London Metal Exchange dilanda dua saman AS berhubung kekacauan perdagangan nikel

LONDON — Firma kedua AS menyaman London Metal Exchange sebanyak $15.3 juta ke atas dagangan nikel yang dibatalkan pada Mac.

Jane Street Global Trading memfailkan tuntutan semakan kehakiman di Mahkamah Tinggi Inggeris pada hari Isnin, memo daripada pemilik LME Bursa dan Penjelasan Hong Kong (HKEX) disahkan.

Pemfailan daripada pembuat pasaran AS itu dibuat hanya beberapa hari selepas dana lindung nilai Elliott Associates memfailkan saman untuk $456 juta berkaitan dengan pagi huru-hara yang sama pada bulan Mac.

LME menggantung aktiviti dagangan dan membatalkan dagangan nikel pada 8 Mac disebabkan oleh lonjakan dalam turun naik, yang menyaksikan harga nikel dua kali ganda kepada rekod $100,000 setiap tan dalam tempoh beberapa jam.

'Melebihi kuasanya'

Jurucakap Elliott mengesahkan bahawa ia telah memulakan prosiding semakan kehakiman terhadap LME.

“Elliott menganggap bahawa apabila LME membatalkan dagangan Nikel pada 8 Mac 2022, ia bertindak menyalahi undang-undang kerana ia melebihi kuasanya apabila ia membatalkan dagangan tersebut, atau ia menggunakan kuasa yang ia ada secara tidak munasabah dan tidak rasional khususnya dengan mengambil kira faktor yang tidak berkaitan. (termasuk kedudukan kewangannya sendiri) dan gagal mengambil kira faktor yang berkaitan,” tambah jurucakap itu.

Dalam satu kenyataan Selasa, Jane Street berkata ia telah mengambil tindakan untuk mendapatkan kembali kerugiannya yang disebabkan oleh "tindakan haram" LME dan untuk "menguatkan bursa dan memulihkan kepercayaan pasaran terhadapnya."

"Keputusan sewenang-wenangnya LME untuk membatalkan dagangan nikel semasa tempoh turun naik yang meningkat menjejaskan integriti pasaran dan menetapkan duluan berbahaya yang mempersoalkan kontrak masa depan."

. perdagangan liar dalam pasaran nikel pada awal Mac datang kira-kira dua minggu selepas pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, yang mendorong kebimbangan bekalan yang menyebabkan harga komoditi melonjak ke atas secara keseluruhan.

Pergerakan harga yang melampau dalam waktu dagangan Asia semalaman menyebabkan pasaran menjadi kecoh apabila fajar menyingsing di London. Rusia ialah pengeluar nikel ketiga terbesar di dunia — bahan utama dalam keluli tahan karat dan komponen utama dalam bateri litium-ion.

Bagaimanapun, dalam beberapa minggu selepas serangan itu, bank mula mengurangkan pendedahan mereka kepada komoditi Rusia, dan gergasi perkapalan menyeleweng pelabuhan utama negara.

Tidak lama selepas harga nikel melonjak melepasi $100,000 setiap tan Ketua Strategi Komoditi Bank Saxo Ole Hansen memberitahu CNBC bahawa ia adalah "pasaran yang sangat berbahaya" yang "tidak didorong oleh bekalan dan permintaan" tetapi lebih kepada "ketakutan."

'Tanpa merit'

Jurucakap LME berkata dalam satu kenyataan pada hari Selasa bahawa bursa mengambil pandangan bahawa pasaran nikel pada awal pagi 8 Mac telah "menjadi tidak teratur," dan oleh itu mengambil keputusan untuk menggantung dagangan dalam kontrak nikel dari 8:15 pagi Waktu UK, dan untuk membatalkan dagangan yang dilaksanakan selepas 00:00 waktu UK.

LME berkata matlamatnya adalah untuk "membawa pasaran kembali ke titik terakhir di mana LME boleh yakin bahawa pasaran beroperasi dengan cara yang teratur."

“Pada setiap masa LME, dan LME Clear, berusaha untuk bertindak demi kepentingan pasaran secara keseluruhan. Oleh itu, LME menganggap bahawa alasan aduan Elliott dan Jane Street adalah tanpa merit, dan LME akan mempertahankan sebarang prosiding semakan kehakiman dengan bersungguh-sungguh,” tambah jurucakap itu.

Sarah Taylor, rakan kongsi dalam kumpulan komoditi global di firma undang-undang antarabangsa Holman Fenwick Willan, memberitahu CNBC pada hari Selasa bahawa LME mempunyai tanggungjawab untuk mengekalkan pasaran yang teratur, jadi ia akan "mencabar untuk berhujah bahawa keputusannya untuk menggantung dagangan adalah tidak wajar" memandangkan pergolakan yang tidak pernah berlaku sebelum ini dalam harga nikel pada masa itu.

"Tetapi kedudukan dengan membatalkan dagangan mungkin tidak semudah itu, dan apabila sesuatu pihak mengalami kerugian yang sangat ketara, adalah wajar mereka akan melihat pilihan undang-undang mereka," tambah Taylor.

“Mahkamah mungkin perlu mempertimbangkan bukan sahaja rasional bagi keputusan LME untuk membatalkan dagangan, tetapi juga akibatnya.”