Saham Lockheed boleh melepaskan semua keuntungan mereka dari tahun lepas

Sudah tiba masanya untuk menarik diri daripada Lockheed Martin Corp (NYSE: LMT) memandangkan bulan-bulan hadapan mungkin akan menjadi sukar untuk saham pertahanan, kata Noah Poponak. Dia seorang Penganalisis Penyelidikan di Goldman Sachs.  

Saham Lockheed boleh kehilangan 25% tahun ini

Poponak menurunkan taraf syarikat aeroangkasa dan teknologi pertahanan dalam nota baru-baru ini untuk "menjual" dan mengurangkan objektif harganya kepada $332 yang mewakili penurunan kira-kira 25% dari sini.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Belanjawan pertahanan telah berkembang dengan ketara ke paras tertinggi sepanjang masa, dan dengan tahap kumulatif hutang kerajaan AS yang besar, fokus pada memperlahankan pertumbuhan perbelanjaan atau mengurangkannya secara langsung boleh kembali pada 2023.

Jika benar, penganalisis itu menambah, saham Lockheed khususnya akan berisiko memandangkan pendedahannya yang agak besar (75%). Sepanjang tiga bulan yang lalu, ini stok pertahanan telah memperoleh hampir 20% menjadikannya masa yang sesuai untuk pelabur mengambil keuntungan.  

Lockheed Martin juga menghadapi masalah lain

Lockheed Martin dijangka melaporkan pendapatan Q4 minggu depan. Konsensus adalah untuknya memperoleh $7.41 sesaham - meningkat daripada $7.24 sesaham setahun yang lalu. Tetapi penganalisis Goldman Sachs menulis:

Belanjawan pertahanan, pendapatan syarikat dan penilaian semuanya hampir mencecah paras tertinggi sepanjang masa, mewujudkan lebih banyak risiko penurunan, menyebabkan harga saham terdedah kepada penurunan penarafan jangka sederhana. Dasar fiskal AS semakin boleh menjadi tekanan ke bawah.

Menghentikan penghantaran F-35, dan pertumbuhan masa depan yang tidak sekata dalam Blackhawk dan OPIR juga memberi pandangan dovishnya mengenai saham Lockheed.

Poponak tidak lagi menjangka firma beribu pejabat Bethesda mencatatkan pertumbuhan yang bermakna dalam aliran tunai dalam beberapa tahun akan datang. Beliau pada masa ini tidak begitu membina pada industri pertahanan dan aeroangkasa secara amnya.