"Sudah pasti ada masa di mana saya melukis gambar yang lebih cerah daripada yang sebenarnya," kata pengasas dan bekas CEO Frank beberapa bulan sebelum JP Morgan membeli syarikat permulaannya dengan harga $175 juta.
IPada tahun 2021, Charlie Javice, pengasas muda dan bekas CEO Frank, telah berjaya: Menjual syarikat permulaan fintechnya kepada JP Morgan Chase dengan harga $175 juta. “Bukan setiap hari seorang usahawan mendapat kisah dongeng permulaan baharunya (bukan berakhir!),” tulisnya di LinkedIn pada masa itu.
Lebih setahun kemudian, ketua eksekutif JP Morgan, Jamie Dimon Di bawah api untuk proses usaha wajar yang nampaknya telah terlepas apa yang kini didakwa oleh bank sebagai bendera merah utama tentang perniagaan Javice: ramai pelanggan palsu. JP Morgan menyaman Javice kerana didakwa menipunya untuk membeli Frank—yang menjanjikan untuk memudahkan proses permohonan bantuan kewangan pelajar—dengan membuat senarai lebih daripada 4 juta pengguna berumur kolej yang tidak wujud.
Dalam tuntutan mahkamah yang difailkan lewat tahun lepas di Mahkamah Daerah AS di Delaware, syarikat gergasi kewangan itu mendakwa bahawa Javice meminta bantuan seorang profesor sains data untuk menjana senarai besar pengguna Frank palsu untuk menarik perhatian JP Morgan—padahal realitinya, kurang daripada 300,000 pelajar telah didaftarkan. Javice, yang menjadi pengarah urusan di JP Morgan sebagai sebahagian daripada pengambilalihan, telah dipecat dan juga menyaman JP Morgan. Aduannya mendakwa syarikat itu "menghasilkan penamatan atas sebab dengan niat jahat" dan "berusaha untuk memaksa Cik Javice keluar" untuk menafikan berjuta-juta pampasan yang dia terhutang.
Sementara itu, bank dan pelabur berebut untuk menjauhkan diri daripada pengasas berusia 30 tahun itu. Selepas JP Morgan menutup laman web Frank minggu lalu, yang lain mengikutinya: LionTree, bank pelaburan yang memulakan perjanjian itu, dikeluarkan podcastnya menampilkan Javice. Ground Up Ventures, yang menggembar-gemburkan syarikat Javice sebagai pelaburan pertama dan keluar pertamanya, menarik Frank dari tapak webnya dan menghilangkan siaran Medium yang menjelaskan mengapa ia menyokongnya. Bekas ketuanan Thiel Foundation dinafikan secara terbuka bahawa dia telah dianugerahkan dan menolak Thiel Fellowship yang diidamkan.
Pemeriksaan dokumen kerajaan dan rekod awam; ulasan jam temu bual yang dirakam dan dicetak; dan temu bual dengan lebih daripada sedozen orang yang telah berinteraksi dengan Javice secara profesional atau peribadi mendedahkannya sebagai seorang usahawan dengan visi kejayaan yang hebat dan sikap buat-buat-tidak-berharga. Sedikit yang nampak terkejut dia berakhir dalam kekacauan ini.
"Ini betul-betul apa yang dia lakukan, apa yang dia lakukan selama ini, dan sekarang [dia] telah terperangkap kerananya," kata seorang yang biasa dengan Javice. Forbes.
"Kami semua memahami seni jualan, tetapi beberapa perkara yang diperkatakan adalah tidak tepat."
Orang itu, yang tidak mahu namanya disiarkan kerana bimbang akan kesan profesional, teringat berada dalam mesyuarat awal pelabur dengan Javice sebelum sebarang produk dibina dan mendengarnya memberitahu bakal rakan kongsi bahawa perkhidmatan itu sudah mempunyai ribuan pelajar yang mendaftar. Orang kedua yang biasa dengan Javice juga mengingati keterlaluan dia pada masa itu. "Kami semua mula memandang satu sama lain seperti: Ini adalah kegilaan. Anda tidak boleh mengatakan perkara ini,” kata salah seorang daripada mereka Forbes. "Kami semua memahami seni jualan, tetapi beberapa perkara yang diperkatakan adalah tidak tepat."
Orang ini memberitahu Forbes bahawa apabila mereka yang bekerja untuknya berhadapan dengan Javice tentang kebimbangan mereka, dia menolak mereka. “Jawapannya selalu: 'Dengar, orang tua ini tidak faham, ini adalah cara ia berfungsi, anda memalsukannya 'sehingga anda berjaya.'”
