Kejatuhan Litium Melawan Cathie Wood Dengan Veteran Sektor

(Bloomberg) — Kejatuhan harga litium baru-baru ini dan prospek bahawa bekalan daripada lombong baharu boleh mempercepatkan kemerosotan mencetuskan perdebatan sengit dalam industri bateri kereta elektrik.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Ini adalah hujah yang mempertikaikan Ketua Pegawai Eksekutif Pengurusan Pelaburan ARK, Cathie Wood dengan beberapa suara yang paling menonjol dalam sektor itu.

Litium karbonat di China, penanda aras utama, telah jatuh hampir 30% sejak mencecah rekod pada November, pembalikan mendadak daripada bahan yang melonjak lebih daripada 14 kali ganda sejak pertengahan 2020 apabila pembuat kereta bergegas untuk mengunci bahan mentah yang diperlukan untuk pengembangan pesat barisan elektrik mereka.

Tanda-tanda jualan yang lebih perlahan di China, pasaran EV teratas, bersama-sama dengan kebimbangan mengenai pemotongan subsidi dan aktiviti penyahstock di seluruh rantaian bekalan bateri semuanya telah mempengaruhi prospek litium. Impak potensi lebih banyak bekalan juga kini menjadi tumpuan, dengan aliran pembesaran atau projek baharu yang menjanjikan untuk bangkit dan berjalan tahun ini.

Wood berkata minggu lalu bahawa kenaikan luar biasa dalam harga logam itu telah menjadi "panggilan jelas" untuk lebih banyak pengeluaran, dan bahawa tindak balas daripada industri bermakna "kemungkinan tinggi bahawa litium akan berada dalam lebihan bekalan." Persatuan Industri Logam Bukan Ferus China, kumpulan industri terkemuka, telah memberi amaran bahawa peningkatan bekalan boleh menjejaskan harga litium tahun ini, manakala BYD Co. berkata ia menjangkakan logam itu akan stabil pada 2023.

Yang lain termasuk Joe Lowry, pengasas firma penasihat Global Lithium, menegaskan permintaan dipandang remeh dan peramal ini gagal mengambil kira kerumitan mendapatkan pembiayaan dan membenarkan lombong baharu.

Kisah berterusan

Pembekal juga lebih yakin. "Petunjuk awal ialah inventori katod dan inventori bateri di China semakin berkurangan, yang merupakan petanda baik untuk jualan litium," Kent Masters, Ketua Pegawai Eksekutif Albemarle Corp., salah seorang pengeluar global terkemuka, memberitahu pelabur minggu lalu. Firma itu menjangkakan "penetapan harga yang menggalakkan untuk litium" tahun ini, menurut satu kenyataan.

Satu lagi isu yang saya dan rakan sekerja Mark Burton ketengahkan sebelum ini ialah sama ada syarikat dan negara yang kurang mantap akan dapat menyampaikan bekalan seperti yang dijanjikan.

Itu amat penting bagi beberapa pemain utama China, yang menaruh harapan pada kejayaan sekumpulan projek baharu di seluruh Afrika. Benua itu telah muncul sebagai tempat tumpuan untuk pelaburan litium China, dan menjadi titik balas kepada usaha AS untuk membina rangkaian bekalannya sendiri dengan rakan kongsi perdagangan bebas dan sekutu lain seperti Kanada dan Australia.

Penapis China sedang bersedia untuk pelombong di Australia untuk beralih ke pengeluaran kimia hiliran bernilai lebih tinggi, yang boleh mengehadkan jumlah bahan mentah yang tersedia untuk eksport, menurut Peng Xu, penganalisis di BloombergNEF.

Ganfeng Lithium Group Co. telah melabur dalam lombong Goulamina di Mali, manakala Chengxin Lithium Group Co. mempunyai kepentingan di Zimbabwe. Zhejiang Huayou Cobalt Co. dan unit pembuat bateri terkemuka Contemporary Amperex Technology Co. adalah antara pelabur dalam projek di Republik Demokratik Congo.

Beberapa negara Afrika akan menyertai barisan pengeluar utama bahan mentah litium hingga akhir dekad, menurut data yang disusun oleh BloombergNEF. Kebanyakan negara tersebut sudah menjadi pembekal utama logam seperti tembaga dan kobalt kepada syarikat China yang menghantar bahan untuk diproses di kilang penapisan domestik mereka sendiri.

"Tempat yang paling tidak berisiko dan terbaik untuk syarikat China mungkin adalah tempat yang mereka pernah berjaya pada masa lalu," kata Jason Holden, penganalisis kanan logam dan perlombongan di S&P Global Commodity Insights.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP