Kewangan

Peraturan Utama Berikutan Krisis Kewangan 2008

06/26/2022
Berita Bitcoin Ethereum

Presiden George W. Bush dan Barack Obama menandatangani undang-undang beberapa tindak balas perundangan utama terhadap krisis kewangan 2008. Yang paling berpengaruh dan kontroversi ini ialah Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street, yang memperkenalkan rakit langkah yang direka untuk mengawal selia aktiviti sektor kewangan dan melindungi pengguna. Satu lagi undang-undang yang terkenal ialah Akta Penstabilan Ekonomi Kecemasan (EESA), yang mencipta Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP). Selain itu, Rizab Persekutuan mengambil banyak langkah baru dan tambahan sendiri.

Takeaways Utama

  • Dodd-Frank, Akta Penstabilan Ekonomi Kecemasan, dan langkah-langkah yang diambil oleh Rizab Persekutuan adalah komponen utama dalam bertindak balas terhadap krisis kewangan 2008.
  • Dodd-Frank meminda banyak perundangan sedia ada dan mencipta banyak peruntukan tersendiri baharu.
  • Akta Penstabilan Ekonomi Kecemasan menyediakan bantuan bailout $700 bilion.
  • Selepas Dodd-Frank, banyak jawatankuasa baharu dan Rizab Persekutuan ditugaskan dengan tanggungjawab pengawasan pasaran kewangan yang lebih besar.

Akta Dodd-Frank

Dodd-Frank telah ditandatangani menjadi undang-undang pada Julai 2010 dan membawa pembaharuan menyeluruh kepada sektor kewangan AS. Ia bercabang kepada banyak peraturan yang telah sedia ada untuk menetapkan piawaian dalam pasaran perdagangan sekuriti dan kewangan. Ia juga membina beberapa jenis perlindungan baharu, iaitu Biro Perlindungan Kewangan Pengguna (CFPB), yang telah menjadi agensi penting dalam membantu memantau dan melindungi kepentingan kewangan pengguna Amerika.

Sekuriti Kewangan, Pertukaran dan Pelaporan

Di AS terdapat beberapa tindakan utama yang membentuk rangka kerja untuk peraturan merentas sekuriti, pelaporan dan perdagangan. Beberapa perubahan terbesar yang dilakukan dengan meluluskan Akta Dodd-Frank telah diluluskan kepada undang-undang ini seperti berikut:

  • Akta Sekuriti 1933: Dodd-Frank meminda Peraturan D untuk mengecualikan beberapa sekuriti daripada pendaftaran. Pengecualian ini sangat terikat dengan terbitan sekuriti khas untuk pelabur bertauliah. Dodd-Frank juga melaraskan takrif pelabur bertauliah, terutamanya mengalih keluar kemasukan kediaman utama sebagai sebahagian daripada nilai bersih pelabur.
  • Akta Bursa Sekuriti 1934: Tajuk IX Dodd-Frank termasuk peruntukan yang memerlukan banyak pindaan kepada Akta Bursa Sekuriti 1934. Tajuk IX memerlukan penubuhan Jawatankuasa Penasihat Pelabur (IAC), Pejabat Peguambela Pelabur (OIA), dan ombudsman yang dilantik oleh OIA. Ia memerlukan kajian baharu dijalankan secara tetap mengenai konflik kepentingan dalam firma pelaburan dan iklan dana bersama, terutamanya oleh kumpulan pengawasan yang baru ditubuhkan. Tajuk IX meminda Akta Bursa Sekuriti 1934 untuk isu yang berkaitan dengan akauntabiliti, pampasan eksekutif dan tadbir urus korporat. Tajuk IX, Seksyen 932, 935, dan 939 Akta Dodd-Frank meminda Akta 1934 untuk penambahbaikan kepada peraturan agensi penarafan kredit, termasuk penubuhan Pejabat Penarafan Kredit Securities Exchange Commission (SEC) untuk pengawasan. Tajuk IX, Seksyen 941 menambah penambahbaikan besar pada Akta 1934 yang berkaitan dengan proses pensekuritian bersandarkan aset, yang banyak menumpukan pada pensekuritian bersandarkan gadai janji.

  • Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940: Akta Dodd-Frank mempunyai sedikit kesan langsung ke atas syarikat pelaburan dan Akta Syarikat Pelaburan 1940. Walau bagaimanapun, penciptaan jawatankuasa pengawasan baharu dan peningkatan kuasa yang diberikan kepada yang sedia ada, terutamanya SEC, meninggalkan banyak peluang untuk sekatan yang lebih ketat mengenai perkara seperti perlindungan pengguna dan dasar pendedahan.
  • Akta Penasihat Pelaburan 1940: Akta Penasihat Pelaburan 1940 menyaksikan perubahan kepada keperluan pendaftaran untuk penasihat pelaburan, yang menjejaskan kedua-dua penasihat pelaburan bebas dan dana lindung nilai. Peraturan yang dipinda menukar keperluan pendaftaran kepada $100 juta dalam aset di bawah pengurusan dengan pengecualian penasihat dana persendirian $150 juta untuk penasihat dengan aset daripada pelabur persendirian sahaja.
  • Akta Sarbanes-Oxley daripada 2002: Untuk Sarbanes-Oxley, Dodd-Frank menambah perlindungan baharu untuk pemberi maklumat. Peruntukan baharu menjadikan penyediaan maklumat sebagai pemberi maklumat lebih menarik dan juga lebih bermanfaat dari segi kewangan.

Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street adalah yang paling berpengaruh dan kontroversi daripada serangkaian langkah yang digubal oleh bekas Presiden George W. Bush dan bekas Presiden Barack Obama. Langkah-langkah itu bertujuan untuk mengawal selia aktiviti sektor kewangan dan melindungi pengguna.

Enakmen Dodd-Frank yang lain

Selain meminda undang-undang sedia ada, Dodd-Frank juga mempunyai banyak peruntukan yang berdiri sendiri.

Image

Majlis Pengawasan Kestabilan Kewangan

. Majlis Pemantauan Kestabilan Kewangan (FSOC) ditujukan dalam Tajuk I Dodd-Frank. Penubuhan FSOC tertumpu kepada penambahbaikan risiko sistemik. Tujuan utama FSOC adalah untuk memantau yang ditetapkan institusi kewangan penting secara sistemik (SIFI) dianggap "terlalu besar untuk gagal." Ahli pengundian FSOC termasuk ketua: Jabatan Perbendaharaan, Lembaga Rizab Persekutuan, Pejabat Pengawal Mata Wang, Biro Perlindungan Kewangan Pengguna, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan, Niaga Hadapan Komoditi Suruhanjaya Perdagangan, Agensi Kewangan Perumahan Persekutuan, Pentadbiran Kesatuan Kredit Kebangsaan, dan pakar insurans yang dilantik oleh presiden. FSOC mempunyai kuasa untuk menghendaki ujian dan dokumentasi operasi perniagaan SIFI. Ia juga boleh memutuskan untuk mengambil tindakan untuk membahagikan atau menyusun semula institusi ini dengan cara yang mengurangkan risiko keseluruhan kepada ekonomi.

Peraturan Volcker

Salah satu peruntukan Dodd-Frank, iaitu Peraturan Volcker, direka untuk mengehadkan pelaburan spekulatif. Peraturan Volcker, sebagai contoh, telah bertindak sebagai larangan de facto terhadap perdagangan proprietari oleh institusi depositori, juga mengurangkan hak dagangan peniaga proprietari di institusi kewangan besar lain.

Biro Perlindungan Kewangan Pengguna

CFPB dicipta daripada Dodd-Frank. Tujuannya adalah untuk mengawasi semua produk kewangan, perkhidmatan dan rejim pasaran yang tersedia untuk pengguna AS. Dalam kuasanya, ia menyediakan pelbagai bahan pendidikan. Ia juga boleh mendedahkan amalan tidak adil melalui pengiktirafan kehakiman dalam sistem mahkamah AS.

Akta Penstabilan Ekonomi Kecemasan

Pada Oktober 2008, Kongres yang berpecah meluluskan Akta Penstabilan Ekonomi Kecemasan, yang memberikan Perbendaharaan kira-kira $700 bilion untuk membeli "aset bermasalah," kebanyakannya saham bank dan sekuriti bersandarkan gadai janji. Program Bantuan Aset Bermasalah, seperti yang dikenali sebagai program itu, akhirnya membelanjakan $426.4 bilion untuk menyelamatkan institusi, termasuk American International Group Inc. (AIG), Bank of America (BAC), Citigroup (C), JPMorgan (JPM), dan General Motors (GM). Perbendaharaan memperoleh semula $441.7 bilion daripada penerima TARP.

$ 441.7 bilion

Perbendaharaan memperoleh semula $441.7 bilion daripada $426.4 bilion dalam dana TARP yang dilaburkannya.

Rizab Persekutuan

Rizab Persekutuan mengambil langkah tambahan untuk menyokong ekonomi dan pasaran kewangan semasa dan selepas krisis kewangan 2008. Sebagai tambahan kepada kuasanya untuk menetapkan dasar monetari, terutamanya kadar dana persekutuan, Fed juga menyediakan banyak kenderaan tujuan khas untuk memberi pinjaman kepada pelbagai sektor pasaran. Kemudahan tujuan khas ini telah menjadi standard baharu bagi Fed dalam aktiviti pemberian pinjaman biasa dan kecemasan.