Semasa satu podcast 2021, Javice menyifatkan pendekatannya: "Sebagai pengasas, saya jelas cenderung untuk bersikap terlalu optimistik—dan kadangkala ia memberi manfaat kepada anda, kadangkala tidak," katanya kepada hos Planet Economics. "Dan pasti ada masa di mana saya melukis gambar yang lebih cerah daripada keadaan sebenarnya."
Javice, melalui peguamnya Alex Spiro, tidak menjawab permintaan berulang untuk komen dan senarai terperinci soalan daripada Forbes. Jurucakap JP Morgan, Pablo Rodriguez berkata dalam satu kenyataan bahawa tuntutannya terhadap pengasas "ditetapkan dalam aduan kami, bersama dengan fakta utama" dan "sebarang pertikaian akan diselesaikan melalui proses undang-undang." LionTree dan Ground Up tidak menjawab permintaan untuk komen.
“Dia Menggugurkan Nama”
Javice dibesarkan di Westchester County, New York, tempat dia menunggang kuda dan menghadiri Sekolah Perancis-Amerika New York. Bapanya bekerja di dana lindung nilai; ibunya seorang jurulatih hidup dan bekas guru. Abangnya ialah ketua pegawai digital di Popeyes. Javice telah diterima masuk awal ke Wharton di University of Pennsylvania—dari mana dia menamatkan pengajian dalam masa tiga tahun sahaja—dan belajar kewangan dan undang-undang.
Seorang bekas rakan sekelas yang mengenali Javice secara sosial di Wharton berkata "dia sebenarnya sangat baik" tetapi ada sesuatu yang tidak menyenangkan, seperti dia sering "menjatuhkan nama dan cuba membentangkan gambaran yang lebih besar daripada sebelumnya."
Pada tahun 2011, sebagai pelajar baru kolej, Javice ditubuhkan PoverUp. Beliau berharap dapat membina gerakan pelajar akar umbi dan platform dalam talian yang akan menggunakan kewangan mikro untuk kebaikan sosial dan usaha kuasa "untuk menamatkan kemiskinan dengan klik tetikus," per LinkedIn beliau. (Laman web PoverUp telah berada dalam talian sejak sekurang-kurangnya 2009, apabila Javice masih berada di sekolah menengah.)
PoverUp mencari derma dan perkongsian berpotensi dengan pelabur, inkubator sosial dan sekolah berprestij termasuk Harvard dan Chicago Booth. "Charlie telah melacurkan dirinya dengan berkesan baru-baru ini dan kami mempunyai beberapa peluang yang berpotensi baharu dan menarik yang akan datang," kata COO PoverUp ketika itu kepada listserv PoverUp apabila keadaan semakin meningkat pada tahun 2012. Menurut berpuluh-puluh e-mel dalaman PoverUp yang disemak oleh Forbes, Javice dan pemimpin PoverUp mendakwa dia pergi makan malam di New York bersama pelabur impak Bobby Turner; bertemu di Philadelphia dengan pengasas bersama Modal Pusingan Pertama Josh Kopelman; dan melawat Institut Kepimpinan Harvard. (Tiada sesiapa yang disebut dalam e-mel menjawab permintaan untuk mengulas.) Dia juga dipaparkan dalam penulisan yang membosankan di kedai seperti Syarikat Cepat, yang menamakan Javice kepadanya Senarai Orang Paling Kreatif.
Kehebohan di sekitar PoverUp juga menyebabkan Javice temu duga pada tahun 2012 untuk Thiel Fellowship yang diidamkan, program dua tahun yang memberikan pelajar $100,000 stipend untuk membina perniagaan atau meneruskan projek penyelidikan. Javice telah bersaing dengan orang seperti pengasas bersama Figma masa depan Padang Dylan tetapi "mengambil dirinya keluar dari larian untuk menang kerana dia mahu kekal di sekolah," menurut a Catatan Tumblr dikongsi oleh pasukan PoverUpnya. Rakan kongsi Aleph Michael Eisenberg, pelabur utama Frank, juga berkata pada tahun 2022 Jawatan sederhana meraikan pemerolehan JP Morgan bahawa "dia telah dipilih untuk menjadi Thiel Fellow tetapi menolaknya."
Michael Gibson, pengasas bersama dana teroka 1517 yang sebelum ini menyelia geran untuk Yayasan Thiel, mempunyai ingatan berbeza tentang Javice. "Dia tidak pernah ditawarkan persekutuan dan saya menyusahkan bahawa dia akan berkata demikian," katanya Forbes. "Oleh kerana keperibadiannya, kami tidak percaya bahawa dia boleh bermula dengan cara yang sebenar."
