Ini merupakan tahun yang luar biasa bagi pasaran kewangan, dengan saham dan bon jatuh seiring.
Bagi bon, penurunan bermakna hasil kembali berdaya maju bagi pelabur pendapatan yang sejak sedekad atau dua dekad sebelumnya terpaksa melihat ke pasaran saham dan mengambil lebih banyak risiko untuk mencari pendapatan pelaburan yang mereka perlukan.
Lewis Altfest, pengasas bersama Altfest Personal Wealth Management, berkata semasa temu bual bahawa pelanggan "baru mula berminat dengan bon semula." Dia menunjukkan bon perbandaran sebagai sangat menarik.
Terdapat pelbagai cara untuk melabur dalam bon. Jika anda mencari turun naik harga yang lebih rendah dalam pasaran yang tidak menentu, berikut adalah beberapa cara mudah untuk memanfaatkan persediaan yang menguntungkan dalam bon jangka pendek.
Dalam artikel ini kita akan memberi tumpuan kepada objektif pendapatan, khususnya dengan bon perbandaran jangka panjang.
Bon perbandaran dikeluarkan oleh negeri, bandar atau majlis perbandaran lain, seperti daerah air. Banyak yang dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan dan jika muni dikeluarkan dalam negeri anda, ia mungkin dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan juga.
Firma Altfest berpangkalan di New York dan menguruskan kira-kira $1.5 bilion untuk pelanggan persendirian. Beliau berkongsi strategi bon perbandaran yang direka untuk menawarkan gabungan risiko dan ganjaran terbaik dalam persekitaran semasa, terutamanya untuk pelabur yang mencari pendapatan dalam kurungan cukai yang lebih tinggi yang boleh komited selama bertahun-tahun.
Senarai bon perbandaran untuk semakan anda
Mula-mula, mari kita lihat empat contoh bon perbandaran yang disediakan oleh Altfest, dengan data pada 26 Okt. Perlu diingat bahawa ini hanyalah contoh, bukan cadangan pelaburan. Untuk nasihat khusus untuk keperluan anda, anda mungkin ingin bercakap dengan penasihat pelaburan, perancang kewangan atau broker.
| issuer | KEUSAHAWANAN | Tarikh matang | Tarikh panggilan | YTM | YTC | Harga |
| Pihak Berkuasa Kewangan Air Perbandaran New York | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| Kewajipan Am Bandar New York | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| Kewajipan Am Bandar New York | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Sumber: Pengurusan Kekayaan Peribadi Altfest, EMMA |
Keempat-empat muni ini dinilai AA atau AA+ oleh Standard and Poor's. Ini adalah penilaian gred pelaburan yang kukuh. BBB- ialah penarafan gred pelaburan terendah daripada S&P. Kesetiaan memecahkan hierarki penarafan agensi kredit.
Anda boleh mencari bon perbandaran sendiri di Akses Pasaran Perbandaran Elektronik (EMMA) dengan menaip nombor CUSIP. Anda juga boleh mencari bon di laman web EMMA mengikut negeri, bandar atau pihak berkuasa perbandaran lain. Jika anda melakukannya sendiri, pastikan anda mengetahui sama ada mana-mana muni yang menarik minat anda dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan dan negeri dan bandar anda, jika berkenaan. Anda boleh melakukannya dengan mengklik dokumen yang disenaraikan di bawah "Pautan Pantas Pendedahan" di tapak EMMA.
Definisi:
- Tarikh matang dan tarikh panggilan — Bon ini mempunyai tempoh matang yang panjang. Mereka juga memaparkan tarikh panggilan keluar empat hingga lapan tahun. Penerbit bon boleh menghubungi bon (menebusnya pada nilai muka) pada atau selepas tarikh panggilan. Altfest menjangkakan keempat-empat ini akan dipanggil pada atau selepas tarikh panggilan mereka.
- Harga — Ini ialah harga bon berbanding nilai mukanya. Jika bon didagangkan pada nilai mukanya, kami katakan ia didagangkan pada 100, atau par. Jika ia berdagang pada 1% di atas atau di bawah nilai pasarannya, kami katakan ia berdagang pada 101 atau 99.
- Kupon — Ini tidak ditunjukkan di atas meja untuk menjimatkan ruang. Ia ialah kadar faedah yang dibayar oleh penerbit bon berdasarkan nilai muka bon.
- YTM — Ini ialah hasil bon hingga matang, yang merupakan angka tahunan yang menjadi faktor dalam harga pasaran semasanya, kupon dan keuntungan atau kerugian modal yang akan diambil oleh pelabur jika dia memegang bon sehingga matang, kerana premium atau diskaun. harga yang akan mereka bayar.
