Tidak syak lagi bahawa 2023 telah memulakan permulaan yang baik untuk pelabur saham. Sejak 5 Januari, kami telah melihat rali mendadak dalam pasaran – S&P 500 meningkat 5% pada masa itu, dan indeks NASDAQ telah memperoleh lebih kukuh 8%. Walaupun ini tidak menamatkan pasaran menurun jangka panjang sejak awal tahun lepas, ia membawa sedikit harapan bahawa tahun ini mungkin lebih baik.
Atau mungkin tidak. Pakar ekonomi Mohamed El-Erian telah melihat prospek jangka terdekat yang suram, dengan menyatakan bahawa angin kencang sedang bermain yang mungkin membawa tekanan tambahan kepada pasaran.
El-Erian tidak menafikan perubahan positif baru-baru ini yang telah menguatkan sentimen, terutamanya penurunan kadar inflasi dan kelembapan dalam kenaikan kadar faedah agresif Rizab Persekutuan. Tetapi dia juga menunjukkan empat halangan yang kuat: potensi wabak COVID baharu di China; kehabisan simpanan isi rumah di AS; kemungkinan bahawa inflasi AS akan kekal 'melekat' pada 4% atau lebih tinggi; dan Rizab Persekutuan yang mungkin enggan mengurangkan kadar faedah. Sesiapa sahaja boleh membentangkan batu penghalang, dan El-Erian melihat gabungan itu menamatkan rali semasa.
Persekitaran pasaran seperti ini boleh dikatakan menjerit agar pelabur mengambil tindakan defensif – dan itu secara semula jadi akan membuatkan mereka melihat saham dividen. Pembayar div yang boleh dipercayai dan menghasilkan hasil tinggi akan memberikan aliran pendapatan yang stabil, menjamin pulangan walaupun pasaran saham menolak.
Dengan mengambil kira perkara ini, kami telah menggunakan platform TipRanks untuk mengeluarkan butiran mengenai dua 'juara dividen,' yang menampilkan penilaian Belian Teguh daripada konsensus penganalisis, dan hasil sebanyak 8% atau lebih baik untuk memastikan pulangan tunai. Mari kita lihat lebih dekat.
Plains All American Pipeline (AAP)
Yang pertama ialah Plains All American Pipeline, sebuah syarikat aliran tengah hidrokarbon. PAA beroperasi di kawasan antara kepala telaga penggerudian dan pelanggan, memindahkan minyak mentah, produk petroleum, gas asli dan cecair gas asli melalui rangkaian saluran paip, ladang tangki simpanan, hab pengangkutan dan pemindahan, kilang penapisan dan terminal. Aset syarikat juga termasuk lebih daripada 2,000 trak dan treler dan kira-kira 6,000 kereta api cecair minyak mentah dan gas asli. Syarikat itu, yang berpangkalan di Houston, Texas, boleh mengendalikan pergerakan lebih daripada 6 juta tong sehari petroleum dan cecair gas asli.
Perniagaan ini sama besar seperti yang didengar, dan dari segi dolar, PAA menyaksikan pendapatan teratas sebanyak $14.33 bilion pada suku terakhir yang dilaporkan, 3Q22. Jumlah ini meningkat 33% tahun ke tahun, dan mencerminkan gabungan volum pengangkutan yang lebih tinggi dan harga komoditi yang lebih tinggi. Dengan turun ke bahagian bawah, syarikat itu mempunyai pendapatan bersih sebanyak $384 juta, pemulihan yang kukuh daripada kerugian $60 juta yang dilaporkan pada suku tahun sebelumnya.
Secara tunai, Plains All American memberikan prestasi yang kukuh pada 3Q22, dengan tunai bersih daripada operasi sebanyak $941 juta, hampir 3x daripada $336 juta tunai daripada ops yang dihantar pada 3Q21. Aliran tunai percuma merosot y/y, daripada $1.09 bilion kepada $726 juta, tetapi masih mencukupi untuk membiayai pembayaran dividen yang meningkat sepenuhnya. Selepas pengedaran, PAA mempunyai FCF sebanyak $537 juta.
Beralih kepada dividen, pengisytiharan terbaru syarikat itu dibuat pada 9 Januari, untuk pembayaran Q4 sebanyak $0.2675 setiap saham biasa. Ini meningkat 5 sen daripada pembayaran terakhir, dan div saham biasa tahunan sebanyak $1.07 menghasilkan 8.8% yang kukuh. Dividen itu bukan sahaja lebih daripada 4x purata ditemui dalam pasaran yang lebih luas, ia mengatasi inflasi tahunan Disember sebanyak 2.3 mata, menjamin kadar pulangan sebenar untuk pelabur.
Saham ini menarik perhatian penganalisis 5 bintang Truist, Neal Dingmann, yang melihat sebab untuk optimis dan berkata tentang PAA: “Plains terus mendapat manfaat daripada pertumbuhan organik dan luaran Permian yang kukuh kerana lembangan kekal sebagai salah satu daripada beberapa enjin pertumbuhan domestik. Kami tetap yakin syarikat akan dapat terus meningkatkan dividennya bersama-sama dengan terus membeli semula ekuiti secara oportunis dengan baki $200mm atas kebenarannya. Sebagai tambahan kepada pulangan pemegang saham, kami meramalkan Plains akan terus menurunkan leveraj sementara berpotensi mula memanggil beberapa saham pilihan tahun depan dengan mengandaikan harga saham itu semula."
