Micron, Samsung, SK Hynix Bersedia Mendapat Keuntungan Daripada Permintaan Untuk 5G, Pusat Data, Peranti Edge dan Endpoint, Kata Penganalisis

inSpectrum mengeluarkan harga kontrak ingatannya untuk bulan Disember. KeyBanc penganalisis John Vinh menyatakan bahawa harga Disember bertambah buruk pada asas M/M dan Y/Y, walaupun bertambah baik secara sederhana pada asas S/Q, kerana permintaan akhir dalam mudah alih dan PC kekal lemah, walaupun tahap inventori mula turun berbanding S3 , terutamanya dalam mudah alih, kecuali awan.

Perolehan daripada pelanggan awan kekal berhati-hati, kerana tahap inventori kekal tinggi seiring dengan lebihan inventori pembekal.

Vinh menjangkakan harga DRAM akan menurun peratusan Q/Q remaja rendah pada 1Q, kerana pencernaan inventori berasaskan luas, diterajui oleh awan, berkemungkinan berterusan sehingga 1H23, dengan keterlihatan terhad pada pemulihan permintaan akhir dalam pasaran akhir pengguna. Pada masa yang sama, pelanggan sentiasa berhati-hati tentang penambahan semula memandangkan lebihan bekalan industri dan persekitaran harga yang rendah, yang dipengaruhi oleh tekanan makro yang berterusan.

Dengan inventori di tangan pada pelanggan akhir merentas PC, pelayan dan telefon pintar pada tahap yang lebih rendah, masih di atas paras biasa, Vinh menjangkakan pembetulan inventori akan terus menekan harga pada 1H23.

Vinh menyatakan bahawa penurunan harga NAND bertambah buruk merentasi semua rangka masa, mencerminkan dinamik bekalan-permintaan yang lebih sukar berbanding DRAM.

Permintaan untuk mudah alih dan PC kekal lembap, terutamanya di China dan Eropah, kerana kesan daripada gangguan COVID yang berpanjangan, perang Rusia/Ukraine dan tekanan inflasi terus memberi kesan kepada perbelanjaan pengguna dan prospek ekonomi domestik. Pada masa yang sama, jualan habis-habisan percutian di AS juga melihat tanda-tanda kelembutan.

Untuk pelayan, perolehan CSP AS kekal berhati-hati memandangkan kemerosotan harga dan tahap inventori memori yang mencukupi di tangan, walaupun trend permintaan sekular kekal utuh.

Sebaliknya, ketidaktentuan makro terus memberi kesan kepada permintaan daripada pelanggan perusahaan disebabkan oleh pengetatan belanjawan.

Walaupun majoriti pengeluar memori telah memilih untuk menyederhanakan pertumbuhan bit bekalan, Samsung Electronics Co, Ltd (OTC: SSNLF) keputusan untuk meningkatkan pengeluaran berkemungkinan akan terus menekan harga kerana keadaan lebihan bekalan berterusan sehingga 2023, menekan margin NAND lebih daripada DRAM.

Kisah berterusan

Oleh itu, Vinh menjangkakan harga NAND 1Q akan merosot peratus rendah S/Q remaja, memandangkan arah aliran permintaan kekal mencabar dan pelarasan inventori berasaskan luas berterusan dan berkemungkinan akan berterusan sehingga 1H23.

Vinh melihat hasil penetapan harga bulan Disember secara umum konsisten dengan Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU) pendapatan dan negatif untuk DRAM dan NAND.

Vinh mengekalkan pandangan jangka panjang yang positif bahawa arah aliran sekular dalam 5G, pusat data dan peranti tepi/titik akhir akan mendorong permintaan memori.

Vinh melihat pasaran DRAM sebagai lebih sihat dan lebih menguntungkan daripada NAND dalam jangka panjang, memandangkan penyatuan industri, dengan baki tiga pengeluar penting (MU, Samsung dan SK Hynix), pemacu permintaan pepejal jangka panjang, pengembangan kapasiti yang berdisiplin dan peralatan lanjutan masa memimpin.

Tindakan Harga: Saham MU didagangkan lebih tinggi sebanyak 0.83% pada $50.40 pada cek terakhir hari Selasa.

Penilaian Terkini untuk MU

Lihat Lagi Penilaian Penganalisis untuk MU

Lihat Penilaian Penganalisis Terkini

Lihat lagi dari Benzinga

Jangan terlepas makluman masa nyata mengenai saham anda – sertai Benzinga Pro secara percuma! Cuba alat yang akan membantu anda melabur dengan lebih bijak, lebih pantas dan lebih baik.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan nasihat pelaburan. Hak cipta terpelihara.