- YTC — Ini ialah hasil bon untuk panggilan, yang serupa dengan hasil hingga matang, kecuali ia menggabungkan tarikh panggilan dan bukannya tarikh matang.
Dengan empat bon didagangkan pada harga premium, dan mengambil kira tempoh matang yang panjang, adalah lebih baik untuk pelabur membuat keputusan berdasarkan hasil untuk dipanggil, yang lebih rendah daripada hasil sehingga matang.
Apabila membincangkan penetapan harga premium untuk bon ini, Altfest menyatakan perkara yang menarik: "Bon premium kurang tidak menentu kerana ia memberikan sebahagian besar daripada jumlah pulangan mereka daripada pembayaran faedah bon, dan kurang daripada harga penebusan."
Dengan tempoh panggilan pendek (berbanding dengan tarikh matang), pelabur "harus memperoleh jumlah pulangan yang lebih tinggi daripada pasaran," kata Altfest. Beliau menambah: "Jika mereka tidak dipanggil atau mempunyai tempoh yang lebih besar sebelum mereka dipanggil, pelabur menerima lebih daripada 4%, atau lebih daripada 7%, dalam pulangan bersamaan sebelum cukai."
Dan hasil setara yang boleh dikenakan cukai mungkin lebih tinggi daripada 7% jika anda berada dalam kurungan cukai yang cukup tinggi, seperti yang dijelaskan seterusnya.
Intinya: hasil setara yang boleh dikenakan cukai
Empat contoh di atas adalah paling berguna kepada pelabur yang tinggal di negeri New York dan New York City, tetapi mereka dikecualikan daripada cukai persekutuan tanpa mengira negeri mana anda tinggal.
Set pertama: Pasangan suami isteri berpendapatan antara $178,150 dan $340,100 pada 2023
Bermula dengan persekutuan sahaja, berikut ialah cara mengira hasil setara bercukai: Bahagikan hasil untuk memanggil dengan 1, tolak kadar cukai pendapatan bergraduat tertinggi anda. klik disini untuk senarai kadar cukai bergraduat Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri untuk 2023 — kurungan pendapatan telah dinaikkan untuk mencerminkan kadar inflasi yang tinggi.
Untuk set contoh pertama kami, kami menggabungkan kadar cukai pendapatan persekutuan bergraduat sebanyak 24% untuk pasangan suami isteri yang berpendapatan antara $190,750 dan $364,200 pada tahun 2023.
Untuk negeri New York (NYS), jika anda sudah berkahwin dan tinggal di New York City (NYC), dengan pendapatan gabungan antara $178,150 hingga $340,100, kadar cukai bergraduat negeri tertinggi anda ialah 6.33%, serta 3.876% lagi untuk cukai pendapatan bandar, menurut kepada NerdWallet. Itu adalah gabungan kadar cukai negeri dan bandar sebanyak 10.206%.
Jadi berikut ialah satu set hasil setara bercukai untuk empat bon perbandaran yang disenaraikan di atas:
| issuer | KEUSAHAWANAN | YTC | Hasil setara bercukai untuk pemastautin NYC | Hasil setara bercukai untuk pemastautin NYS | Hasil setara bercukai untuk pemastautin AS di luar NYS |
| Pihak Berkuasa Kewangan Air Perbandaran New York | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| Kewajipan Am Bandar New York | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| Kewajipan Am Bandar New York | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Set kedua: Pasangan suami isteri berpendapatan antara $364,200 dan $462,500 pada 2023
Menaikkan satu kurungan cukai, kadar cukai pendapatan persekutuan bergraduat tertinggi untuk pasangan suami isteri yang berpendapatan antara $364,200 dan $462,500 pada 2023 ialah 32%. Jika mereka tinggal di NYS, kurungan cukai bergraduat tertinggi dalam julat pendapatan ini ialah 6.85% dan kami kekal pada 3.876% untuk NYC:
| issuer | KEUSAHAWANAN | YTC | Hasil setara bercukai untuk pemastautin NYC | Hasil setara bercukai untuk pemastautin NYS | Hasil setara bercukai untuk pemastautin AS di luar NYS |
| Pihak Berkuasa Kewangan Air Perbandaran New York | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| Kewajipan Am Bandar New York | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| Kewajipan Am Bandar New York | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
Dalam set contoh kedua ini, hasil untuk memanggil penduduk NYS semuanya melebihi 7%. Untuk NYC, semuanya melebihi 7.5%, dengan dua lebih tinggi daripada 8%.
Dan 32% bukanlah kurungan cukai pendapatan persekutuan tertinggi. Itu 37%. Anda harus menjalankan hasil setara bercukai anda sendiri berdasarkan senario pendapatan anda sendiri atau minta bantuan penasihat kewangan, perancang kewangan atau broker anda.
