Melvin Capital menimbangkan dana semasa untuk memulakan yang baharu: Sumber

Melvin Capital, dana lindung nilai yang dikendalikan oleh pengasasnya yang terkenal, Gabe Plotkin, telah membincangkan rancangan baru dengan pelaburnya di mana firma itu akan mengembalikan modal mereka, sambil memberi mereka hak untuk melabur semula modal itu dalam apa yang pada asasnya akan menjadi. dana baharu yang dikendalikan oleh Plotkin.

Di bawah terma yang dibincangkan, Plotkin akan melepaskan dana semasanya pada akhir bulan Jun. Dana itu turun 21% pada akhir suku pertama.

Plotkin kemudiannya akan memulakan apa yang pada asasnya akan menjadi dana baharu pada 1 Julai dengan apa jua wang yang pelaburnya memutuskan untuk melabur semula, tetapi dia akan berbuat demikian tanpa perlu membawa pelabur tersebut kembali walaupun pada modal yang dilaburkan sebelum dia boleh memperoleh yuran prestasi.

Apa yang dipanggil tanda air tinggi ini, yang memerlukan pengurus dana lindung nilai untuk mengembalikan modal pelabur mereka kepada par sebelum memperoleh yuran, hampir mustahil untuk Plotkin bertemu di sebahagian besar modal di Melvin, memandangkan kerugian dana sebanyak 39% tahun lepas dan sekurang-kurangnya 21% setakat tahun ini.

Plotkin, menurut orang yang biasa dengan rancangannya, telah komited untuk mengekalkan dana "baru"nya pada atau di bawah $5 bilion modal dan kembali fokus pada kekurangan stok, bakat yang dikenalinya selama bertahun-tahun sebelum mengalami kerugian besar semasa kegilaan saham meme awal 2021.

Pelan itu pada asasnya akan memberi Plotkin untuk menyelesaikannya selepas 18 bulan prestasi yang sangat buruk, membolehkannya mengekalkan pekerjanya, yang kebanyakannya mungkin memilih untuk keluar memandangkan kekurangan yuran prestasi untuk membayar mereka.

Rekod kejayaan Melvins yang kukuh, sebelum prestasinya yang mengerikan baru-baru ini, selalunya disebabkan oleh keupayaan Plotkin untuk membuat keuntungan yang ketara dengan mengurangkan stok. Tetapi apabila dananya semakin besar, keupayaan itu diredam.

Pelabur, termasuk pengasas Point72, Steven Cohen, sedang dibentangkan dengan prospek mendapat peluang untuk meminta Plotkin menjalankan wang mereka dalam dana yang lebih kecil yang memberi tumpuan kepada kekuatannya untuk memendekkan stok, tetapi selama-lamanya berputus asa untuk memintanya bekerja untuk mendapatkannya. kembali kepada walaupun pada dana semasa mereka.

Tidak jelas bagaimana rancangan itu akan diterima dan berapa banyak modal yang sanggup pelabur Plotkin untuk melabur semula dengannya.

Walaupun sebilangan pengurus dana lindung nilai yang terkenal, berhadapan dengan tanda air yang membebankan telah memilih untuk menutup dan kemudian membuka semula dana baharu sejurus setahun kemudian, ini akan menjadi peralihan unik dari satu dana ke yang lain dengan penghapusan segera tanda air yang tinggi.

Wakil untuk Plotkin tidak dapat dihubungi untuk mendapatkan komen dan pegawai di Point72 menolak komen.