Tiada berita baik dalam angka inflasi Ogos. Walaupun kadar tahunan jatuh sedikit dari Julai, daripada 8.5% kepada 8.3%, ia datang lebih tinggi daripada yang dijangkakan – dan lebih teruk lagi, kadar CPI teras, bukannya menurun, meningkat kepada 6.3%. Pengguna sedang bergelut, dan kesakitan mereka adalah nyata.
Tetapi bukan pengguna sahaja yang terjejas teruk oleh inflasi. Peruncit juga merasakan tekanan, dan mereka merasakannya dua kali - daripada pengguna, yang dompetnya tersepit dan begitu juga dengan pembelian yang lebih sedikit, dan daripada pembekal mereka sendiri, yang telah menaikkan harga sendiri. Tiada jalan mudah untuk mengatasinya, kerana langkah anti-inflasi utama Rizab Persekutuan, menaikkan kadar faedah, semestinya akan meningkatkan kos kredit, menjadikan barangan lebih mahal – sekali lagi – untuk pengguna dan peruncit, di samping meningkatkan risiko kemelesetan yang serius.
Pelabur boleh dimaafkan jika mereka tidak tahu di mana hendak meletakkan wang mereka dalam persekitaran seperti ini. Untuk tujuan ini, Jim Cramer, hos terkenal program 'Mad Money' CNBC, mempunyai beberapa nasihat.
"Walaupun kebanyakan saham runcit mengerikan sekarang, syarikat yang memiliki hartanah runcit terbaik berada dalam keadaan baik." Cramer menyatakan.
Cramer menghuraikan dengan beberapa perincian lanjut mengenai kedudukan umum syarikat hartanah komersial: “Tidak banyak rantaian [runcit] yang berada dalam bahaya ke bawah, atau malah ketinggalan dalam pembayaran sewa mereka. Kami tidak melihat penutupan kedai besar-besaran, sama ada… Selagi penyewa mereka kekal dalam perniagaan, [syarikat hartanah] tidak akan menerima banyak kesan dari segi kewangan. Bagi saya, itu kelihatan seperti satu peluang.”
Sekarang mari kita lihat dua saham hartanah dalam senarai belian Cramer. Kami telah menggunakan pangkalan data TipRanks untuk mendapatkan data terkini mengenai kedua-duanya, dan kami boleh menyemaknya bersama-sama dengan ulasan terbaru daripada penganalisis Wall Street.
Kimco Realty (KIM)
Pilihan Cramer pertama yang kami lihat ialah Kimco Realty, sebuah amanah pelaburan hartanah (REIT) yang memfokuskan pada ruang komersial. Malah, syarikat ini, yang berpangkalan di Jericho, New York, adalah pemilik dan pengurus terbesar pusat beli-belah runcit terbuka yang berlabuh barangan runcit. Portfolio hartanah syarikat memfokuskan pada pinggir bandar cincin pertama di kawasan bandar utama, terutamanya di Timur Laut, di Pantai Barat, dan di kawasan Tenggara dan Sun Belt. Sehingga akhir 2Q22, Kimco memiliki kepentingan dalam 533 pusat membeli-belah sedemikian dengan jumlah 92 juta kaki persegi boleh pajak.
Beberapa metrik utama daripada keluaran pendapatan 2Q22 syarikat menunjukkan kualiti portfolio dan permintaan berterusan untuk ruang runcit mewah. Pertama, Kimco menyaksikan kadar penghuniannya meningkat sebanyak 40 mata asas kepada 95.1% pada suku tersebut. Pada asas tahun ke tahun, kadar penghunian Kimco telah meningkat sebanyak 120 mata asas.
Penghunian yang tinggi telah membawa kepada penjanaan tunai yang banyak, dan Kimco menyaksikan dana daripada operasi (FFO)nya berkembang sebanyak 17.6% y/y untuk mencapai $246.6 juta atau 40 sen setiap saham dicairkan. Metrik ini amat menarik minat pelabur dividen, kerana FFO biasanya menyokong pembayaran div REIT. Dividen semasa Kimco, yang diisytiharkan pada Julai untuk pembayaran 23 September, ditetapkan pada 22 sen sesaham biasa. Ini tahunan kepada 88 sen, dan memberikan hasil sebanyak 4.2%. Kimco telah menaikkan dividen secara beransur-ansur sejak dua tahun lalu.
Selain Cramer, saham ini telah menarik perhatian penganalisis 5 bintang Baird Wesley Golladay, yang menulis tentang Kimco, “Perniagaan teras terus bertambah baik dengan penyewa asas tunai kembali ke paras biasa dan sewa asas SS semakin pantas. Permintaan penyewa kekal berdaya tahan dan pengekalan adalah tinggi walaupun ekonomi lemah. Syarikat itu kekal aktif di hadapan pertumbuhan luaran dengan pelaburan berstruktur, pengambilalihan dan pemerolehan kepentingan JV pada S2 dan S3. KIM juga sedang mencari cara untuk mencipta nilai melalui membeli balik hutang dan ekuiti pilihan, mengambil pajakan tanah sedia ada, dan melayakkan tanah untuk unit kediaman.”
