 40 tahun berturut-turut. Saham telah merosot ~23% tahun setakat ini, yang kami lihat sebagai peluang membeli. Dengan hasil semasa sebanyak 4.5%, Franklin Resources ialah pilihan yang menarik untuk pesara.

Franklin Resources ialah Aristokrat Dividen daripada sektor kewangan. Franklin Resources ialah pengurus aset global yang menawarkan pengurusan pelaburan dan perkhidmatan berkaitan termasuk jualan, pengedaran dan perkhidmatan pemegang saham. Syarikat itu menawarkan pengurusan pelaburan dan perkhidmatan berkaitan kepada pelanggannya, termasuk jualan, pengedaran dan perkhidmatan pemegang saham.

Pada 28 Julai, Franklin Resources melaporkan keputusan kewangan suku ketiga. Hasil sebanyak $2.03 bilion merosot 6.5% tahun ke tahun, manakala pendapatan sesaham larasan sebanyak $0.82 merosot 15% untuk suku tersebut. Purata aset di bawah pengurusan merosot 6% tahun ke tahun, disebabkan oleh penurunan dalam pasaran modal.

Walaupun 2022 terbukti sebagai tahun yang mencabar, kami menjangkakan syarikat akan bangkit semula dan kembali ke pertumbuhan. Ramalan kami adalah untuk pertumbuhan purata EPS sebanyak 3% setahun dalam tempoh lima tahun akan datang. Segmen pertumbuhan terbesar dalam industri pengurusan aset ialah ETF, yang mempunyai nisbah perbelanjaan yang jauh lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif. Dana yang diurus secara aktif Franklin telah menunjukkan prestasi yang baik, yang berfungsi sebagai kelebihan berbanding pengurus aset aktif yang lain. Pertumbuhan berterusan akan membolehkan Franklin Resources terus meningkatkan dividennya setiap tahun.

Franklin Resources mempunyai dividen yang selamat, dengan jangkaan nisbah pembayaran dividen 2022 hanya 31%. Nisbah pembayaran dividen tidak pernah begitu tinggi, yang telah membenarkan syarikat untuk bersara sejumlah besar saham dan membayar dividen khas sekali-sekala.

Pada suku terbaharu, Franklin Resources membeli semula 2.0 juta saham saham biasanya dengan jumlah kos $51.0 juta. Ia juga telah menaikkan dividennya selama 42 tahun berturut-turut, termasuk kenaikan 4% pada Disember 2021. Saham pada masa ini menghasilkan 4.5%.

Syarikat itu dijangka menjana pendapatan sesaham sebanyak $3.72 untuk 2022. Ini bermakna saham itu dinilai pada P/E hanya 6.9. Anggaran nilai saksama kami ialah P/E sebanyak 9. Ini bermakna pengembangan gandaan P/E daripada 6.9 kepada 9 boleh meningkatkan pulangan tahunan sebanyak 4.3% setahun dalam tempoh lima tahun akan datang. Saham itu kini dinilai rendah dan juga mempunyai hasil dividen yang tinggi sebanyak 4.5%. Sementara itu, kami menjangkakan pertumbuhan EPS sebanyak 3% setahun, membawa kepada jumlah pulangan yang dijangka sebanyak 11.8% setahun dalam tempoh lima tahun akan datang.

Langgan Dividen Sure di sini…