Ramalan Saya Untuk Minyak (Dan Tiga 8%+ Membayar Dividen Untuk Dielakkan) Pada 2023

Ahli-ahli saya Insider CEF perkhidmatan dan saya sentiasa cari dividen besar yang boleh kita kumpul untuk jangka masa panjang. saya sedang bercakap 8%+ pembayaran di sini, kebanyakannya datang setiap bulan. (Ini mungkin dengan CEF, dan diskaun dana ini kepada nilai aset bersih, atau NAB, memberi kami sedikit peningkatan yang bagus untuk diikuti dengan pembayaran tersebut).

Dengan memikirkan jangka panjang, kami memberikan diskaun CEF kami masa yang mereka perlukan untuk ditutup, mendorong harga saham mereka lebih tinggi. (Walau bagaimanapun, terdapat pengecualian untuk ini, seperti CEF panggilan tertutup, yang berfungsi lebih baik apabila pasaran tidak menentu—kita cenderung untuk beralih masuk dan keluar daripada ini apabila turun naik turun naik.)

Yang membawa saya kepada CEF yang saya ingin bincangkan dengan anda hari ini: mereka yang memegang stok minyak. Kami mengelakkan minyak masuk Orang Dalam CEF, atas sebab-sebab yang akan kita bahas di bawah. Tetapi lebih daripada itu, sekarang adalah masa yang sangat berisiko untuk melabur dalam minyak, selepas ia telah melonjak lebih 42% tahun ini. Lebih-lebih lagi, saya pasti saya tidak perlu memberitahu anda bahawa minyak telah mengalami turun naik yang besar sejak beberapa tahun kebelakangan ini.

Sepanjang dekad yang lalu, minyak telah menjunam lebih 87% daripada paras tertinggi sepanjang masa dan kemudian melonjak lebih 500% kepada baru tertinggi sepanjang masa selepas itu. Namun langkah tersebut telah menghasilkan beberapa jutawan baru (jika ada!), kerana masa yang diperlukan, sememangnya, manusia luar biasa.

Dan walaupun dengan lonjakan minyak yang telah kita lihat pada tahun 2022, anda perlu cepat berdiri untuk mendapat keuntungan, kerana saham tenaga mempunyai lebih kurang didagangkan secara mengiring sejak lonjakan awalnya berkurangan pada awal Mac.

Sementara itu, pelabur yang membeli di bahagian atas, pada bulan Jun, kini turun lebih 13% dan mula berprestasi rendah pasaran saham secara meluas, yang turun sedikit sejak itu. Ini adalah pulangan kepada norma, kerana tenaga meningkat hanya 11% sepanjang dekad yang lalu, sebahagian kecil daripada pulangan 151% pasaran dalam tempoh yang sama.

Tetapi minyak tidak mula berprestasi rendah kerana pengembalian kepada purata, tetapi untuk sebab yang lebih penting: kebimbangan kemelesetan.

Minyak Sangat Terdedah dalam Kemelesetan Seterusnya (Tetapi Bukan Atas Sebab Yang Anda Fikirkan)

Kami secara rasmi tidak mengalami kemelesetan, dan Rizab Persekutuan melihat pertumbuhan KDNK pada 2.9% yang dihormati pada suku ketiga. Itu lebih tinggi daripada purata. Tetapi hampir semua orang menjangkakan kemelesetan tidak lama lagi.

Sudah tentu, tiada siapa yang tahu jika kemelesetan akan berlaku, dan sejauh mana kemelesetan itu mungkin berlaku. Tetapi ia sebahagian besarnya telah dinilai mengikut sektor yang kami gemari pada masa ini Insider CEF, seperti teknologi, yang turun lebih 36% pada 2022, budi bicara pengguna (turun 31.6%), bahan (turun 23.2%) dan saham kewangan (turun 21.3%). Bersandar kepada sektor yang paling tertekan dalam penarikan balik ialah pendekatan yang bertahan dalam ujian masa: pada tahun 2008, sebagai contoh, kewangan dihancurkan terlebih dahulu dan paling sukar—dan kemudian terus menerajui pasaran dalam pemulihan berikutnya.

Minyak, bagaimanapun, adalah jauh daripada penetapan harga dalam kemelesetan—seperti yang kita lihat sesaat lalu, ia meningkat 44% tahun ini—kerana pasaran yang lain turun 24%! Sebagai satu-satunya sektor dalam hijau pada tahun 2022, minyak terdedah, kerana permintaan tenaga jatuh dalam kemelesetan apabila kilang ditutup, lebih sedikit barang dihantar, orang ramai kurang berulang-alik untuk bekerja dan sebagainya.

3 Dana Tenaga untuk Dikendalikan Dengan Sangat Berhati-hati (atau Elakkan Sama sekali)

Dengan mengambil kira perkara ini, saya cadangkan untuk mengelakkan Dana Pendapatan dan Pertumbuhan Tenaga Amanah Pertama (FEN), yang kini berdagang pada 4.5% terlebih beli premium kepada NAB, mungkin kerana pelabur menyukai 8% dividennya. FEN memegang perkongsian terhad induk (MLP) pengendalian saluran paip, seperti Rakan Kongsi Produk Perusahaan (EPD), Pemindahan Tenaga LP (ET) and Tenaga TC (TRP).

Yang kedua, yang Dana Infrastruktur Tenaga Kayne Anderson (KYN), juga memiliki MLP dan berdagang pada diskaun yang agak besar (12.9%), yang memberikannya sedikit perlindungan lebih rendah (dan potensi terbalik). Tetapi hasil 9.7%nya akan terancam jika harga tenaga jatuh, menjadikan yang ini hanya sesuai untuk dagangan jangka pendek, jika itu. Yang sama fokus Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), Sementara itu, juga akan menyaksikan 9.4% hasil terancam dengan penurunan harga tenaga, menjadikannya dana untuk dijual sekarang, atau mengelak jika anda tidak memilikinya.

Akhir sekali, ingatlah bahawa tiada daripada dana ini adalah orang yang tidak dikenali dengan pemotongan dividen: dalam dekad yang lalu sahaja, mereka telah mengurangkan pembayaran mereka sebanyak lebih separuh, jadi mereka mungkin tidak teragak-agak untuk memotong lagi, terutamanya dalam kemelesetan yang lebih teruk daripada yang dijangkakan.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 8.4% Selamat."

Pendedahan: tiada