Saham Masimo: Adakah $1.025 Billion Sound United Buyout 'Gila'?

Saham Masimo jatuh pada hari Rabu apabila hampir $1.03 bilion masuk ke dalam dunia elektronik pengguna dengan pengambilalihan Sound United.

X

Perjanjian itu berkahwin dengan pemain teknologi perubatan Masimo (MASI) dan Sound United milik persendirian, pengeluar peranti audio pengguna seperti fon telinga dan pembesar suara. Masimo berhujah pembelian $1.025 bilion memberikannya akses kepada saluran pengedaran yang mantap dengan peruncit utama dan berpotensi untuk menjual silang produknya.

Tetapi pelabur dan penganalisis tidak kagum.

“Jadi, adakah perjanjian ini gila? Atau gila seperti musang?” Penganalisis Needham Mike Matson bertanya dalam laporan kepada pelanggan. "Kami tidak menjangkakan penerimaan positif daripada pelabur."

Dalam dagangan pagi di pasaran saham hari ini, saham Masimo jatuh 26.1% berhampiran 169.20.

Saham Masimo: Belian Luar Biasa

Perjanjian itu adalah luar biasa atas beberapa sebab, kata Matson.

"Ini adalah kali pertama kami melihat syarikat medtech beralih ke produk pengguna bukan kesihatan dengan pemerolehan yang besar," katanya.

Selanjutnya, urus niaga akan mencairkan pertumbuhan hasil dan margin, tetapi bertambah kepada pendapatan. Syarikat itu juga tidak mengharapkan sebarang sinergi kos, kata Matson.

Akhirnya, terdapat perbezaan besar dalam penilaian antara pembeli dan penjual, katanya. Paras pasaran Masimo adalah kira-kira $12.6 bilion pada awal Rabu. Ia membelanjakan $1.025 bilion untuk memperoleh Sound United. Pada 2021, Masimo menjana jualan $1.24 bilion. Sound United membawa masuk $900 juta.

Matson mengekalkan penarafan pegangannya pada saham Masimo.

Pendapatan Menewaskan Jangkaan

Penganalisis BTIG Marie Thibault berkata pelabur berkemungkinan sukar menilai Masimo baharu, yang akan menjadi syarikat teknologi gabungan dan teknologi pengguna.

“Kami memuji kesediaan Masimo untuk membuat lonjakan besar bagi memenuhi visi berbilang tahun dan memahami keraguan untuk berkongsi lebih banyak butiran atas sebab-sebab persaingan — tetapi kami ditinggalkan dengan sedikit konkrit untuk ditunjukkan dalam tempoh hampir hingga pertengahan yang masuk akal hubungan ini," katanya dalam notanya kepada pelanggan.

Thibault mengekalkan penarafan neutralnya pada saham Masimo. Masimo berkata perjanjian itu akan ditutup pada pertengahan tahun.

Secara menjanjikan, Masimo melaporkan jualan suku keempat dalam talian sebanyak $327.6 juta, naik 11% berdasarkan asas yang dilaporkan. Pendapatan larasan ialah $1.21 sesaham, melebihi panggilan penganalisis saham Masimo untuk $1.10, kata Needham's Matson.

Masimo juga mengekalkan panduan hasil 2022 untuk $1.35 bilion, membayangkan pertumbuhan mata wang malar sebanyak 9.5%. Syarikat itu juga menjangka memperoleh $4.34 sesaham. Itu adalah rambut di bawah jangkaan dan membayangkan pertumbuhan 8.8%, katanya.

Namun, saham Masimo menjunam ke paras terendah dalam hampir dua tahun selepas dibuka.

Ikuti Allison Gatlin di Twitter di @IBD_AGatlin.

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI:

Zoetis Mendahului Ramalan Suku Tahun Kerana Spot Dan Fluffy Menyumbang Kepada Pertumbuhan Jualan

Intellia Therapeutics Muncul Selepas Memalsukan Tawaran Kanser Bernilai Hampir $1 Bilion

Ingin Lebih Banyak Dapatan IBD? Langgan Podcast Pelaburan Kami!

Cara Meneliti Stok Pertumbuhan: Mengapa Alat IBD Ini Memudahkan Pencarian Stok Teratas

Dapatkan Idea Stok Dari Pakar IBD Setiap Pagi Sebelum Dibuka