Major Bank Mula-mula Meramalkan Kemelesetan—Lebih Banyak Lagi Boleh Mengikuti

Baris atas

Semakin ramai pakar Wall Street kini meramalkan kemungkinan kemelesetan ekonomi di kaki langit, dengan penggera semakin kuat selepas keluk hasil yang diperhatikan secara meluas terbalik minggu lepas dan menunjukkan kemelesetan yang menjulang.

Fakta Utama

Deutsche Bank pada hari Selasa menjadi bank utama pertama di Wall Street yang meramalkan kemelesetan tahun depan, walaupun "sederhana", hasil gabungan inflasi yang melonjak dan kenaikan kadar faedah.

Pakar ekonomi firma itu meramalkan ekonomi AS akan menerima “kecelakaan besar daripada pengetatan tambahan Rizab Persekutuan menjelang akhir tahun depan dan awal 2024,” sambil turut meramalkan “dua suku pertumbuhan negatif dan peningkatan lebih 1.5% dalam kadar pengangguran AS. ”

Selagi Rusia meneruskan pencerobohannya ke atas Ukraine, yang telah menyebabkan turun naik pasaran yang teruk sejak Februari, "kemelesetan dan stagflasi akan menjadi ancaman yang serius," kata ketua ekonomi Analitis Moody's Mark Zandi, yang menambah bahawa risiko "sangat tidak selesa."

Penganalisis Goldman Sachs juga memberi amaran dalam nota baru-baru ini bahawa tempoh stagflasi yang berlaku pada tahun 1970-an adalah "contoh yang paling jelas" persekitaran ekonomi yang dihadapi pelabur hari ini.

Beberapa pakar telah mengambilnya lebih jauh: Ahli ekonomi William Dudley, bekas presiden Federal Reserve Bank of New York, minggu lepas dipanggil kemelesetan "hampir tidak dapat dielakkan" kerana bank pusat terlalu jauh "di belakang keluk dalam mengawal inflasi" dan pengerusi Fed Jerome Powell kekal terlalu optimistik mengenai pendaratan lembut.

Sementara itu, bekas Gabenor Fed Lawrence Lindsey, dalam satu temuduga pada hari Isnin bahawa ekonomi akan jatuh ke dalam kemelesetan secepat musim panas ini, dengan bank pusat "tidak dekat" untuk mengawal inflasi, yang beliau ramalkan akan memaksa pengguna untuk mengurangkan perbelanjaan secara drastik.

Petikan Penting:

Kemelesetan atau tempoh stagflasi yang akan datang "secara kritikal bergantung" sama ada Fed mampu menaikkan kadar faedah cukup pantas untuk memperlahankan pertumbuhan ekonomi dan mengalahkan inflasi dengan secukupnya, tetapi "tidak begitu pantas sehingga menjejaskan pertumbuhan dan pemulihan," kata Zandi. "Ini akan menjadi rumit."

keburukan:

Walaupun beberapa peramal membunyikan penggera, majoriti masih mengatakan kemelesetan tidak mungkin berlaku pada tahun hadapan. Walaupun harga minyak melonjak dan kadar faedah meningkat yang menggegarkan pasaran, keuntungan korporat dan perbelanjaan pengguna kekal kukuh, yang sepatutnya melindungi daripada sebarang kelembapan dalam pertumbuhan ekonomi, kata pakar.

Fakta Mengejutkan:

Harga yang lebih tinggi akibat inflasi menyebabkan kos purata isi rumah AS tambahan $296 sebulan, menurut laporan daripada Moody's Analytics bulan lepas.

Tangen:

Penganalisis Goldman mengesyorkan sekumpulan saham pertumbuhan tinggi, margin tinggi untuk mengharungi ketidaktentuan pasaran. Senarai itu termasuk saham teknologi seperti Alphabet induk Google dan saham cip Micron, serta syarikat aplikasi dating Match dan Mastercard gergasi pembayaran. Firma itu juga memberi amaran kepada pelabur supaya menjauhi beberapa syarikat yang mempunyai keuntungan rendah, termasuk DraftKings, Carvana dan DoorDash.

Bacaan lanjut:

Firma Wall Street Mengurangkan Sasaran Harga S&P 500—Inilah Ramalan Mereka Untuk Pasaran (Forbes)

AS Menambah Tekanan Terhadap Rusia Dengan Menyekat Pembayaran Bon, Meningkatkan Risiko Kelalaian (Forbes)

Bank Wall Street Boleh Kehilangan Berbilion-bilion Di Rusia—Berikut Berapa Banyak Pendedahan Yang Mereka Ada (Forbes)

Sejarah Menunjukkan Pelabur Yang Membeli Semasa Pasaran Menanggung Berkemungkinan Akan Melihat Keuntungan Besar (Forbes)