Sebagai tambahan kepada tindakannya sendiri, Rizab Persekutuan juga diarahkan oleh Dodd-Frank untuk menjalankan ujian tekanan secara berkala ke atas bank dalam sektor perbankan. Peruntukan dalam Akta Dodd-Frank yang berkaitan dengan ujian tekanan Rizab Persekutuan terutamanya terdapat dalam Tajuk XI. Selepas Dodd-Frank, Rizab Persekutuan menjalankan dua jenis ujian tekanan setiap tahun: Analisis dan Semakan Modal Komprehensif (CCAR) dan ujian tekanan penyeliaan Akta Dodd-Frank (DFAST).

Bagaimana Akta Dodd-Frank Menjejaskan Bank Yang Lebih Kecil

Satu hasil yang tidak dijangka daripada peraturan Dodd-Frank ialah bank yang lebih kecil dikenakan penalti dengan mengenakan beban peraturan yang sama seperti yang dikenakan kepada bank yang lebih besar. Oleh itu, akibatnya ialah bank-bank yang lebih kecil kurang mampu mengurus kertas kerja tambahan dan kakitangan yang diperlukan untuk mematuhi peraturan, sekali gus menghalang pemberian pinjaman kepada perniagaan kecil. Selepas itu, undang-undang telah diluluskan untuk membebaskan bank komuniti dan serantau daripada beberapa peraturan ini.

Bagaimanakah Bank Dipantau untuk Memastikan Pematuhan kepada Peraturan Dodd-Frank?

Akta Dodd-Frank mengarahkan Rizab Persekutuan untuk mengawasi bank besar, institusi kewangan dan syarikat insurans dengan lebih teliti dalam ujian Tahunan AS mengesahkan bahawa syarikat-syarikat ini bersedia untuk menangani kemelesetan dan krisis kewangan masa depan.

Ini dipanggil ujian tekanan, dan mereka menggunakan senario tekaan untuk menilai keputusan yang mungkin disebabkan oleh gangguan kewangan yang berbeza terhadap kekuatan mereka. Jika ditunjukkan bahawa syarikat tidak mempunyai modal rizab yang mencukupi untuk mengatasi senario tertentu, Fed boleh mengambil pelbagai tindakan untuk melindungi bank jika krisis berlaku.

Apakah Ganjaran yang Boleh Dijangkakan oleh Pemberi Maklumat Di Bawah Sarbanes-Oxley?

Program hadiah di bawah Sarbanes-Oxley boleh memberikan pemberi maklumat 10% hingga 30% daripada hasil penyelesaian litigasi yang berjaya, selepas mereka melaporkan tingkah laku buruk bank.

Tempoh masa di mana pekerja boleh membuat tuntutan terhadap majikan mereka meningkat dua kali ganda daripada 90 hari kepada 180 hari.

The Line Bawah

Kawasan fokus Dodd-Frank dipecahkan kepada bahagian berikut:

  • Risiko Sistemik (Tajuk I dan VIII)
  • Rizab Persekutuan (Tajuk XI)
  • Rejim Resolusi untuk Firma Gagal (Tajuk II)
  • Pensekuritian (Tajuk IX)
  • Peraturan Bank (Tajuk I, III, VI, dan X)
  • Perlindungan Kewangan Pengguna (Tajuk X)
  • Piawaian Gadai Janji (Tajuk XIV)
  • Terbitan (Tajuk VII dan XVI)
  • Agensi Penarafan Kredit (Tajuk IX)
  • Perlindungan Pelabur (Tajuk IX)
  • Dana Lindung Nilai (Tajuk IV)
  • Pampasan Eksekutif dan Tadbir Urus Korporat (Tajuk IX)
  • Insurans (Tajuk V)
  • Pelbagai Peruntukan

Dodd-Frank membuat banyak perubahan ketara pada rangka kerja perundangan dan kawal selia untuk penawaran sekuriti, pengurusan pelaburan dan tadbir urus korporat. Ia juga berusaha untuk meningkatkan perlindungan untuk pengguna. Di luar itu, sebahagian besar Dodd-Frank telah diwujudkan untuk sektor perbankan, termasuk pengawasan untuk institusi penting dari segi sistem, peraturan untuk semua syarikat pemegang bank, dan peraturan untuk memberi pinjaman—terutama pinjaman gadai janji.

Pada 2018, Presiden Donald Trump meluluskan Akta Pertumbuhan Ekonomi, Pelepasan Kawal Selia dan Perlindungan Pengguna. Akta ini telah mengurangkan banyak beban kawal selia yang diwujudkan untuk bank melalui Dodd-Frank, terutamanya dengan meningkatkan ambang di mana bank tertakluk kepada kewajipan dokumentasi kawal selia yang lebih besar. Ambang itu dinaikkan, daripada $50 juta kepada $250 juta.

Apabila Presiden Joseph Biden dipilih pada tahun 2020, pentadbiran berpaling untuk membalikkan kemudahan pada peraturan Dodd-Frank.

Sumber: https://www.investopedia.com/ask/answers/063015/what-are-major-laws-acts-regulating-financial-institutions-were-created-response-2008-financial.asp?utm_campaign=quote- yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo