Pergerakan Kadar Gadai Janji Adalah Bebas Dan Boleh Berpusing Dengan Pantas

Kadar gadai janji 4% yang pantas meningkat kepada 7% telah mencetuskan kebimbangan mengenai pasaran perumahan. Walau bagaimanapun, pasaran hartanah kediaman menghasilkan kitarannya sendiri, malah bertentangan dengan pasaran saham dan bon. Kemerdekaan itu datang daripada tumpuan kepada penawaran dan permintaan untuk rumah, baru dan sedia ada.

Kemudian ada pemberi pinjaman hartanah. Mereka adalah kunci kerana kebanyakan pembelian sangat dipengaruhi oleh hutang jangka panjang. Kesihatan dan kekuatan harga perumahan (cagaran) dan kualiti kredit peminjam (bersama-sama dengan faktor pekerjaan semasa) merupakan faktor penting dalam kesediaan pemberi pinjaman untuk menyediakan gadai janji.

Kadar gadai janji adalah tempat masuknya Wall Street. Dengan pemberi pinjaman menjual kebanyakan gadai janji, kadar faedah semasa dan permintaan pelabur menentukan kadar yang ditawarkan.

Melihat ke belakang untuk memahami kadar gadai janji hari ini

Oleh kerana kitaran hartanah boleh menjadi panjang dan mempunyai ciri yang berbeza, melihat sejarah adalah cara yang baik untuk menangani soalan, "Ke manakah arah kadar gadai janji seterusnya?" Jadi, di bawah adalah graf bulanan bermula pada tahun 1950.

Kenapa jauh ke belakang? Kerana awal 1950-an mempunyai ekonomi yang baik dengan inflasi yang stabil, rendah dan hasil bon untuk dipadankan. Pembangunan perumahan dan komersial berjalan lancar dalam tempoh pasca perang ini. Gadai janji kediaman bermula pada dekad sekitar 4%. Kemudian berlaku kenaikan inflasi.

Tempat pertama untuk dilihat ialah bulatan 1959 di mana kadar pertama kali meningkat sehingga 6% – setanding dengan kadar gadai janji hari ini. Tahap itu penting kerana pelabur dari segi sejarah telah melihat hasil 6% sebagai selamat untuk bon jangka panjang. Walau bagaimanapun, 1959 pembeli rumah menganggap kadar itu melampau. Oleh itu, kadar 6% gagal bertahan, kekal dalam kawasan 5-1/2% untuk enam tahun akan datang.

Kemudian datang kejayaan 6% tanpa gembar-gembur, selepas itu meningkat secara berterusan selama empat tahun sehingga ke zon merah - tahap 9% hingga 10% yang belum pernah didengari. Adakah itu bermakna kadar hari ini juga boleh mencapai tahap itu? Mungkin tidak. Kenaikan 4% yang ketara itu bermula pada 5-1/2%. Kenaikan 4% hari ini bermula pada 2-1/2% hingga 3%. Setiap kenaikan adalah amat penting, terutamanya hari ini kerana kelajuannya. Oleh kerana langkah sedemikian mencetuskan minat pelabur (penawaran wang yang lebih tinggi) dan kebimbangan pembeli rumah (permintaan wang yang lebih rendah), kenaikan itu semestinya mencecah siling.

Pertempuran sejarah inflasi yang tinggi

Selepas bertahan di tahap rendah-7%, kadar itu meningkat semula - kali ini mencapai 10% lima tahun selepas mula-mula mencapai tahap 9% hingga 10%. Sekali lagi, ia jatuh semula, tetapi hanya ke tahap 9%.

Akhirnya, empat tahun kemudian pada tahun 1979, memandangkan stagflasi dan hiperinflasi menjadi kebimbangan yang berat, kadar itu dengan mudah menembusi 10% untuk peningkatan pantas sehingga 18%.

Menggunakan sejarah itu untuk persekitaran kadar gadai janji hari ini

Pertama, tahap 7% hari ini tidak memberikan petunjuk dengan membandingkannya dengan tahap 20 tahun yang setanding apabila kadar jatuh.

Apa yang relevan ialah larian sehingga 7% adalah setanding saiznya dengan yang dibincangkan di atas. Perbezaannya ialah kelajuan yang lebih tinggi. Yang penting, sama ada saiz mahupun kelajuan tidak meramalkan peningkatan selanjutnya. Sebaliknya, seperti yang berlaku sebelum ini, kenaikan kepala tiba-tiba berakhir dan berbalik. kenapa? Kerana, sementara peminjam mungkin memerah tangan mereka, selera pemberi pinjaman dan pelabur didorong. Selain itu, semua yang terlibat dalam proses penjualan melancarkan strategi yang membantu mengatasi kebimbangan pembeli (cth, mengurangkan bayaran pendahuluan, kadar gadai janji boleh laras dan mengurangkan kadar bahagian hadapan). Akhirnya, terdapat kuasa persaingan yang kuat di kalangan pemberi pinjaman.

Dalam pasaran ini, terdapat juga perubahan dalam sikap bakal pembeli dan penyewa rumah. Mereka yang bukan pembeli terdahulu mungkin mengalami perubahan hati. Jika ya, mereka akan mengalu-alukan pasaran yang kurang hiruk-pikuk, di mana rumah-rumah duduk untuk seketika dan harga jatuh kembali daripada paras tertinggi mereka. Kadar gadai janji yang lebih tinggi? Seperti dalam tempoh yang lalu, pembeli rumah memberi tumpuan untuk membeli rumah, jadi mereka akan bersedia untuk bekerja dengan syarat yang ada - tidak kekal sebagai bukan pemilik rumah demi kemungkinan mendapatkan gadai janji kos yang lebih rendah sambil menghadapi risiko harga rumah meningkat semula .

Dua artikel yang sangat baik daripada The Wall Street Journal huraikan bagaimana keadaan telah berubah: Pertama, bagaimana pasaran telah dipertingkatkan untuk pembeli rumah. Kedua, bagaimana ledakan penyewa mula dada.

Intinya - Pasaran hartanah berbeza daripada pasaran pelaburan

Jangan ambil kadar gadai janji 7% itu sebagai penjualan bon pendapatan tetap. Kadar yang lebih tinggi bukanlah batu loncatan untuk kadar yang lebih tinggi. Ia adalah jemputan untuk semua peserta melakukan sesuatu.

Itulah pasaran hartanah kediaman di tempat kerja. Permintaan terpendam untuk rumah masih ada. Cuma perlu ada cara untuk mendapatkan rumah yang diingini ke tangan pembeli rumah. Itulah perniagaan semua orang yang terlibat dalam industri, jadi yakinlah bahawa perkara yang baik akan berlaku dalam pasaran perumahan.

Satu perbezaan yang sangat penting antara pelabur dan pembeli rumah: Pelabur berasa gementar apabila harga jatuh; Pembeli rumah teruja. Jadi, berita baik bahawa harga rumah kini semakin menurun.