“Dia membuang nama. Dia berpura-pura mengetahui lebih dalam besbol tentang industri teknologi.”
"Dia membuang nama," tambahnya. "Dia berpura-pura mengetahui lebih lanjut dalam besbol tentang industri teknologi." Yayasan Thiel tidak menjawab permintaan untuk komen.
Sekurang-kurangnya satu organisasi impak sosial yang telah disebut-sebut sebagai rakan kongsi PoverUp memberitahu Forbes mereka tidak bekerja bersama-sama. "Grameen America tidak menerima sebarang pembiayaan daripada PoverUp atau Charlie Javice dan sebaliknya," kata kumpulan itu dalam e-mel. “Selain itu, tiada maklumat tentang perkongsian ini dalam sistem CRM kami.”
Akhirnya, menurut peguam New York yang membantu menubuhkan organisasi itu, PoverUp adalah idea tinggi yang tidak dapat dia laksanakan.
Javice "sangat bercita-cita tinggi, sangat cemerlang, sangat berpengaruh," kata peguam Howard Finkelstein. Forbes. Tetapi PoverUp "merupakan idea yang sangat hebat, dan ia tidak begitu jauh dari asas."
“Masa Depan Kewangan Peribadi!”
Aselepas menamatkan pengajian dari Wharton pada 2013, Javice mula mengusahakan perniagaan edtech yang akhirnya akan menjadi Frank. Idea awal pada tahun 2015 adalah untuk membina produk pencarian pekerjaan, kemudian dipanggil Tapd; yang berkembang menjadi mencipta alternatif kepada skor kredit FICO, yang membantu pemberi pinjaman memutuskan sama ada dan berapa banyak wang untuk meminjamkan bakal peminjam. Dia cepat-cepat melanggar bump laju yang besar.
"Untuk mendapatkan kelulusan pematuhan di setiap negeri untuk produk kami, ia memerlukan lebih daripada $10 juta dalam bentuk wang benih yang saya cari pada masa itu," jelas Javice dalam temu bual dengan Medium's Authority Magazine yang sejak itu telah dibawa ke luar talian oleh pengarang . “Saya memecat semua pekerja saya—ia adalah perkara paling buruk yang pernah saya lakukan. Ramai pekerja saya adalah kawan rapat, dan masih tidak bercakap dengan saya sehingga hari ini.” Dalam satu lagi wawancara, dia menyifatkan terpaksa melepaskan hampir sedozen orang pada Jun 2016, termasuk pengasas bersama, untuk memulakan semula dan menukar perniagaan daripada melayani pelanggan perbankan kepada membantu pelajar. Dalam satu lagi, pada "Kegigihan 360" podcast, dia merujuk "menavigasi menjadi $500,000 dan perlu mengurus cara membayar orang."
“Kau menyusahkan nyawa orang.”
Orang yang mempunyai pengetahuan tentang permulaan Frank mendakwa syarikat terdahulu kehabisan wang dan Javice berhenti membayar kakitangannya. “Ia menjadi perkara yang besar,” kata salah seorang daripada mereka, yang mendakwa telah mendudukkannya dan memberitahunya: “Kamu menyusahkan nyawa orang.” Seorang lagi memberitahu Forbes amat sukar untuk mendapatkan maklumat kewangan daripadanya.
Sebagai sebahagian daripada peralihan Javice ke peringkat perniagaan seterusnya, dia membawa pengasas bersama dan CTO baharu yang berpangkalan di Israel, Adi Omesy, pada 2016. Tetapi pada tahun berikutnya, Omesy menyaman Javice dan Frank kerana gagal membayar gaji, dan gagal menunaikan janji yang didakwa untuk memberikannya 10% daripada ekuiti dalam Frank selepas dia menyertainya. Javice dan Frank telah diperintahkan untuk membayarnya $35,000 (120,000 shekel Israel) oleh mahkamah Tel Aviv pada Jun 2021, walaupun kedua-duanya menafikan sebarang salah laku. Omesy enggan mengulas. Javice, melalui peguamnya, tidak menjawab Forbes ' soalan tentang kes tersebut.
Pada 2017, Javice melancarkan Frank dengan fokus baharu untuk menambah baik proses permohonan pinjaman pelajar dan menjadikan kolej lebih mampu milik.
