Penggabungan Kroger-Albertsons Mengejakan Malapetaka, Kesuraman Dan Ledakan

KrogerKR
dan AlbertsonsACI
sedang merancang penggabungan yang akan mewujudkan superstore skala kedua hanya untuk WalmartWMT
. Gabungan dua gergasi pasar raya AS itu boleh mempunyai kesan serampang tiga mata, mengakibatkan azab bagi sesetengah orang, kesuraman bagi yang lain dan ledakan bagi yang lain.

Ini boleh bermakna margin yang lebih tipis untuk kedai yang lebih kecil dan bebas dan beberapa pembekal; lebih banyak persaingan untuk pemain yang lebih besar, dan kemungkinan ledakan untuk penyatuan pada masa hadapan.

Jadi apakah maksud perjanjian itu untuk industri F&B, kedua-dua syarikat, pesaing, pembekal dan pengguna?

kesuraman

Hati-hati, Walmart? Peruncit terbesar di dunia mungkin akan melihat ke belakang tidak lama lagi. Penggabungan mega Kroger-Albertsons akan mewujudkan sebuah syarikat dengan kira-kira 5,000 kedai AS, sedetik dengan 5,335 kedai Walmart di Amerika Syarikat. Perjanjian itu boleh mewujudkan "pesaing yang lebih hebat kepada pesaing terbesarnya, Walmart," menurut Arun Sundaram, dari CFACFA
Penyelidikan. Sejauh manakah syarikat berbilion dolar baharu itu berada dalam pertarungan makanan ini?

Kroger dan Albertsons bersama-sama dalam fiskal '21 mengumpul hasil $210 bilion dan pendapatan bersih $3.3 bilion, menurut Supermarket News. Robert Ohmes dari Bank of AmericaBAC
Securities berkata bahawa Kroger dan Albertsons digabungkan, sebelum sebarang penutupan kedai, akan mengawal kira-kira 19 peratus bahagian pasaran runcit AS. Walmart sudah mengawal 25 peratus, atau 30 peratus termasuk Sam's Club. Costco mengawal 9 peratus lagi. Ini bermakna tiga peniaga runcit teratas akan mengawal lebih separuh daripada sektor itu. Itulah ramai orang bergantung hanya pada segelintir syarikat, dan ini bermakna beberapa pemain sebagai kuasa besar. Ini juga boleh bermakna gigitan kedua yang lebih kuat di hadapan Walmart.

Walaupun Kroger-Albertsons akan menjadi masalah besar, ia akan sangat berbeza daripada Amazon sama adaAMZN
atau Walmart, yang mengawal hanya beberapa jenama. Kroger dan Albertsons masing-masing sudah mengawal pelbagai jenama runcit, mewujudkan ilusi sejumlah besar pemain bebas. Perjanjian ini akan meletakkan semua jenama ini dalam satu bakul.

Selain kedai dengan nama syarikat, Kroger mengawal Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less dan Foods Co.

Selain kedai syarikat, Albertsons mengendalikan Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilion, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets dan Balducci's Food Lovers Market.

Durjana

Satu lagi peruncit runcit besar boleh memberi lebih banyak tekanan kepada pemain yang lebih kecil dan mengubah keseimbangan kuasa dalam bekerjasama dengan pembekal. Dua peruncit terkemuka negara akan mengawal lebih daripada 70% pasaran runcit di lebih 160 bandar, menurut Stacy Mitchell, dari Institut Berdikari Tempatan. Entiti baharu itu bermakna beberapa kedai pesaing mungkin ditutup, "kerana lebih ramai peniaga runcit tempatan dihalau daripada perniagaan," kata Mitchell.

Menurut Greg Ferrara dari Persatuan Kedai Runcit Kebangsaan, penggabungan itu boleh memberi "satu gergasi pasar raya tunggal" kawalan tambahan ke atas "rantaian bekalan makanan negara." Ini boleh membawa kepada persaingan yang lebih sengit untuk kedai yang lebih kecil, walaupun Kroger dan Albertsons berpendapat ia boleh membawa kepada harga yang lebih baik untuk pengguna.

"Penggabungan bukan sahaja akan meletakkan pesaing yang lebih kecil pada kelemahan yang tidak adil, tetapi juga meningkatkan kuasa pembeli antipersaingan ke atas pembekal barangan runcit, yang akhirnya akan membahayakan pengguna," kata Ferrara. Mitchell berkata entiti baharu itu akan mempunyai lebih banyak pengaruh dalam berurusan dengan petani, pekerja makanan dan peniaga runcit tempatan.

Boom

Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif Kroger Rodney McMullen berkata perjanjian itu "menghimpunkan dua organisasi yang didorong oleh tujuan untuk menyampaikan nilai unggul kepada pelanggan, syarikat bersekutu, komuniti dan pemegang saham." Ia boleh menjadi sebahagian daripada gelombang penyatuan kerana syarikat terus berkembang melalui penggabungan.

"Saya percaya penggabungan ini adalah permulaan arah aliran dan kita boleh melihat lebih banyak penyatuan," menurut Ken Fenyo, dari Penyelidikan Coresight. Laporan Coresight mengenai penyatuan rantaian runcit serantau menunjukkan bahawa dari 2015 hingga 2020 M&A telah meningkatkan bahagian pasaran gergasi negara apabila mereka memakan pesaing serantau bersaiz sederhana dan sebaliknya berkembang.

Hy-Vee ialah pemain dominan di Midwest, manakala Wakefern ialah pemain utama di Timur Laut melalui ShopRite, Price Rite, Fairway dan banyak lagi. Publix ialah pemain besar di Selatan, dan Kedai Runcit besar di Barat. Penggabungan mega Kroger-Albertsons boleh melukis semula peta negara dari segi bahagian pasaran dan cara lain apabila penyatuan berterusan.

"S" dalam "superstore" boleh bermaksud "sinergi" serta "penjimatan" untuk syarikat baharu. Perjanjian itu akan melangkaui makanan untuk memasukkan penjagaan kesihatan. Entiti baharu itu dilaporkan akan menjadi rangkaian farmasi runcit kelima terbesar di negara ini, dengan hampir 4,000 farmasi. Berhati-hati dengan Walgreen?

Zum ke masa hadapan

Penggabungan seperti ini boleh mempercepatkan penggunaan teknologi seperti data besar dan e-dagang dalam industri F&B, memberi kesan kepada ledakan jualan dalam talian. Menurut Numerator.com, Albertsons telah meningkatkan jualan e-dagang dengan pesat dengan lebih banyak isi rumah membeli-belah dalam talian dan menggunakan "strategi klik & kumpul yang berjaya."

Numerator.com berkata Albertsons telah dapat "mengekalkan dan membangunkan kebiasaan membeli-belah" dalam talian, dengan pembeli mengambil di kedai melalui tawaran Drive-Up & Go syarikat. Jualan digital Albertsons meningkat 36 peratus pada suku kedua 2022, menurut Numerator.com.

“Kroger boleh memanfaatkan pelaburan strategi digital Albertsons yang berjaya untuk membantu melaksanakan inisiatif serupa untuk perkhidmatan dalam talian mereka sendiri,” menurut Numerator.com

Menambah atau meningkatkan robotik seperti pusat pemenuhan pelanggan Ocado boleh membantu mengembangkan margin, bukan hanya jisim kritikal, menurut Fenyo. Perkongsian Kroger dengan Kumpulan Ocado telah membawa kepada kira-kira 20 pusat pemenuhan pelanggan automatik dan kemudahan lain, manakala Albertsons telah memberi tumpuan kepada Instacart, DoorDash dan Uber Eats, menurut Supermarket News.

Kami dapat melihat data besar, ledakan teknologi tinggi yang didorong oleh poket yang dalam. Numerator.com mendapati bahagian e-dagang Albertsons meningkat hampir tiga kali ganda untuk 12 bulan berakhir 30 September.

Bilik untuk berkembang

Mungkin masih ada beberapa pemenang dalam kalangan pemain yang lebih kecil yang mencari ruang untuk berkembang maju. Kroger-Albertsons berkemungkinan akan menutup atau melepaskan beberapa kedai bertindihnya sendiri, mungkin sebagai tindak balas kepada peraturan anti-amanah. Itu boleh berlaku di California, Texas, Washington, DC dan/atau Phoenix, antara lain. Arun Sundaram dari CFRA Research menjangkakan Albertsons akan melepaskan 100 hingga 375 lokasi kedai yang bertindih. Penutupan boleh membawa kepada beberapa pembukaan untuk pesaing, memberi mereka ruang untuk berkembang.

Peluang untuk mekar

Mungkin terdapat satu lagi sisi cerah untuk pemain yang lebih kecil menghadapi pesaing besar. Saiz boleh membawa kepada kecekapan dan mungkin harga yang lebih rendah disebabkan kuasa tawar-menawar, yang menguntungkan pengguna. Tetapi ada yang percaya skala boleh membawa kepada tindak balas, kerana sesetengah pelanggan menggunakan "pendekatan kecil-cantik," mempercayai kedai yang lebih kecil lebih dekat dengan pelanggan.

Rachel Shemirani dari Barons Market percaya bahawa pelanggan akan "mencari rasa komuniti itu di tempat lain." Shemirani percaya perkhidmatan pelanggan akan menjadi raja, dengan "fleksibiliti, hati dan semangat" di kedai runcit bebas.

Kita mungkin melihat penggabungan mega mewujudkan kuasa besar dalam sektor pasar raya. Ini boleh menyebabkan beberapa kedai kecil ditutup dan beberapa pemain besar menjadi lebih besar.

Namun, kepada masing-masing sendiri. Kedai yang lebih kecil dan lebih besar kedua-duanya boleh menawarkan banyak perkara. Tetapi masa depan industri akan bergantung, seperti biasa, pada harga, pemilihan, kemudahan, lokasi, perkhidmatan, dan sudah tentu, kesetiaan pelanggan.