Sebagai tambahan kepada komen optimis beliau, Golladay menilai saham ini ab Outperform (iaitu Beli) dan sasaran harganya, pada $27, membayangkan potensi peningkatan satu tahun sebanyak ~30%. (Untuk menonton rekod prestasi Golladay, tekan di sini)
Secara keseluruhannya, terdapat 16 ulasan penganalisis ditetapkan dalam beberapa minggu kebelakangan ini, termasuk 11 untuk Beli dan 5 untuk Ditahan untuk penarafan konsensus Belian Sederhana pada saham. Sasaran harga purata $24.45 mencadangkan peningkatan sebanyak 17% daripada harga dagangan $20.82. (Lihat ramalan saham Kimco di TipRanks)
Harta Tanah Persekutuan (FRT)
Seterusnya ialah Federal Realty, sebuah REIT yang berpangkalan di Rockville, Maryland. Fokus FRT adalah pada hartanah pusat beli-belah – terutamanya hartanah runcit mewah – di wilayah Atlantik Tengah dan Timur Laut AS. Syarikat itu juga mempunyai kehadiran di Florida, di kawasan Great Lakes, dan di Barat Daya, khususnya di California. FRT menyaksikan jumlah hasil $951 juta pada 2021.
Prestasi kukuh syarikat itu berterusan pada tahun ini. Dalam laporan 2Q22nya, FRT mencatatkan kadar penghunian yang tinggi sebanyak 92% untuk hartanah portfolionya, dan kadar pajakan 94.1%. Tahun ke tahun, angka ini mewakili peningkatan masing-masing sebanyak 240 dan 140 mata asas. Pemajakan kedai kecil telah terbukti sangat berdaya tahan sejak kemuncak krisis COVID, dan telah meningkat 580 mata asas sejak titik rendah pandemiknya. Pada Q2 baru-baru ini, pajakan kedai kecil meningkat 360 mata asas y/y kepada 89.3%.
FRT juga telah bergerak untuk mengembangkan jejaknya, dan pada S2 membelanjakan kira-kira $434 juta untuk 3 aset pusat beli-belah baharu. Hartanah baharu ini meliputi 93 ekar tanah dan termasuk lebih daripada 1 juta kaki persegi ruang boleh pajak. Syarikat itu menandatangani 132 pajakan baharu pada suku tersebut, meliputi 562,111 kaki persegi daripada jumlah ruangnya, menjadikan 2Q22 sebagai 'suku paling aktif dalam rekod.'
Federal Realty mempunyai salah satu dividen terkuat industri REIT, dan tidak terlepas satu pembayaran pun sejak ia mula membayar 55 tahun yang lalu. Syarikat itu telah menaikkan dividennya dalam setiap satu daripada 55 tahun tersebut. Dividen semasa ialah $1.08 sesaham biasa, atau $4.32 tahunan, dan menghasilkan 4.3%.
Semua ini menunjukkan syarikat yang mempunyai kedudukan yang kukuh dalam bidangnya, dan itu mendorong penganalisis 5 bintang Raymond James RJ Milligan untuk menilai FRT sebagai Belian Teguh bersama-sama dengan sasaran harga $140. Angka itu menunjukkan potensi untuk ~30% pertumbuhan saham pada tahun akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Milligan, tekan di sini.)
Menyokong pendirian yakinnya, Milligan menulis: "Pengambilan asas terbesar ialah saluran paip pajakan adalah seteguh yang pernah berlaku - yang sepatutnya memacu pertumbuhan yang bermakna sehingga 2023/2024... FRT (dan sektor yang lebih luas) mengalami beberapa bulan yang sukar. daripada dagangan sebagai pelabur berharga dalam kemelesetan dan berundur ke dalam subsektor REIT yang lebih defensif (seperti pajakan bersih). Dengan dagangan saham pada hanya 17x titik tengah tahun 2022, kebanyakan tesis kami kekal utuh: saham terus didagangkan pada diskaun bersejarah manakala latar belakang asas tidak pernah menjadi lebih baik…”
Secara keseluruhannya, 16 ulasan penganalisis terkini mengenai yang satu ini dibahagikan sama rata, dengan 8 setiap Beli dan Tahan. Ini menjadikan pandangan konsensus sebagai Belian Sederhana. Saham FRT didagangkan untuk $100.60, dan sasaran harga purata $117.78 mereka membayangkan ~17% peningkatan pada ufuk satu tahun. (Lihat ramalan saham FRT di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis utama. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html