"Frank," seperti yang dijelaskan oleh Javice kemudiannya, bertujuan untuk menimbulkan bapa saudara atau sepupu yang boleh dipercayai yang boleh anda hubungi untuk mendapatkan nasihat.
“Tidak ramai pelakon yang bagus dalam ruang, dan kami hanya mahu mempertahankan sesuatu yang jujur, yang telus, dan di mana orang benar-benar dapat merasakan seolah-olah mereka mempunyai seseorang yang mendapat sokongan mereka. Frank mewakilinya sebagai nama, kerana ia hanya bermaksud 'jujur.'”
“Tidak ramai pelakon yang baik dalam ruang itu, dan kami hanya mahu mempertahankan sesuatu yang jujur, yang telus, dan di mana orang benar-benar dapat merasakan seolah-olah mereka mempunyai seseorang yang mendapat sokongan mereka,” katanya dalam temu bual YouTube 2017 dengan pemasar Bill Carmody. “Frank mewakilinya sebagai nama, kerana ia hanya bermaksud 'jujur.'”
Cita-citanya untuk membina permulaan menjadi “Amazon untuk pendidikan tinggi"Atau"TurboTax tetapi untuk bantuan kewangan” memenangi sokongannya daripada bilionair Apollo CEO Marc Rowan, pelabur utama Frank, dana AS-Israel Aleph dan firma teroka lain. (Rowan, melalui Apollo, dan Aleph's Eisenberg tidak menjawab permintaan untuk komen.) Syarikat itu akhirnya memikat malah JP Morgan—yang memperoleh Frank dengan harga $175 juta pada akhir 2021.
Eisenberg Aleph telah "terpesona" oleh Javice sejak hari dia bertemu dengannya, ketika dia baru berusia 19 tahun, sambil minum kopi di Stesen Grand Central. Apabila perjanjian itu berjaya, dia memuji cara dia "membina jenama kewangan yang dipercayai, membuat gelombang dengan Jabatan Pendidikan AS yang menghasilkan perubahan dasar utama untuk keluarga Amerika, dan meningkatkan syarikat tanpa rasa takut terhadap segala kemungkinan."
Pada 2017, Jabatan Pendidikan menuduh Frank berpotensi mengelirukan pelanggan untuk mempercayai Frank bergabung dengan kerajaan AS, menurut dokumen yang disemak oleh Forbes. (Sebagai sebahagian daripada penyelesaian 2018, Frank terpaksa menukar alamat webnya dan menjelaskan ia bukan rakan kongsi rasmi kerajaan.) Javice, melalui peguamnya, Spiro, tidak menjawab permintaan untuk mengulas tentang aduan jabatan itu. Tetapi Spiro memberitahu Insider penyelesaian itu berkaitan dengan “pertikaian tanda dagangan ke atas nama dagangan. Tidak lebih."
Pada 2020, selepas ahli Kongres dwipartisan memanggil FTC untuk menyiasat "amalan menipu" Frank—bimbang bahawa "Frank mencipta harapan palsu dan kekeliruan untuk pelajar... [dan] mungkin menggunakan data yang dikumpul daripada pelajar yang mengelirukan untuk mengaut keuntungan"—agensi itu menghantar surat amaran kepada Frank, mendakwa syarikat itu boleh mengelirukan pelajar tentang mengakses dana bantuan coronavirus. Javice, melalui peguamnya, tidak menjawab permintaan untuk mengulas mengenai surat FTC itu.
Mendapat petua tentang Frank atau JP Morgan? Atau cerita lain yang patut kita tahu? Hubungi Alexandra S. Levine di [e-mel dilindungi] atau (310) 526–1242 pada Signal/WhatsApp, dan Iain Martin di [e-mel dilindungi].
Orang lain dalam industri pendidikan juga nampaknya mempunyai kebimbangan tentang Frank. A New York Times op-ed yang ditulis oleh Javice pada 2017 kemudiannya dipinda dengan pembetulan 116 perkataan, memetik ralat dengan cara Javice menerangkan proses Permohonan Percuma untuk Bantuan Pelajar Persekutuan yang dijanjikan oleh Frank untuk tidak menyusahkan. (Makcik Javice ialah seorang wartawan lama at The New York Times.)
"Dakwaan mereka bahawa anda boleh melengkapkan FAFSA dalam masa empat atau lima minit adalah tidak betul," kata pakar bantuan kewangan kolej dan Forbes penyumbang Mark Kantrowitz, yang juga mengendalikan laman web percuma tentang kewangan pelajar. Frank mendakwa dalam pemasarannya sendiri bahawa ia boleh memfailkan FAFSA dalam masa tujuh minit. “Ia adalah sedikit lebih pantas kerana mereka membuang soalan daripada FAFSA dan masalahnya ialah soalan-soalan itu penting untuk beberapa pelajar kolej.”
Kantrowitz menyatakan kebimbangan lain juga. Permohonan bantuan kewangan Frank melucutkan soalan penting untuk membantu penentuan, dan perkhidmatan rayuan bantuan kewangannya, ciri berbayar, hanya memasukkan maklumat generik tentang pelajar. "Pentadbir bantuan kewangan berkongsi surat ini dan mengatakan ini tidak masuk akal, ini bukan rayuan sebenar."
Namun, Javice telah menarik minat pelabur-dan pelabur mendengar.
“Kami telah melihat kadar pengambilan yang tinggi. Dan secara rawak, kami belum melihat penipuan lagi.”
“Saya duduk di sana melemparkannya, dan pelabur teknologi lain memandang saya seperti saya mempunyai sepuluh kepala… dan Mark [Rowan] berkata, 'Masa depan kewangan peribadi!'” katanya kepada Forbes dalam temu bual yang tidak diterbitkan sebelum ini dari akhir 2018. “Ia adalah hebat, dan kami telah melihat kadar pengambilan yang tinggi. Dan secara rawak, kami belum melihat penipuan lagi.”
Javice berkata dalam Forbes temu bual bahawa menjelang akhir 2018, Frank telah membantu 300,000 pelajar mendapat bantuan kewangan $7 bilion, memanggilnya "produk kewangan baharu yang hebat yang mula berkembang." Pada awal 2021, syarikat itu menukar laman webnya, mendakwa 350,000 pelajarnya telah menjadi 4.25 juta. Dan pada masa JP Morgan memperolehnya lewat tahun itu, kata Javice di LinkedIn bahawa Frank telah menjadi "platform perancangan kewangan kolej yang terkemuka dan paling pesat berkembang" dan membantu "lebih 5 juta pelajar di lebih 6,000 kolej."
Jumlah yang meningkat ini akan menjadi teras kepada dakwaan dalam tuntutan mahkamah JP Morgan terhadap Javice dan bekas ketua pegawai pertumbuhan Frank, Olivier Amar, yang turut menyertai bank itu sebagai sebahagian daripada pengambilalihan. Tuntutan itu memperincikan dakwaan berebut oleh Javice dan Amar untuk menyediakan data pelajar untuk menyandarkan soalan daripada pasukan usaha wajar JP Morgan. Hanya dua hari selepas menerima permintaan untuk mendapatkan maklumat lanjut mengenai pelanggan Frank yang sepatutnya 4.25 juta, Javice didakwa meminta seorang profesor sains data untuk membuat senarai pelajar palsu, menggunakan data sintetik, yang kemudiannya diserahkan pada 5 Ogos 2021, menurut tuntutan mahkamah. .
Tuntutan itu juga termasuk e-mel dalaman Frank yang didakwa dihantar kepada Javice oleh bank pelaburannya, LionTree, yang mendorongnya untuk menjelaskan "data salah label" yang dia kongsikan dalam perbincangan dengan pembida saingan untuk Frank. Selepas mendapat maklumat yang betul tentang trafik pengguna Frank, saman itu berkata, syarikat itu enggan bergerak ke hadapan.
Javice dan Amar telah dipecat daripada JP Morgan. Javice kini tinggal di Miami, tempat dia membeli kondo bernilai $1.4 juta—sebelum umur 30 tahun—tahun JP Morgan memperoleh syarikatnya. (Untuk membelinya, dia mengeluarkan gadai janji $1 juta dengan JP Morgan.) Bagi Amar, LinkedInnya berkata dia hanya "menikmati apa yang akan datang."
“[Pengasas permulaan] sentiasa cuba membentangkan versi cerita yang menggambarkan gambaran terbaik tentang perkara yang kami lakukan pada bila-bila masa—dan ini bermakna anda boleh memilih mata anda tepat pada masanya, anda boleh memilih data yang anda' melihat semula, dan anda boleh memilih cara anda membingkainya,” kata bekas rakan sekelas Wharton, yang juga pengasas permulaan, memberitahu Forbes. “Tetapi anda tidak boleh menukar data anda. Anda tidak boleh membuat data. Anda tidak boleh berbohong.”
Sue Radlauer dan Jeff Kauflin menyumbang laporan.
LEBIH DARIPADA FORBES
Sumber: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/