Kathy Roeser dari Morgan Stanley: Bersedia untuk Pasaran Bull Seterusnya

Kata-kata galakan itu terbukti cukup tepat: Kami bercakap dengannya pada 28 Julai, ketika pasaran berada di tengah-tengah rali baru tetapi sebelum berita baik tentang inflasi. Sejak itu, S&P 500 telah meningkat 3.3%, manakala Nasdaq naik 5%.

Bercakap dengan Penasihat Barron, veteran 35 tahun itu menjelaskan bahawa dia membuat rehat sendiri oleh saingan yang bekerja keras. Dia mengakui bahawa dia memerlukan bimbingan untuk menjadi ketua pasukan yang berkesan dan mendedahkan dorongan yang menjadi kritikal untuk mengekalkan pekerja muda.   

Di manakah anda dari? Saya dibesarkan di Detroit pinggir bandar dan mengambil jurusan pemasaran di Michigan State University. Saya berpindah ke Chicago selepas menamatkan pengajian pada tahun 1986, dan pada usia 23 tahun, saya mula bekerja


Cigna
,
syarikat insurans hayat, yang kemudiannya dibeli oleh


Lincoln Nasional
.
Lincoln mempunyai kehadiran yang semakin meningkat dalam perancangan kewangan untuk pelanggan mereka, yang pada masa itu bukanlah sesuatu yang anda lihat banyak firma lakukan. Pada awal kerjaya saya, saya bertanggungjawab terutamanya untuk membantu ejen insurans hayat dengan pelaburan dan perancangan kewangan untuk pelanggan mereka. Saya mungkin berumur 30 tahun ketika saya memulakan perniagaan saya sendiri melakukan perancangan kewangan untuk pelanggan. 

Bagaimanakah anda mula membina senarai pelanggan anda? Saya menggambarkan kepada prospek keperluan untuk pengurusan kekayaan holistik. Saya menjelaskan bahawa risiko terbesar yang boleh diambil oleh seseorang ialah melihat keadaan kewangan mereka secara silo, berbanding melakukannya secara menyeluruh. Pendekatan yang lebih komprehensif adalah perkara biasa hari ini, tetapi apabila saya bermula, anda tidak melihat banyak perkara itu.

Siapa pelanggan pertama anda? My Pelanggan pertama berumur 28 tahun, anak orang yang berjaya. Saya membantunya memulakan perancangan kewangannya dan 401(k)nya. Dia tidak mempunyai banyak wang, tetapi dia berjaya mencapai kejayaan besar. 

Apakah kunci kejayaan kerjaya anda? Saya banyak memberi tunjuk ajar untuk golongan muda yang melihat pengurusan kekayaan sebagai kerjaya, dan saya bercakap dengan mereka tentang perkara yang perlu mereka lakukan untuk berjaya. Satu sebab saya berjaya ialah saya bekerja berjam-jam dalam lingkungan 20-an dan 30-an. Anda tidak boleh membuang masa itu. Saya menghabiskan banyak masa untuk dididik dalam seberapa banyak bidang pengurusan kekayaan yang saya boleh. Dan saya mengatasi semua orang. Sebenarnya kunci nombor satu ialah etika kerja. Dalam industri kami, anda adalah bos anda sendiri. Tiada siapa yang memberitahu anda apa yang perlu dilakukan. Dedikasi saya untuk membantu pelanggan saya dengan kejayaan kewangan mereka membantu saya membina perniagaan saya.

Mengapa anda meninggalkan Lincoln ke Morgan Stanley pada tahun 2007? Saya mula mencari pada tahun 2005, 2006 semasa pasaran lembu. Saya merasakan bahawa saya memerlukan lebih banyak platform pelaburan global dan lebih banyak peluang pelaburan untuk ditawarkan kepada pelanggan saya. Saya melihat banyak firma yang berbeza dan akhirnya pergi ke Morgan Stanley kerana jejak global mereka dan akses mereka kepada beberapa modal intelektual yang menakjubkan yang akan membantu saya membimbing pelanggan mengenai pasaran modal dan tempat untuk melabur. Saya mempunyai pelanggan yang saya baru tahu perlu berada pada tahap akses seterusnya kepada pasaran modal.

Apakah jenis pelaburan yang anda dapat akses dengan melompat ke Morgan Stanley? Lebih banyak alternatif, lebih banyak ekuiti persendirian, apa sahaja dalam ruang alternatif, dan penyelidikan yang lebih luas mengenai dunia saham dan bon. Dan sama pentingnya adalah jawatankuasa pelaburan global kami, yang membantu kami memutuskan di mana wang harus diletakkan.

Seorang ahli pasukan anda, Roberto Barbanente, menjadi penasihat kewangan hanya beberapa tahun yang lalu dan sudah pun menjadi rakan kongsi ekuiti. Bagaimana perkara itu berlaku? Apabila saya berpindah ke Morgan Stanley, ia adalah diri saya sendiri dan orang perkhidmatan pelanggan. Roberto bermula dengan saya kira-kira setahun kemudian. Saya melihat keupayaan sebaik sahaja saya berada di Morgan Stanley untuk benar-benar mengembangkan amalan dan aset saya di bawah pengurusan. Roberto bergerak melalui pelbagai peranan dalam pasukan kami, termasuk orang perkhidmatan pelanggan dan penganalisis. Lapan tahun kemudian, dia bersedia untuk menjadi penasihat kewangan. 

Dalam pada itu, saya menyedari bahawa untuk menyediakan pelanggan dengan lebih banyak perkhidmatan dan kualiti perhatian dan peluang yang tinggi, saya perlu berkembang dengan lebih ramai penasihat kewangan. Roberto sesuai untuk itu kerana dia telah mempelajari perniagaan dari bahagian operasi dan perkhidmatan pelanggan. Saya fikir itu sebenarnya salah satu laluan terbaik untuk menjadi penasihat. Maksud saya, dari situlah saya berasal. 

Saya fikir ramai orang melihat kerjaya yang hebat ini, dan mereka mahu berada dalam bahagian perhubungan dalam perniagaan. Tetapi cabaran sebenar ialah dapat menceritakan kisah tentang bagaimana anda boleh membawa nilai kepada prospek dan mengapa mereka harus menjadi sebahagian daripada kumpulan anda dan menjadi sebahagian daripada Morgan Stanley. Dan itulah sebenarnya yang saya dan Roberto bertanggungjawab: membawa masuk perniagaan dan kemudian juga mengekalkannya. Dan apabila kami mendapat lebih banyak peluang, di situlah kami perlu menambah lebih banyak rakan kongsi ekuiti. Kami akan menambah seorang lagi penasihat kewangan tahun depan, dan dengan itu, kami akan bertukar daripada pasukan dua orang kepada pasukan tujuh orang.

Adakah anda fikir anda pandai mengendalikan pasukan, atau adakah ia sesuatu yang perlu anda lakukan?

Saya fikir ia adalah sesuatu yang anda perlu lakukan. Saya tidak akan mengatakan ia adalah semula jadi bagi saya. Saya telah menghabiskan banyak masa bekerja dengan jurulatih untuk menjadi pemimpin yang lebih baik.

Apakah pengajaran berharga yang anda pelajari tentang kepimpinan? Saya fikir ia memahami bahawa orang mempunyai matlamat dan etika kerja serta personaliti yang berbeza, dan anda tidak boleh membina pasukan orang yang sama seperti anda. Saya sukar mengecas dan pergi 100 batu sejam, tetapi tidak semua orang adalah sama. Kuncinya ialah mencari orang yang mempunyai kemahiran dan personaliti yang sesuai dengan keperluan pasukan. Dan kemudian anda perlu menyokong mereka dan mendidik mereka. Anda perlu menyediakan laluan kerjaya, terutamanya dengan generasi baharu. Anda tidak boleh mengupah seseorang keluar dari kolej dan menjangkakan bahawa mereka tidak akan mahu meneruskan. 

Apakah yang membimbangkan pelanggan anda hari ini? Mereka tahu mereka perlu berada dalam ekuiti, dan mereka tahu bahawa walaupun wang tunai adalah tempat untuk menyimpan wang, dalam jangka panjang, ia tidak seiring dengan inflasi. Mereka tidak berminat dengan bon kerana ia adalah satu cabaran. Oleh itu, mereka perlu berfikir tentang mengambil lebih banyak risiko dan merancang untuk mengatasinya. Mereka juga mengambil berat tentang keadaan umum dunia.

Adakah anda maksudkan perkara seperti perubahan iklim? Politik? Perang di Ukraine? Ya, politik, perang...Saya di sini di Chicago di mana kami mengadakan penembakan [4 Julai] di Highland Park. Saya mendapati semakin ramai orang membiarkan politik mempengaruhi pelaburan mereka, yang tidak sepatutnya dilakukan.

Apa yang anda katakan kepada pelanggan yang bimbang dunia akan runtuh? Saya mengingatkan mereka untuk memikirkan tentang sejarah dan semua perkara yang telah kita lalui. 

Apakah yang anda beritahu pelanggan yang bertanya bila awan ke atas ekonomi dan pasaran akan meningkat? Perkataan "awan" ialah sesuatu yang saya gunakan sangat kerap sekarang. Sebab mengapa pasaran tidak menentu adalah kerana tiada siapa yang tahu ke mana arahnya. Saya hanya bercakap tentang hakikat bahawa pada satu ketika kita akan mendapat data yang akan memberi kita peluang untuk mengetahui di mana peluang pergi ke seterusnya. Sesuatu akan rosak, sesuatu akan berlaku. Adakah Fed akan berputar? Adakah perang akan berakhir? Saya membimbing mereka melalui beberapa perkara yang boleh berlaku yang akan menetapkan semula kami pada pasaran kenaikan harga yang lain. 

Bagaimanakah anda mengemudi pasaran pada masa ini? Saya memberitahu orang ramai bahawa anda perlu benar-benar memikirkan tentang pengurusan tunai hari ini kerana kami telah beralih daripada sifar. Jika anda akan mempunyai wang tunai sekarang, ke mana anda akan pergi? Adakah anda akan menjadi lebih jangka pendek atau membeli CD? Peningkatan hasil telah mencipta banyak peluang kerana saya fikir orang ramai memegang lebih banyak wang tunai sekarang daripada yang mereka miliki pada masa lalu. 

Dalam pasaran bon, kami telah melatih untuk menjadi lebih pada akhir yang lebih pendek dan menonton sepanjang tahun ini. Itulah pandangan yang pasukan kami telah menjana wang yang banyak untuk pelanggan, kerana kami lebih kepada perkara yang lebih pendek. Dalam ekuiti, kami pasti mengatakan untuk memegang syarikat yang berkualiti, menekankan nilai berbanding pertumbuhan, dan lebih fokus di AS berbanding antarabangsa. 

Dan akhirnya, apa yang berubah sejak tiga tahun lalu ialah tentang pendidikan alternatif. Apakah rupa dunia hutang swasta, dan apakah peluang di sana? Hutang persendirian, ekuiti persendirian, dana lindung nilai dan hartanah. Ia seperti penetapan semula apabila kami mendidik tentang ke hadapan dalam pasaran inflasi yang lebih tinggi selepas inflasi rendah sedekad lalu.

Apakah cabaran perniagaan terbesar anda sekarang? Saya fikir ia menguruskan jangkaan pelanggan tentang pelaburan dan kekayaan mereka. Sebelum tahun ini saya merasakan ulasan agak mudah dilakukan kerana pelanggan telah membuat banyak wang. Dan kini kami telah memberikan banyak balasan. Jadi bagaimana anda menguruskan jangkaan mereka? 

Bagaimana anda berehat dan mengecas semula? Saya tidak pernah benar-benar mendapat peluang untuk berehat semasa Covid. Tetapi sekarang saya secara sedar mengambil cuti. Saya suka bermain golf dan menghabiskan masa bersama keluarga dan rakan-rakan. Saya fikir sebagai penasihat, anda boleh benar-benar fokus pada kerja mengembangkan perniagaan anda. Dan penting untuk melakukan perkara lain.

Saya perlu bertanya, apakah kecacatan anda? Cacat saya sekarang ialah 16. Apabila kami membuat satu lagi temuduga bertahun-tahun yang lalu, saya berkata saya akan pergi turunkan kecacatan saya sebanyak 10—dan anda meletakkannya dalam artikel! Rakan-rakan saya membaca artikel itu dan berkata, “Oh, awak mesti bergurau dengan saya. Awak tak boleh buat macam tu.” Saya tidak menurunkan kecacatan saya sebanyak 10, tetapi saya mungkin menurunkannya sebanyak enam. 

Itulah arah yang betul sekurang-kurangnya! Terima kasih, Kathy.