Dolar AS yang kukuh adalah berita baik bagi mereka yang ingin melancong ke luar negara. Tetapi bagi pasaran saham - yang telah pun menjunam tahun ini - ia boleh membawa kepada kemerosotan selanjutnya menurut Morgan Stanley.
"Langkah baru-baru ini dalam dolar AS mewujudkan situasi yang tidak boleh dipertahankan untuk aset berisiko yang secara sejarah telah berakhir dengan krisis kewangan atau ekonomi, atau kedua-duanya," penganalisis Morgan Stanley, yang diketuai oleh Mike Wilson, menulis dalam nota terbaru kepada pelabur.
Pasukan Wilson mengira bahawa setiap keuntungan 1% dalam Indeks Dolar AS akan memberi kesan negatif 0.5% ke atas keuntungan syarikat.
Tahun setakat ini, Indeks Dolar AS telah melonjak 16.5% manakala S&P 500 telah jatuh 23.8%.
Jangan terlepas
Penganalisis juga menegaskan bahawa kekuatan dolar AS ini berlaku pada masa bank pusat di seluruh dunia mengetatkan dasar monetari, dan itu tidak memberi petanda yang baik untuk pasaran.
"Sekiranya ada masa untuk mencari sesuatu yang rosak, inilah masanya," tulis mereka.
Pasukan Wilson menjangkakan S&P 500 akan jatuh ke paras 3,000 hingga 3,400 lewat tahun ini atau awal tahun depan. Ini menunjukkan penurunan selanjutnya sebanyak 7.6% hingga 18.5%.
Tetapi itu tidak bermaksud menjual segala-galanya. Walaupun pandangan yang suram, Morgan Stanley masih melihat peningkatan dalam beberapa syarikat. Berikut ialah lihat tiga yang ia dapati sangat menarik.
Eli Lilly (LLY)
Gergasi farmaseutikal Amerika ini menguasai lebih daripada $300 bilion dalam had pasaran, dengan produk yang dipasarkan di 120 negara di seluruh dunia.
Walaupun pasaran mengalami kemelesetan tahun ini, Eli Lilly bukanlah saham yang terpukul.
Dalam enam bulan pertama 2022, pendapatan Eli Lilly meningkat 6% tahun ke tahun. Sementara itu, pendapatan sesaham larasan syarikat meningkat 12% berbanding setahun lalu.
Saham sebenarnya naik kira-kira 17% setakat ini pada tahun 2022, dan Morgan Stanley menjangkakan trend itu akan berterusan.
Penganalisis Terence Flynn mempunyai penarafan 'berat badan berlebihan' pada Eli Lilly dan baru-baru ini menaikkan sasaran harganya daripada $395 kepada $412.
Memandangkan Eli Lilly berkongsi dagangan pada sekitar $321 setiap satu sekarang, sasaran harga baharu membayangkan potensi peningkatan sebanyak 28%.
Welltower (WELL)
Welltower adalah dalam perniagaan hartanah.
Syarikat itu tidak memiliki pusat beli-belah yang mewah atau bangunan pejabat yang mewah. Sebaliknya, ia memberi tumpuan kepada infrastruktur penjagaan kesihatan dan menyediakan modal hartanah kepada pengendali perumahan kanan, penyedia penjagaan selepas akut dan sistem kesihatan.
Pada S2, pendapatan Welltower meningkat 29.1% tahun ke tahun kepada $1.47 bilion. Pendapatan operasi bersih kedai yang sama meningkat 8.7%.
Penjagaan kesihatan ialah sektor yang tahan kemelesetan, jadi hartanah berlabuh penjagaan kesihatan biasanya mendapat permintaan tinggi.
Syarikat itu juga mendapat manfaat daripada tailwind demografi utama: penuaan penduduk.
Kekal di atas pasaran: Jangan terlepas berita terkini dan aliran berterusan idea yang boleh dilaksanakan daripada firma terkemuka Wall Street. Daftar sekarang untuk surat berita MoneyWise Investing secara percuma.
Penganalisis Morgan Stanley Ronald Kamdem menyatakan bahawa populasi yang berumur 75 tahun ke atas dijangka berkembang sebanyak 4% setiap tahun hingga 2030, yang boleh berfungsi sebagai pemangkin untuk perniagaan Welltower.
Kamdem mempunyai penarafan 'berat badan berlebihan' pada syarikat dan sasaran harga $90 — membayangkan potensi peningkatan sebanyak 37%.
Exxon Mobil (XOM)
Terima kasih kepada harga minyak yang kukuh, stok tenaga telah menjadi antara prestasi terbaik S&P 500 setakat tahun ini.
Exxon Mobil, misalnya, meningkat 44% tahun setakat ini — dan itu selepas rali yang kukuh pada 2021.
Gergasi pengeluar minyak itu mengeluarkan keuntungan dan aliran tunai dalam persekitaran harga komoditi ini. Dalam enam bulan pertama 2022, Exxon memperoleh keuntungan $23.3 bilion, peningkatan besar daripada $7.4 bilion pada tempoh tahun lalu. Aliran tunai percuma berjumlah $27.7 bilion untuk separuh pertama, berbanding $13.8 bilion dalam tempoh yang sama tahun lepas.
Kewangan yang kukuh membolehkan syarikat memulangkan wang tunai kepada pelabur. Exxon membayar dividen suku tahunan sebanyak 88 sen sesaham, diterjemahkan kepada hasil tahunan sebanyak 3.8%.
Penganalisis Morgan Stanley Devin McDermott mempunyai penarafan 'berat badan berlebihan' pada Exxon dan baru-baru ini menaikkan sasaran harganya kepada $113 — kira-kira 23% melebihi paras semasa.
Apa yang perlu dibaca seterusnya
Demokrat Dewan secara rasmi telah merangka rang undang-undang yang melarang ahli politik, hakim, pasangan dan anak mereka daripada berdagang saham — tetapi inilah yang mereka masih dibenarkan memiliki dan melakukan
Jutawan Carl Icahn memberi amaran 'terburuk akan datang' — tetapi apabila seorang penonton memintanya pengambilan stok, dia menawarkan 2 nama 'murah dan berdaya maju' ini
Adakah anda termasuk dalam kelas bawahan, pertengahan atau atasan Amerika? Bagaimana pendapatan anda bertindan
Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-just-warned-us-144500462.html