Dengan pulangan pada skala ini, Dingmann melihat wajar untuk menilai saham sebagai Beli, dan sasaran harga $15 beliau membayangkan keuntungan sebanyak ~23% pada ufuk satu tahun. Berdasarkan hasil dividen semasa dan kenaikan harga yang dijangka, stok mempunyai ~31% potensi jumlah profil pulangan. (Untuk melihat rekod prestasi Dingmann, tekan di sini)
Secara keseluruhannya, saham PAA mempunyai penilaian Belian Kukuh daripada konsensus penganalisis, berdasarkan 6 ulasan terbaru yang merangkumi 5 Belian dan 1 Tahan. Saham itu dijual pada harga $12.16 dan sasaran harga purata $15.67 mereka membayangkan kenaikan bilik atau 12 bulan sebanyak ~29%. (Lihat Ramalan saham PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Seterusnya ialah OneMain, sebuah syarikat kewangan pengguna yang menawarkan perkhidmatan kewangan kepada asas pelanggan sub-prima yang biasanya mengalami kesukaran untuk mengakses kredit dan modal melalui bank pertubuhan. OneMain telah menjadi peneraju dalam niche ini, dan rangkaian perkhidmatannya termasuk pinjaman mampu milik, kewangan dan kredit pengguna serta produk insurans. Syarikat itu menyaring pelanggannya dengan berhati-hati dan menggunakan produk kewangan yang direka khusus untuk mengekalkan kadar lalai pada tahap yang rendah – walaupun ia memenuhi keperluan pelanggan yang biasanya tidak dianggap layak kredit.
Jumlah pendapatan barisan teratas syarikat adalah sangat konsisten, memegang antara $1.2 bilion dan $1.29 bilion; suku terbaharu, 3Q22, membawa masuk barisan teratas $1.29 bilion. Walau bagaimanapun, pendapatan asas telah merosot sejak beberapa suku yang lalu. Pada S3, syarikat itu mempunyai EPS yang dicairkan sebanyak $1.51. Walaupun turun 36% tahun ke tahun, EPS ini telah mengatasi ramalan $1.32 dengan margin 14%. Pada akhir Q3, OneMain mempunyai $536 juta dalam aset cair.
Datum terakhir itu adalah kunci untuk pelabur yang berfikiran kembali, kerana aset tunai menyokong dividen. Pengisytiharan terbaharu syarikat itu dibuat pada bulan November, untuk pembayaran 95 sen yang dikeluarkan pada 4 November. Dividen saham biasa tahunan $3.80 memberikan hasil sebanyak 9.6%, hampir 5x purata ditemui dalam firma tersenarai S&P – dan lebih daripada 3 mata lebih tinggi daripada inflasi tahunan 6.5% Disember. Dengan sokongan tunai yang kukuh, dan kadar pulangan sebenar yang ketara, ini adalah saham dividen yang patut dilihat kedua.
Ia mendapat pandangan kedua daripada penganalisis JMP David Scharf, yang menulis: "Satu Kewangan Utama, pada kira-kira 5x tinjauan 2023 kami, mewakili salah satu nilai yang lebih menarik, pada pandangan kami, berdasarkan pendekatan yang lebih proaktif untuk mengurus risiko kredit berbanding rakan sebaya. pada separuh kedua, prospek penjanaan modal yang terlalu besar, dan berkongsi keuntungan yang didorong oleh penarikan balik oleh beberapa pesaing dalam sektor pinjaman peribadi yang kini berada dalam kesusahan kerana kekurangan dana.”
Mengarahkan perhatiannya kepada keupayaan OneMain untuk menjana pulangan, Scharf kagum dengan usaha syarikat dalam pembelian balik saham, dasar pelengkap kepada pembayaran dividen, dan menambah, “Walaupun selepas 3Q22 yang menyaksikan lebih $1 bilion modal dikembalikan kepada pemegang saham, syarikat itu mempunyai $1.4B lagi pembelian balik yang tinggal pada kebenaran semasanya sehingga Jun depan.”
Melihat ke hadapan, Scharf memberikan saham OMF penilaian Berprestasi (iaitu Beli), dengan sasaran harga $49 untuk menunjukkan keyakinan dalam ~24% keuntungan pada tahun akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Scharf, tekan di sini)
Secara keseluruhannya, 9 ulasan penganalisis terkini di OneMain menyokong penilaian konsensus Belian Kuat dengan 7 Belian dan 2 Pegangan. Sasaran harga purata ialah $44.78 dan mencadangkan kenaikan 13% daripada harga dagangan semasa $39.61. (Lihat Ramalan saham OMF)
Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham dividen pada penilaian yang menarik, lawati TipRanks' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang menyatukan semua cerapan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html