Jika anda ingin melabur wang anda dengan cara yang bijak, pakar kewangan telah mengesyorkan mengelakkan saham yang besar dan bertumbuh tinggi memihak kepada nama bernilai yang tidak begitu popular. Strategi asas: kenal pasti peluang sambil meminimumkan beberapa risiko. Tetapi firma kewangan Morningstar yang berpangkalan di Chicago berkata terdapat cara yang lebih bijak untuk membuat wang-beta boleh membantu pelabur mengenal pasti peluang saham yang lebih baik semasa ketidaktentuan ekonomi daripada nilai atau pertumbuhan. Mari kita pecahkan cara metrik ini mengukur turun naik dan bila anda boleh menggunakannya untuk melabur.
Jika anda sedang mencari cara bijak untuk menjana wang, a Penasihat kewangan boleh membantu anda mengenal pasti pelaburan yang baik untuk portfolio anda.
Mengapa Morningstar Berkata Pelabur Harus Fokus pada Kemeruapan Saham
Apabila menganalisis pelaburan, ramai pelabur melihat pelaburan nilai (saham terkurang nilai yang boleh mendapat nilai paling banyak dari semasa ke semasa) dan stok pertumbuhan (mereka yang boleh mengatasi pesaing dengan margin yang ketara).
Sambil membandingkan nilai berbanding saham pertumbuhan boleh masuk akal untuk portfolio anda, Morningstar mengatakan bahawa pada masa ini, dengan ketidaktentuan ekonomi, adalah sukar untuk menentukan cara persekitaran boleh memihak sama ada nilai atau pertumbuhan.
Morningstar baru-baru ini melaporkan bahawa sejak pertengahan Jun titik rendah pasaran beruang (yang biasanya berlaku apabila harga jatuh sekurang-kurangnya 20% daripada paras tertinggi baru-baru ini), saham pertumbuhan meningkat 20.3% dalam dua bulan manakala saham nilai naik lebih satu pertiga daripada itu (7.8%) pada masa yang sama.
Walaupun firma kewangan itu juga mengatakan bahawa data daripada kedua-dua saham menunjukkan bagaimana mereka pecah "secara relatifnya," dengan jurang antara nilai dan pertumbuhan mengecil sejak puncak pasaran terkini pada 16 Ogos, dan saham nilai melonjak "mendahului saham pertumbuhan sebanyak 6.8 peratusan mata.”
Disebabkan jurang yang mengecil antara nilai dan saham pertumbuhan ini, Morningstar berkata bahawa pelabur boleh mendapat manfaat daripada perbezaan yang ketara antara saham beta tinggi dan rendah untuk mencari peluang pelaburan. Dan secara khusus, ia menunjukkan bahawa "stok beta tinggi adalah murah."
"Pasaran keseluruhan adalah 15% di bawah nilai sekarang," kata David Sekera, ketua strategi pasaran AS untuk Morningstar dalam artikel itu. "Jadi ini adalah masa yang baik untuk beralih lebih jauh ke dalam saham beta tinggi, untuk menangkap peningkatan tambahan apabila pasaran pulih."
Memahami Cara Beta Berfungsi
Beta ialah metrik yang mengukur turun naik saham. Ini biasanya dikira dengan membandingkan perubahan harga saham dengan pergerakan pasaran saham yang lebih luas seperti S&P 500 dalam tempoh 12 bulan.
Pasaran saham secara keseluruhan mempunyai beta satu. Dan beta untuk saham individu dikira mengikut sejauh mana ia bergerak daripada indeks penanda aras itu.
Sebagai contoh, jika saham mempunyai beta satu, maka pelabur boleh mengandaikan bahawa harganya bergerak rapat dengan pasaran tersebut. Dan ini mungkin bermakna menambahkannya pada portfolio anda tidak akan mengambil banyak risiko.
Saham individu dengan beta lebih besar daripada satu boleh menunjukkan turun naik yang lebih tinggi. Tetapi bagi pelabur dengan lebih besar toleransi risiko, ini juga boleh menunjukkan potensi untuk lebih kukuh pulangan.
Sebagai contoh lain, jika anda membeli saham dengan beta tiga, maka ia mungkin tiga kali lebih tidak menentu berbanding pasaran keseluruhan. Jadi jika S&P 500 naik sebanyak 10% dalam setahun, anda boleh menjangkakan harga saham individu akan naik tiga kali ganda (30%) pada masa itu. Walaupun penting untuk diperhatikan bahawa ia juga boleh jatuh sebanyak 30% manakala pasaran saham keseluruhan turun hanya sebanyak 10%.
Untuk saham dengan beta di bawah satu, pelabur boleh menentukan bahawa ia kurang tidak menentu berbanding pasaran keseluruhan dan menambahkannya pada portfolio mereka untuk melindung nilai daripada risiko dan mempelbagaikan pelaburan.
Walau bagaimanapun, anda juga harus ambil perhatian bahawa beta di bawah satu boleh menunjukkan bahawa saham individu bergerak ke arah yang bertentangan daripada pasaran keseluruhan. Dan ini boleh menunjukkan bahawa harga saham naik apabila pasaran turun atau melihat sebaliknya apabila pasaran naik.
Akhir sekali, beta sifar juga boleh menunjukkan bahawa saham individu bertindak secara bebas daripada keseluruhan pasaran, oleh itu mendasari bahawa beta hanyalah salah satu daripada banyak faktor yang perlu anda lihat semasa menganalisis pelaburan.
Bagaimana Pelabur Boleh Menggunakan Beta untuk Membuat Pelaburan
Morningstar mengatakan bahawa saham beta tinggi boleh didapati dalam sektor super kitaran, yang merupakan kumpulan saham daripada industri yang sangat dipengaruhi oleh perubahan dalam ekonomi.
Saham ini boleh beralih berdasarkan faktor yang berbeza dari semasa ke semasa, dan termasuk tenaga, kitaran pengguna (automatif, perumahan, hiburan dan runcit), bahan asas (perlombongan, penapisan logam, kimia dan produk perhutanan) dan teknologi.
Firma kewangan itu mengatakan bahawa pelabur boleh mengenal pasti saham dengan beta rendah untuk membantu meminimumkan risiko untuk portfolio mereka. Tetapi juga menyatakan bahawa "strategi pelaburan beta rendah mungkin kehilangan ganjaran apabila pasaran berjaya."
Bagi pelabur yang mempunyai toleransi risiko yang lebih tinggi, Morningstar berkata bahawa "kawasan pasaran dengan beta tertinggi didagangkan pada beberapa harga terendah."
Sebagai contoh, firma kewangan itu merujuk Indeks Sektor Kitaran Pengguna AS, yang membawa "beta di atas pasaran sebanyak 1.26 pada akhir Ogos, dan menamatkan bulan itu pada 87% daripada nilai saksama agregatnya, atau diskaun 13% .”
Selain itu, Morningstar melaporkan bahawa kedua-dua indeks perkhidmatan teknologi dan komunikasi membawa "beberapa beta peringkat sektor tertinggi setakat Ogos," yang "juga antara sektor pasaran yang paling dinilai rendah, pada masa ini pada 89% dan 65% daripada penganalisis Morningstar mereka yang dinilai. anggaran nilai saksama, masing-masing.”
Dan sebagai perbandingan, firma kewangan itu berkata bahawa saham utiliti berakhir pada bulan Ogos sebagai sebahagian daripada beta terendah, dengan indeks berada pada "8.3% di atas nilai saksama agregatnya." Pelabur yang mempunyai toleransi risiko rendah cenderung menumpukan pada saham utiliti untuk melindung nilai daripada kemelesetan ekonomi kerana kestabilan dan hasil dividen yang tinggi.
Line Bawah
Beta boleh membantu pelabur menentukan cara harga saham individu boleh bergerak jika dibandingkan dengan pasaran keseluruhan. Firma kewangan Morningstar menunjukkan bahawa semasa tempoh ketidaktentuan ekonomi, apabila nilai dan saham pertumbuhan mungkin terlalu dekat, saham beta tinggi dan rendah boleh membantu pelabur mengenal pasti peluang pelaburan baharu. Walau bagaimanapun, anda harus ambil perhatian bahawa metrik ini adalah berdasarkan prestasi masa lalu, jadi ia mungkin tidak mengambil kira perubahan semasa dan masa hadapan yang memberi kesan kepada saham individu. Oleh itu, adalah berguna untuk menggabungkan metrik ini dengan yang lain dalam analisis yang lebih lengkap sebelum membuat keputusan pelaburan.
Petua Pelaburan untuk Pemula
A Penasihat kewangan boleh membantu membimbing anda dalam membuat keputusan pelaburan yang bijak untuk portfolio anda. Alat percuma SmartAsset memadankan anda dengan sehingga tiga penasihat kewangan yang berkhidmat di kawasan anda, dan anda boleh menemu bual padanan penasihat anda tanpa sebarang kos untuk memutuskan yang mana yang sesuai untuk anda. Jika anda bersedia untuk mencari penasihat yang boleh membantu anda mencapai matlamat kewangan anda, mulakan sekarang.
Cara terbaik untuk melindungi diri anda daripada risiko sebagai pelabur adalah dengan mempelbagaikan aset anda. Kalkulator percuma SmartAsset boleh membantu anda memikirkan pendekatan yang betul untuk portfolio anda.
Kredit foto: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Jawatan Morningstar Memberitahu Pelabur Metrik Ini Lebih Penting Daripada Nilai Saham atau Pertumbuhan muncul pertama pada Blog SmartAsset.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html