Bon perbandaran mungkin berfungsi untuk anda tidak kira di negeri mana anda tinggal
Jika anda tinggal di negeri tanpa cukai pendapatan, pengiraan hasil setara cukai anda adalah mudah, kerana anda hanya perlu mengambil kira kadar cukai pendapatan persekutuan bergraduat tertinggi anda.
Dengan kadar yang telah meningkat begitu banyak tahun ini kerana harga bon telah jatuh, pelabur yang mencari pendapatan atau yang telah berfikir untuk mempelbagaikan di luar pasaran saham berada dalam kedudukan di mana masa yang tepat. Berbaloi untuk melihat apa yang ada di luar sana. Jika kurungan cukai pendapatan persekutuan anda cukup tinggi, hasil perbandaran mungkin cukup tinggi untuk menarik tidak kira di negeri mana anda tinggal.
Untuk mendapatkan maklumat lanjut tentang bon perbandaran, hasil, risiko kredit dan cara ia digunakan oleh kerajaan, “Lebenthal pada Munis,” oleh Jim Lebenthal, mungkin buku yang bagus untuk anda baca.
Maklumat lebih terperinci untuk pelabur berorientasikan pendapatan:
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Hasil bon perbandaran menarik sekarang — berikut ialah cara untuk mengetahui sama ada ia sesuai untuk anda
Ini merupakan tahun yang luar biasa bagi pasaran kewangan, dengan saham dan bon jatuh seiring.
Bagi bon, penurunan bermakna hasil kembali berdaya maju bagi pelabur pendapatan yang sejak sedekad atau dua dekad sebelumnya terpaksa melihat ke pasaran saham dan mengambil lebih banyak risiko untuk mencari pendapatan pelaburan yang mereka perlukan.
Lewis Altfest, pengasas bersama Altfest Personal Wealth Management, berkata semasa temu bual bahawa pelanggan "baru mula berminat dengan bon semula." Dia menunjukkan bon perbandaran sebagai sangat menarik.
Terdapat pelbagai cara untuk melabur dalam bon. Jika anda mencari turun naik harga yang lebih rendah dalam pasaran yang tidak menentu, berikut adalah beberapa cara mudah untuk memanfaatkan persediaan yang menguntungkan dalam bon jangka pendek.
Dalam artikel ini kita akan memberi tumpuan kepada objektif pendapatan, khususnya dengan bon perbandaran jangka panjang.
Bon perbandaran dikeluarkan oleh negeri, bandar atau majlis perbandaran lain, seperti daerah air. Banyak yang dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan dan jika muni dikeluarkan dalam negeri anda, ia mungkin dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan juga.
Firma Altfest berpangkalan di New York dan menguruskan kira-kira $1.5 bilion untuk pelanggan persendirian. Beliau berkongsi strategi bon perbandaran yang direka untuk menawarkan gabungan risiko dan ganjaran terbaik dalam persekitaran semasa, terutamanya untuk pelabur yang mencari pendapatan dalam kurungan cukai yang lebih tinggi yang boleh komited selama bertahun-tahun.
Senarai bon perbandaran untuk semakan anda
Mula-mula, mari kita lihat empat contoh bon perbandaran yang disediakan oleh Altfest, dengan data pada 26 Okt. Perlu diingat bahawa ini hanyalah contoh, bukan cadangan pelaburan. Untuk nasihat khusus untuk keperluan anda, anda mungkin ingin bercakap dengan penasihat pelaburan, perancang kewangan atau broker.
Keempat-empat muni ini dinilai AA atau AA+ oleh Standard and Poor's. Ini adalah penilaian gred pelaburan yang kukuh. BBB- ialah penarafan gred pelaburan terendah daripada S&P. Kesetiaan memecahkan hierarki penarafan agensi kredit.
Anda boleh mencari bon perbandaran sendiri di Akses Pasaran Perbandaran Elektronik (EMMA) dengan menaip nombor CUSIP. Anda juga boleh mencari bon di laman web EMMA mengikut negeri, bandar atau pihak berkuasa perbandaran lain. Jika anda melakukannya sendiri, pastikan anda mengetahui sama ada mana-mana muni yang menarik minat anda dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan dan negeri dan bandar anda, jika berkenaan. Anda boleh melakukannya dengan mengklik dokumen yang disenaraikan di bawah "Pautan Pantas Pendedahan" di tapak EMMA.
Definisi:
Dengan empat bon didagangkan pada harga premium, dan mengambil kira tempoh matang yang panjang, adalah lebih baik untuk pelabur membuat keputusan berdasarkan hasil untuk dipanggil, yang lebih rendah daripada hasil sehingga matang.
