Pasaran Meningkat Atas Aliran Masuk Asing Epik Apabila Saham Internet Mendaki Tembok Kebimbangan, Minggu Dalam Tinjauan

Minggu dalam Kajian

• CPI Disember China dikeluarkan pada +1.8% berbanding November +1.6%, memenuhi jangkaan sebanyak 1.8%.
• Pada hari Rabu, Bank Dunia mengurangkan unjuran pertumbuhan KDNK global 2023 pada separuh, walaupun ia menjangkakan pertumbuhan KDNK China mendahului pek.
• Persatuan Kereta Penumpang China mengeluarkan data jualan Disember dan 2022 yang menunjukkan bahawa 4 juta EV telah dijual di China pada 2022, 5X lebih banyak daripada di AS.
• Jack Ma melepaskan sebahagian besar pegangannya dalam gergasi teknologi kewangan Ant Group, membuka jalan untuk cap getah peraturan terakhir serta kemungkinan IPO.

Berita Utama Jumaat

Ekuiti Asia mengakhiri minggu ini dalam keadaan hijau, kecuali Jepun dan Thailand, manakala Hong Kong, China dan Filipina mengatasi prestasi.

Ekuiti global mempunyai prestasi tahun-ke-kini yang kukuh setakat ini (mengetuk kayu). Banyak berita semalaman! Apakah yang dilakukan oleh barometer risiko berita China kami? Ingat, kami menggunakan mata wang China sebagai barometer risiko untuk memahami sama ada "berita" memberi kesan/sesuatu yang sepatutnya membimbangkan kami. CNY meningkat +0.17% berbanding dolar AS untuk ditutup pada 6.72! Semua tajuk negatif media Barat? Pasaran ekuiti tidak peduli kerana Hang Seng naik +1.04%, Hang Seng Tech ditutup lebih tinggi sebanyak +1.51%, Shanghai selesai +1.01%, Shenzhen naik +0.9%, dan Papan STAR naik +0.01%.

Sejurus sebelum pembukaan di Hong Kong, Financial Times mengeluarkan artikel bertajuk "China bergerak untuk mengambil 'saham emas' dalam unit Alibaba dan Tencent". Hanya sehingga beberapa perenggan ke dalam artikel, sumber artikel itu didedahkan. Adakah "orang yang berasingan diberi taklimat mengenai perkara itu" sumber yang boleh dipercayai? Saya tidak tahu, tetapi kuncinya ialah pasaran langsung tidak peduli walaupun media Barat menolak rencana FT keluar. Saya tidak nampak apa-apa menyebut perkara ini dalam media Tanah Besar sebagai FYI. Jika benar, terdapat hujah dan petunjuk bahawa syarikat-syarikat tersebut memihak kepada kerajaan kerana kejayaan mereka akan menguntungkan mereka juga. Saya fikir kita boleh melihat wilayah tempatan menyokong syarikat itu walaupun kita akan mengetahuinya.

Hong Kong mendatar, walaupun sedikit goyah pada pembukaan, tetapi rally kemudian dalam sesi itu kerana Reuters melaporkan bahawa "jemputan tumpangan Didi Global dan aplikasi lain kembali ke kedai aplikasi domestik sejurus minggu depan". Sumber Reuters? "Lima sumber memberitahu Reuters, dalam satu lagi isyarat bahawa tindakan keras pengawalseliaan selama dua tahun mereka terhadap sektor teknologi akan berakhir."

Data perdagangan Disember dikeluarkan, menunjukkan bahawa eksport dan import merosot tahun ke tahun, walaupun tidak sedalam seperti yang dianggarkan. Ingat bahawa kita sepatutnya mengharapkan Eksport China perlahan apabila permintaan global untuk kilang dunia semakin perlahan. Data eksport juga merupakan petunjuk bahawa ekonomi global semakin perlahan, malangnya. Data import adalah lemah walaupun kejatuhan harga komoditi merupakan faktor, contohnya, import minyak mentah meningkat, tetapi nilai import minyak merosot disebabkan penurunan harga minyak.

Hong Kong yang paling banyak didagangkan mengikut nilai ialah Alibaba HK, yang memperoleh +1.71% berikutan berita ia akan berfungsi pada teknologi kereta pintar dengan Geely Automobile (175 HK), yang jatuh -0.98%, Tencent +2.03% pada belian bersih daripada pelabur Tanah Besar, dan Meituan -1.04% kerana syarikat internet dan kenderaan elektrik (EV) tersenarai dwi AS bersama-sama dengan permainan pertumbuhan mengalami hari yang kukuh. Permainan pembukaan semula Hong Kong seperti kasino dan syarikat penerbangan Macao mempunyai hari yang baik. Semua sektor di Hong Kong adalah positif, kurang utiliti manakala saham memajukan mengatasi penurunan hampir 4 berbanding 1. Sektor penjagaan kesihatan di Hong Kong meningkat +4.6%, diterajui oleh Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), apabila dua penganalisis menaikkan penarafan/harga mereka sasaran. Jumlah dagangan pendek Papan Utama meningkat kepada 17% daripada perolehan kerana perolehan singkat Alibaba ialah 23% daripada jumlah perolehan, NetEase 32%, dan Tencent 17%. Semua sektor di China meningkat hari ini kerana faktor nilai mengatasi prestasi.

Di China, perbincangan bahawa PBOC akan mengepam mudah tunai ke dalam sistem kewangan sebelum Tahun Baru Cina membantu sentimen. Dagangan paling banyak di Tanah Besar ialah CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02%, dan BYD +0.46%. Ini adalah saham pertumbuhan yang digemari oleh pelabur domestik dan asing walaupun saya berpendapat anda tidak memerlukan pengurus aktif untuk membelinya! Pelabur asing membeli $1.984 bilion saham Tanah Besar melalui Northbound Stock Connect dengan jumlah mingguan kepada $6.519 bilion yang sangat besar. Separuh adalah kejatuhan luar biasa pada hari itu apabila pertemuan AS dengan Jepun dan Belanda untuk mengekang eksport teknologi ke China membebankan ruang. Hari dan minggu yang kuat!

Dua syarikat penerbangan China telah menyatakan mereka akan menyahsenarai daripada NYSE. Bunyi buruk, kan? salah! Kedua-dua syarikat itu adalah Perusahaan Milik Negeri yang mengandungi maklumat sensitif yang boleh didedahkan dalam semakan audit yang dijalankan oleh PCAOB. PCAOB adalah sebahagian daripada SEC iaitu, kerajaan AS, dalam satu langkah yang kita lihat daripada SOE lain. Ia menunjukkan bahawa syarikat swasta dibenarkan untuk mematuhi HFCAA. Ini berita baik!!!

Indeks Hang Seng dan Hang Seng Tech masing-masing meningkat +1.04% dan +1.51%, pada volum yang menurun -16.65% daripada semalam, iaitu 106% daripada purata 1 tahun. 388 saham maju, manakala 104 saham merosot. Pusing ganti pendek Papan Utama menurun -11.56% daripada semalam, iaitu 103% daripada purata 1 tahun kerana 17% daripada perolehan adalah pusing ganti pendek. Faktor pertumbuhan mengatasi faktor nilai, manakala topi kecil mengatasi topi besar. Sektor berprestasi tinggi ialah penjagaan kesihatan +4.6%, staples +2.26%, dan komunikasi +2.12% manakala utiliti adalah satu-satunya sektor negatif -0.32%. Subsektor berprestasi tinggi ialah farmaseutikal/bioteknologi, peralatan penjagaan kesihatan dan media, manakala separuh masa, makanan/makanan ruji dan utiliti. Jumlah dagangan Stock Connect Arah Selatan adalah ringan kerana pelabur Tanah Besar membeli $261 juta saham Hong Kong, dengan Tencent belian sederhana, BYD beli bersih kecil dan Meituan dan Li Auto adalah jualan bersih kecil.

Shanghai, Shenzhen dan STAR Board masing-masing meningkat +1.01%, +0.9% dan +0.01%, pada volum yang meningkat +3.27% daripada semalam, iaitu 77% daripada purata 1 tahun. 2,796 saham maju, manakala 1,808 saham merosot. Faktor nilai mengatasi faktor pertumbuhan kerana topi besar hampir tidak mengenepi topi kecil. Semua sektor adalah positif, dengan asas pengguna +3.33%, penjagaan kesihatan +3.01%, dan kewangan +2.17% dengan teknologi +0.36%. Subsektor teratas ialah minuman ringan, produk isi rumah dan kewangan terpelbagai manakala peralatan penjanaan kuasa, industri gas dan peralatan komunikasi. Jumlah Sambungan Saham Arah Utara adalah ringan/sederhana kerana pelabur asing membeli $1.984 bilion saham Tanah Besar. CNY mempunyai pergerakan yang kukuh berbanding dolar AS, +0.17%, ditutup pada 6.72, bon Perbendaharaan dijual, dan tembaga Shanghai meningkat +0.26%.

Penjejak Mobiliti Bandar China Utama

Trend terus bertambah baik. Walaupun trafik di Shanghai dan Chengdu telah beralih arah, penggunaan metro kekal stabil di kedua-dua bandar. Perjalanan Festival Musim Bunga/Tahun Baharu Cina mula meningkat, walaupun pasaran dibuka kerana sumber media Tanah Besar menyatakan 37.88 juta orang mengembara hanya pada hari kelima. Kes COVID terus meningkat dengan pesat di beberapa wilayah.

Persembahan Malam Tadi

Nilai Tukar, Harga & Hasil Tadi Malam

• CNY setiap USD 6.72 berbanding 6.75 semalam
• CNY setiap EUR 7.26 berbanding 7.27 semalam
• Hasil pada Bon Kerajaan 10-tahun 2.90% berbanding 2.88% semalam
• Hasil pada 10 Tahun China Development Bank Bond 3.03% berbanding 3.00% semalam
• Harga Tembaga + 0.26% semalam