Kadar gadai janji terus meningkat, menggerunkan pasaran perumahan yang cemas

Berfikir 4% adalah teruk? Kadar gadai janji semakin meningkat.

Ia menggegarkan pasaran perumahan yang hampir tidak biasa dengan harga yang sentiasa melambung tinggi, tetapi sekurang-kurangnya mempunyai kadar gadai janji 3% atau lebih rendah untuk kebanyakan wabak itu.

Kadar purata pada gadai janji tetap 30 tahun meningkat sehingga 4.95% pada hari Jumaat, menurut Berita Gadai Janji Harian. Itulah lonjakan dramatik kedua minggu ini, selepas kadar mencecah 4.72% pada hari Selasa.

Kenaikan kadar faedah minggu ini datang sebagai sesuatu yang mengejutkan, kerana ramai pakar telah menjangkakan kenaikan yang lebih perlahan dalam kadar gadai janji sepanjang tahun. Purata hari Jumaat hampir satu setengah mata peratusan lebih tinggi daripada kadar adalah pada awal tahun.

Kenaikan ini boleh menghalang beberapa pembeli berpotensi menjelang musim perumahan musim bunga yang biasanya sibuk, dan pembeli telah bimbang tentang keadaan pasaran walaupun sebelum memfaktorkan pembayaran gadai janji yang berpotensi lebih tinggi. Walau bagaimanapun, pasaran adalah sesuatu yang normal sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dengan lebihan penjimatan dan keinginan untuk lebih banyak ruang yang membawa kepada pasaran yang berkembang pesat sepanjang semua musim yang tidak menjadi perlahan sejak awal 2020. Walaupun ramai pakar menjangkakan pertumbuhan harga rumah akan perlahan tahun ini, sebagai contoh, sebaliknya telah berlaku.

Ledakan perumahan itu sebahagian besarnya bergantung pada kadar rekod yang rendah, dan penamatan itu, digabungkan dengan harga perumahan yang tinggi rekod, inventori yang terhad, dan inflasi yang tinggi selama beberapa dekad, mungkin cukup untuk mula menyejukkan pasaran.

inventori AS jatuh kepada 729,000 penyenaraian rumah pada bulan Februari, penurunan 25% daripada tahun sebelumnya, menurut Zillow. Tetapi sementara inventori yang rendah menaikkan harga rumah sebelum ini, pembeli sekurang-kurangnya mempunyai kadar faedah yang rendah untuk bertindak sebagai pengimbang balas.

Kini, kenaikan kadar akan menjadi ketara bagi kebanyakan pembeli: purata bayaran bulanan untuk pinjaman 30 tahun, $300,000, sebagai contoh, adalah sekitar $1,601 pada 4.95%, berbanding $1,339 sebulan pada purata 3.45% Januari. Beberapa ratus dolar tambahan sebulan akan memecahkan belanjawan banyak isi rumah.

Kisah berterusan

Kemudian terdapat inflasi yang tinggi berdekad-dekad yang perlu ditangani, dan hakikat bahawa harga sewa juga tinggi, bermakna ramai pembeli berpotensi tidak boleh menyimpan sebanyak mungkin untuk rumah seperti yang mereka akan lakukan sebaliknya.

Disatukan, dan jualan yang belum selesai sudah jatuh sejak beberapa bulan lalu, menurut Persatuan Kebangsaan Realtors, disebabkan terutamanya oleh inventori yang rendah. Permohonan gadai janji juga turun.

"Pasaran perumahan sedang menyejuk dengan cepat, dan jualan dijangka turun sebanyak 20 hingga 30% menjelang pertengahan tahun," Ian Shepherdson, ketua ekonomi Pantheon Macroeconomics, menganggarkan dalam nota penyelidikan.

Tetapi tiada yang pasti: Ada begitu ramai bakal pembeli dan begitu sedikit rumah sehinggakan mereka yang berharga dengan kenaikan kadar boleh digantikan dengan mudah dengan harapan perumahan lain.

Kadar yang rendah mengikut sejarah telah tamat

Kenaikan itu merupakan anjakan dramatik daripada dua tahun lalu, apabila rekod kadar rendah membantu mendorong kegilaan membeli di seluruh negara. Walaupun mereka telah meningkat daripada rekod terendah 2.65% pada Januari 2021, puratanya masih sekitar 3.17% pada awal tahun ini, menurut Freddie Mac.

Malah sebelum wabak, kadar tidak setinggi sekarang: 2018 adalah kali terakhir purata mencecah 4.94%, dan ia tidak melepasi 5% sejak 2011.

Itu juga akan meletakkan peredam pada ledakan pembiayaan semula daripada dua tahun yang lalu. Malah sebelum kejatuhan hari ini, volum pembiayaan semula telah menurun lebih daripada 50% berbanding setahun lalu, menurut Persatuan Peminjam Gadai Janji.

Terdapat sedikit berita baik untuk pembeli rumah pada masa ini: memandangkan Rizab Persekutuan berkemungkinan akan menaikkan kadar penanda arasnya sendiri beberapa kali lagi tahun ini, kemungkinan kadar gadai janji akan terus meningkat.

Kisah ini pada asalnya dipaparkan pada Fortune.com