Apabila membincangkan penetapan harga premium untuk bon ini, Altfest menyatakan perkara yang menarik: "Bon premium kurang tidak menentu kerana ia memberikan sebahagian besar daripada jumlah pulangan mereka daripada pembayaran faedah bon, dan kurang daripada harga penebusan."
Dengan tempoh panggilan pendek (berbanding dengan tarikh matang), pelabur "harus memperoleh jumlah pulangan yang lebih tinggi daripada pasaran," kata Altfest. Beliau menambah: "Jika mereka tidak dipanggil atau mempunyai tempoh yang lebih besar sebelum mereka dipanggil, pelabur menerima lebih daripada 4%, atau lebih daripada 7%, dalam pulangan bersamaan sebelum cukai."
Dan hasil setara yang boleh dikenakan cukai mungkin lebih tinggi daripada 7% jika anda berada dalam kurungan cukai yang cukup tinggi, seperti yang dijelaskan seterusnya.
Intinya: hasil setara yang boleh dikenakan cukai
Empat contoh di atas adalah paling berguna kepada pelabur yang tinggal di negeri New York dan New York City, tetapi mereka dikecualikan daripada cukai persekutuan tanpa mengira negeri mana anda tinggal.
Set pertama: Pasangan suami isteri berpendapatan antara $178,150 dan $340,100 pada 2023
Bermula dengan persekutuan sahaja, berikut ialah cara mengira hasil setara bercukai: Bahagikan hasil untuk memanggil dengan 1, tolak kadar cukai pendapatan bergraduat tertinggi anda. klik disini untuk senarai kadar cukai bergraduat Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri untuk 2023 — kurungan pendapatan telah dinaikkan untuk mencerminkan kadar inflasi yang tinggi.
Untuk set contoh pertama kami, kami menggabungkan kadar cukai pendapatan persekutuan bergraduat sebanyak 24% untuk pasangan suami isteri yang berpendapatan antara $190,750 dan $364,200 pada tahun 2023.
Untuk negeri New York (NYS), jika anda sudah berkahwin dan tinggal di New York City (NYC), dengan pendapatan gabungan antara $178,150 hingga $340,100, kadar cukai bergraduat negeri tertinggi anda ialah 6.33%, serta 3.876% lagi untuk cukai pendapatan bandar, menurut kepada NerdWallet. Itu adalah gabungan kadar cukai negeri dan bandar sebanyak 10.206%.
Jadi berikut ialah satu set hasil setara bercukai untuk empat bon perbandaran yang disenaraikan di atas:
Set kedua: Pasangan suami isteri berpendapatan antara $364,200 dan $462,500 pada 2023
Menaikkan satu kurungan cukai, kadar cukai pendapatan persekutuan bergraduat tertinggi untuk pasangan suami isteri yang berpendapatan antara $364,200 dan $462,500 pada 2023 ialah 32%. Jika mereka tinggal di NYS, kurungan cukai bergraduat tertinggi dalam julat pendapatan ini ialah 6.85% dan kami kekal pada 3.876% untuk NYC:
Dalam set contoh kedua ini, hasil untuk memanggil penduduk NYS semuanya melebihi 7%. Untuk NYC, semuanya melebihi 7.5%, dengan dua lebih tinggi daripada 8%.
Dan 32% bukanlah kurungan cukai pendapatan persekutuan tertinggi. Itu 37%. Anda harus menjalankan hasil setara bercukai anda sendiri berdasarkan senario pendapatan anda sendiri atau minta bantuan penasihat kewangan, perancang kewangan atau broker anda.
Bon perbandaran mungkin berfungsi untuk anda tidak kira di negeri mana anda tinggal
Jika anda tinggal di negeri tanpa cukai pendapatan, pengiraan hasil setara cukai anda adalah mudah, kerana anda hanya perlu mengambil kira kadar cukai pendapatan persekutuan bergraduat tertinggi anda.
Dengan kadar yang telah meningkat begitu banyak tahun ini kerana harga bon telah jatuh, pelabur yang mencari pendapatan atau yang telah berfikir untuk mempelbagaikan di luar pasaran saham berada dalam kedudukan di mana masa yang tepat. Berbaloi untuk melihat apa yang ada di luar sana. Jika kurungan cukai pendapatan persekutuan anda cukup tinggi, hasil perbandaran mungkin cukup tinggi untuk menarik tidak kira di negeri mana anda tinggal.
Untuk mendapatkan maklumat lanjut tentang bon perbandaran, hasil, risiko kredit dan cara ia digunakan oleh kerajaan, “Lebenthal pada Munis,” oleh Jim Lebenthal, mungkin buku yang bagus untuk anda baca.
Maklumat lebih terperinci untuk pelabur berorientasikan pendapatan:
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo