Angin Makro Membebani Pemangkin Mikro, Jangkaan Pukulan Pinduoduo & Meituan

Berita Utama

Ekuiti Asia mengalami permulaan yang sukar untuk minggu ini apabila pelabur bertindak balas terhadap komen hawkish Pengerusi Fed Powell daripada Jackson Hole pada hari Jumaat.

ADXY, Indeks Dolar Asia Bloomberg JP Morgan, jatuh -0.41% hari ini berikutan kekuatan dolar AS berbanding mata wang Asia. Renminbi China jatuh -0.64% kepada 6.91, won Korea jatuh -1.4%, Baht Thailand jatuh -1.2%, dan Yen Jepun jatuh -0.67%.

Gambaran makroekonomi yang mengurangkan risiko mengatasi beberapa perkembangan mikro yang positif. Pada hari Jumaat, kami mendengar pengumuman perjanjian audit awal antara badan kawal selia AS dan China yang mungkin menghalang penyahsenaraian saham China daripada bursa AS, memberikan kejelasan untuk hampir $2 trilion wang AS dan penyimpan global yang telah diletakkan pada risiko daripada ketidakpastian penyahsenaraian berikutan kelulusan Akta Akauntabiliti Syarikat Asing Induk. The South China Morning Post melaporkan bahawa Goldman Sachs percaya risiko penyahsenaraian telah jatuh daripada 95% pada pertengahan Mac kepada hanya 50% selepas pengumuman. Saya tidak akan mengambil risiko kepada sifar, tetapi saya lebih positif. Lembaga Pemantauan Perakaunan Syarikat Awam AS (PCAOB) akan berinteraksi dengan perniagaan China firma perakaunan "Empat Besar" AS. Walaupun kesilapan dasar mungkin berlaku dan syarikat individu mungkin menghadapi isu, juruaudit berkemungkinan mempunyai pemahaman yang baik tentang apa yang diharapkan daripada rakan sekerja AS mereka.

Hong Kong dibuka lebih rendah tetapi mengurangkan kerugian kerana saham paling banyak didagangkan hari ini mengikut nilai ialah Meituan, yang memperoleh +2.64% selepas melaporkan keputusan yang lebih baik daripada jangkaan selepas penutupan di Hong Kong pada hari Jumaat.

Pagi ini, sebelum AS dibuka, Pinduoduo melaporkan keputusan yang jauh lebih baik daripada yang dijangkakan. Hasil meningkat +36% kepada RMB 31.439B ($4.7 bilion) daripada RMB 23.046B tahun ke tahun (YoY) berbanding jangkaan RMB 23.624B, pendapatan bersih larasan meningkat +161% kepada RMB 10.776B. ($1.608 bilion) daripada RM4.125B B berbanding jangkaan RMB 4.195B dan EPS terlaras masuk pada RMB 7.54 ($1.13) daripada RMB 2.85 berbanding jangkaan RMB 2.75. Pengurusan melakukan tugas yang baik dengan mengekalkan pertumbuhan perbelanjaan yang rendah sambil memacu pertumbuhan teratas yang kukuh.

Hong Kong adalah lebih rendah pada volum ringan, iaitu hanya 56% daripada purata 1 tahun, walaupun volum penjual pendek ialah 83% daripada purata 1 tahun. Seluar pendek terus menekan taruhan mereka dalam pita musim panas yang perlahan walaupun jumlah pendek internet Hong Kong jatuh secara keseluruhan. Walau bagaimanapun, penyenaraian Hong Kong JD.com menyaksikan perolehan pendek meningkat kepada 26% daripada jumlah dagangan berbanding 21% pada hari Jumaat. Orang menjangkakan pengurus aset semakin yakin dalam saham China yang tersenarai di AS berikutan perjanjian audit walaupun ramai yang berkemungkinan masih bercuti.

Tanah Besar China adalah titik terang di rantau ini, memperoleh hari ini dalam terma mata wang tempatan, walaupun, dalam dolar AS, Shanghai jatuh -0.47%, Shenzhen jatuh -0.54%, dan Papan STAR memperoleh +0.18%. Tenaga merupakan satu-satunya sektor yang positif dalam nilai dolar AS di Hong Kong dan China apabila kerajaan mengeluarkan lebih banyak sokongan untuk utiliti pada peningkatan peralatan. Ia adalah hari yang menarik di Tanah Besar kerana beberapa saham berwajaran tinggi indeks telah ditutup hari ini, termasuk pembuat bateri EV CATL, yang jatuh -0.94%, stok minuman keras Kweichow Moutai, yang jatuh -1.01%, Wuliangye Yibin, yang jatuh -2.79%, dan ICBC , yang jatuh -5.31%. Pelabur asing adalah pembeli bersih saham Tanah Besar melalui Northbound Stock Connect. Kami melihat satu lagi kenaikan kukuh dalam harga bon Perbendaharaan China hari ini.

Esok, Baidu akan melaporkan keputusan kewangan suku kedua. Pada hari Jumaat, Baidu akan ditambah ke Indeks Hang Seng yang berprestij.

Indeks Hang Seng dan Hang Seng Tech masing-masing jatuh -0.73% dan -1.23%, pada volum yang menurun -10.69% daripada Jumaat, iaitu hanya 56% daripada purata 1 tahun. 124 saham meningkat manakala 350 merosot. Jumlah dagangan jualan pendek Hong Kong meningkat +8.11% daripada Jumaat, iaitu 83% daripada purata 1 tahun, kerana dagangan pendek menyumbang 20% ​​daripada perolehan di Hong Kong. Faktor pertumbuhan mengatasi faktor nilai manakala topi kecil mengatasi topi besar. Tenaga adalah satu-satunya sektor positif, memperoleh + 0.44%, manakala teknologi jatuh -2.6%, bahan jatuh -2.38%, dan penjagaan kesihatan jatuh -2.27%. Subsektor berprestasi tinggi ialah pendidikan, arang batu dan teknologi grid pintar, manakala tembakau/e-rokok, farmaseutikal dan perkakasan adalah antara yang paling teruk. Volum Sambungan Saham Arah Selatan adalah ringan kerana pelabur Tanah Besar membeli bersih bernilai $224 juta saham Hong Kong walaupun Meituan dijual secara sederhana dan Tencent telah dibeli.

Shanghai, Shenzhen, dan Lembaga STAR memperoleh +0.14%, +0.07%, dan +0.79% pada volum yang menurun -9.1% daripada Jumaat, iaitu 88% daripada purata 1 tahun. 2,784 saham meningkat manakala 1,696 saham merosot. Faktor pertumbuhan mengatasi faktor nilai kerana topi kecil mengatasi topi besar. Tenaga adalah satu-satunya sektor hijau, memperoleh +0.82%. Sementara itu, ruji pengguna jatuh -1.84%, penjagaan kesihatan jatuh -1.81%, dan kewangan jatuh -1.6%. Subsektor berprestasi tinggi semuanya berkaitan tenaga, termasuk penjanaan kuasa, peralatan, arang batu dan gas. Sementara itu, stok arak, bank dan lapangan terbang adalah antara yang paling teruk. Jumlah dagangan Saham Arah Utara adalah sederhana kerana pelabur asing membeli saham Tanah Besar bernilai $310 juta bersih melalui Sambungan Saham Arah Utara. Bon perbendaharaan meningkat, renminbi kehilangan -0.64% berbanding dolar AS, dan tembaga meningkat +0.06%.

Nilai Tukar, Harga & Hasil Tadi Malam

• CNY / USD 6.91 berbanding 6.87 Jumaat
• CNY / EUR 6.92 berbanding 6.87 Jumaat
• Hasil pada Bon Kerajaan 1 Hari 1.15% berbanding 1.15% pada hari Jumaat
• Hasil pada Bon Kerajaan 10 Tahun 2.62% berbanding 2.64% pada hari Jumaat
• Hasil pada Bon Bank Pembangunan 10 Tahun China 2.80% berbanding 2.84% pada hari Jumaat
• Harga Tembaga + 0.06% semalam