Lebih daripada 70% penyimpan bimbang bahawa inflasi akan menjejaskan keupayaan mereka untuk bersara

Kira-kira 71% daripada penabung persaraan memberitahu Fidelity Investments bahawa mereka bimbang tentang bagaimana inflasi akan menjejaskan simpanan mereka dan keupayaan mereka untuk bersara. Dan, mungkin lebih mengerikan, kira-kira satu pertiga—31% — mengatakan mereka tidak tahu cara memastikan simpanan mereka kekal.

Hasilnya datang dalam laporan Perancangan Persaraan Negeri 2022 baharu daripada pengurusan dana dan gergasi 401(k).

Antara berita membimbangkan lain dalam tinjauan: 21% daripada penyimpan yang lebih muda, bermakna mereka yang berumur 18 hingga 35 tahun, memberitahu Fidelity bahawa mereka mengeluarkan 401(k) mereka tahun lepas apabila mereka berhenti kerja. Ergh. Dan 45% daripada golongan muda itu berkata tiada gunanya menyimpan untuk persaraan sehingga "segalanya kembali normal." Memo kepada anda anak-anak: Perkara tidak pernah "kembali kepada normal". Tiada tempat seperti itu. Selalu ada sesuatu.

Kembali ke inflasi: Setakat ini tajuk berita telah mengatasi angka sebenar. Sebagai contoh, walaupun kadar semasa adalah tinggi, pasaran bon masih meramalkan kadar inflasi rasmi akan turun semula dengan cepat. Ramalan lima tahun ialah 3.4% — kurang daripada separuh kadar inflasi semasa.

Tetapi pelabur betul untuk bimbang tentang inflasi, atas dua sebab yang baik.

Yang pertama ialah kadar inflasi rasmi mungkin agak sedikit. Walaupun kadar rasmi keseluruhan adalah 7.9%, data kerajaan sendiri menunjukkan kenaikan dua angka pada tahun lalu dalam daging, ayam itik, ikan, telur dan susu, buah-buahan segar dan sayur-sayuran, dan perkara-perkara seperti kereta dan peralatan rumah tangga utama. Oh dan sudah tentu apa-apa yang berkaitan dengan tenaga. Harga petrol telah meningkat hampir 40%.

OK, jadi harga perkara lain telah meningkat jauh lebih rendah daripada kadar inflasi keseluruhan. Antaranya, nampaknya, adalah minuman keras, perbelanjaan perubatan dan tuisyen. Tetapi perkara utama mengekalkan kadar inflasi rasmi turun kepada hanya 7.9% adalah bahawa lebih separuh daripada keseluruhan pengiraan adalah berdasarkan kos perumahan, dan kerajaan yang paling sukar beranggapan kos tersebut telah meningkat hanya sebanyak 4.5% setahun pada masa lalu. 12 bulan.

Hmmmm. Kami telah menulis tentang ini sebelum ini. Buat keputusan sendiri.

Sementara itu, sebab kedua inflasi membimbangkan ialah bagi kebanyakan orang ia adalah risiko yang tidak diinsuranskan. Atau, dalam bahasa Wall Street, mereka mempunyai pendedahan "tidak terlindung". Portfolio persaraan terdiri daripada saham dan bon. Teorinya ialah kononnya seorang akan berbuat baik apabila yang lain berbuat buruk. Tetapi semasa tempoh inflasi yang tinggi kedua-duanya boleh berlaku dengan teruk pada masa yang sama. Sangat teruk, kerana sesiapa yang mengingati inflasi tinggi 1970-an akan ingat.

daripada 1967 hingga 1981, pelaburan dalam S&P 500 telah kehilangan hampir satu perempat daripadanya. kuasa beli dan pelaburan dalam bon Perbendaharaan AS 10 tahun telah kehilangan satu pertiga. Sukar untuk melebih-lebihkan kerosakan kewangan yang disebabkan. Penabung bukan sahaja kehilangan wang secara sebenar: Mereka juga kehilangan masa. Seseorang yang menjangkakan pulangan pasaran saham purata sebanyak 5% setahun di atas inflasi akan menjangka menggandakan wang mereka, secara sebenar, kuasa beli, dalam tempoh 14 tahun tersebut. Jadi mereka mendapat hampir satu pertiga daripada apa yang mereka jangkakan.

Dan ini adalah kerosakan yang dirasai oleh seseorang yang sebenarnya tidak bersara, dan yang dapat meninggalkan pelaburan mereka di tempatnya. Seseorang yang hidup daripada simpanan mereka, dan menariknya setiap tahun, menghadapi masalah yang teruk.

Biasanya di sinilah bon TIPS, atau sekuriti yang dilindungi inflasi Perbendaharaan, sepatutnya masuk. Tetapi ia telah menjadi sangat mahal sehingga seseorang sukar untuk memanggilnya dilindungi inflasi. Kebanyakannya dijamin membayar kurang daripada kadar inflasi (rasmi), tahun demi tahun. Hanya yang bertahan hampir 30 tahun sahaja yang dijamin untuk bersaing dengan harga pengguna (rasmi).

Apakah yang lebih baik semasa tempoh inflasi yang tinggi? Kita tidak tahu pasti kerana setiap masa berbeza. emas
SGOL,
-0.86%
adalah yang menonjol pada tahun 1970-an, tetapi ia baru sahaja diswastakan selepas 40 tahun di bawah kawalan ketat kerajaan. Perkara yang sama tidak benar hari ini.

Emas telah menjadi mata wang selama beribu-ribu tahun, tetapi keadaan ekonomi kita sama sekali berbeza. Bayangkan seorang saudagar Cina pada tahun 1000 AD berdagang dengan orang ramai di sepanjang jalan sutera yang luas ke Istanbul. Bagaimana dia boleh menyemak penilaian kredit sesiapa? Mata wang biasa dalam bentuk emas telah menghasilkan keajaiban. Hari ini dia baru sahaja masuk dalam talian.

lain-lain aset yang dilindung nilai terhadap inflasi mungkin termasuk tanah dan hartanah—yang mungkin bermaksud REIT untuk kebanyakan pelabur, serta rumah anda—dan saham syarikat yang menghasilkan sumber asli seperti minyak dan gas, besi, arang batu, tembaga dan sebagainya.

Dana yang melabur dalam saham sumber termasuk SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
dan SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Mereka yang memberi tumpuan semata-mata pada saham tenaga termasuk beberapa pilihan kos yang sangat rendah, seperti Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Tenaga Pilih Sektor SPDR Sektor
XLE,
-0.09%,
dan Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
yang semuanya mengenakan caj 0.1% setahun atau kurang.

Mungkin pelaburan yang paling dilindung nilai terhadap inflasi, jika yang paling kontroversi, adalah pelaburan komoditi itu sendiri (melalui dana dagangan bursa yang membeli kontrak niaga hadapan). Itu termasuk beberapa pendedahan kepada emas dan perak serta minyak, logam industri dan sebagainya. Dana yang tersedia termasuk Dana Penjejakan Indeks Komoditi Invesco DB
DBC,
+ 0.47%
dan ETF iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy kos rendah
CMDY,
-0.71%,
yang yurannya ialah 0.28% setahun.

Isu dengan komoditi ialah, seperti Tabasco, sedikit sebanyak pergi jauh. Mereka tidak menentu. Mereka berkembang pesat untuk beberapa bulan pertama tahun ini, tetapi telah jatuh lebih daripada 10% dalam beberapa hari lalu. Oh, dan dalam tempoh yang sangat lama, mereka cenderung menjadi pelaburan yang suram, kerana mereka tidak menjana pendapatan dan cenderung jatuh nilainya, sekurang-kurangnya di luar tempoh inflasi yang tinggi. Komoditi jatuh kira-kira satu pertiga keseluruhan dekad lalu, dan dari puncak ke palung sebanyak kira-kira dua pertiga.

Terdapat, seperti biasa, tiada makan tengah hari percuma. Paling tidak apabila isi sandwic semakin mahal.