3 Dividen Tanpa Cukai Teratas Saya Kedudukan Terburuk Dari Pertama

Bagaimana jika saya memberitahu anda ada cara untuk anda mendapat dividen 9% yang stabil bebas cukai?

Saya rasa anda akan berminat, terutamanya selepas tahun sukar yang kami lalui. Sudah tentu, tahun 2023 kelihatan lebih baik, tetapi tiada siapa yang tahu apa yang akan berlaku kepada kita apabila ia berkaitan dengan inflasi dan kadar, jadi lebih banyak turun naik cukup terjamin. Jadi pembayaran yang tetap, terutamanya sans cukai, mungkin sesuai untuk portfolio anda.

Sambutan ramai pelabur terhadap tahun lalu adalah untuk menggunakan wang tunai. Dan walaupun itu boleh membantu mengelakkan kerugian, ia juga meletakkan anda dalam laluan inflasi yang menghampiri 8%.

Sebenarnya, kebanyakan orang akan mendapat perkhidmatan yang lebih baik jika mereka melangkah lebih jauh dan meletakkan simpanan mereka dalam bon perbandaran. (Bon perbandaran, atau "munis," dikeluarkan oleh kerajaan negeri dan tempatan, selalunya untuk membiayai projek infrastruktur.)

Muni telah jatuh tahun ini, bersama-sama dengan segala-galanya, tetapi dalam fesyen muni biasa mereka jatuh kurang daripada pasaran. Dan penurunan ini sebenarnya menjadikannya lebih selamat. (Yang bermaksud sesuatu, memandangkan munis sudah mempunyai kadar lalai mikroskopik—dalam julat 0.01%).

Malah, saya menjangkakan pendapatan yang kukuh dan peningkatan daripada munis pada 2023. Sebabnya terletak pada kajian Pew Research baru-baru ini yang menunjukkan bahawa pertumbuhan hasil cukai negeri kini mendahului tahap pra-pandemi. Itu kerana pengangguran adalah rendah, dan ramai pekerja telah mendapat kenaikan gaji, jadi mereka membayar lebih banyak cukai pendapatan. Inflasi juga meningkatkan hasil cukai jualan.

Kemudian ada fakta bahawa pendapatan munis membayar dikecualikan cukai bagi kebanyakan rakyat Amerika, yang bukan perkara kecil. Bagi mereka yang berada dalam kurungan cukai tertinggi, hasil muni 4% bersamaan dengan 6.6% berdasarkan asas bercukai. Semoga berjaya mendapatkannya dari saham!

Di bawah ialah tiga dana yang boleh memberikan anda aliran pendapatan bon muni yang sihat, bermula dengan ETF bon muni yang popular. Kemudian kami akan memeriksa dua dana tertutup (CEF) yang merupakan pilihan yang lebih baik, dengan dividen yang lebih tinggi dan diskaun kepada nilai aset bersih (NAB, atau nilai portfolio mereka). Diskaun itu adalah tawaran anda hanyalah masuk CEF.

ETF Ini Adalah Pengenalan Kebanyakan Orang kepada Dunia Muni

Kebanyakan pelabur bon perbandaran bermula dengan iShares National Muni Bond ETF (MUB), ETF yang menghasilkan 2% (3.3% bersamaan bercukai bagi mereka yang berada dalam kurungan tertinggi) yang memfokuskan pada bon perbandaran yang dikecualikan cukai.

Tetapi seperti semua ETF, MUB terikat dengan indeks dan tidak mempunyai pengurusan aktif. Itu mungkin baik untuk saham, tetapi ia tidak sesuai di dunia munis yang lebih kecil, di mana kami mahukan pengurus berpengalaman yang mendapat maklumat apabila negeri mengeluarkan bon baharu yang menarik.

Walaupun begitu, jika anda mahukan kemasukan tanpa kecoh ke munis, MUB boleh bekerja. Dan dana itu turun kira-kira 8% tahun ini (yang merupakan penurunan ketara untuk munis ultra-stabil), jadi anda do berpeluang membeli di sini.

Tetapi rentak saya ialah CEF, dan saya melihat dua dana seterusnya sebagai banyak cara yang lebih baik untuk membeli munis.

CEF Muni-Bond ini Menggandakan Hasil ETF

. Nuveen Select Portfolio Pendapatan Tanpa Cukai (NXP) ialah CEF yang menghasilkan 4% (atau 6.7% pada asas setara bercukai bagi mereka yang berada dalam kurungan tertinggi). Dana itu juga memberikan diskaun 3.2% kepada NAB, jadi, sebenarnya kami mendapat portfolio bon muni dari seluruh AS dengan harga 95 sen pada dolar!

Itu tawaran yang bagus untuk dana yang mempunyai hampir tiga kali ganda wang pelabur, dengan pulangan 177% sejak ia dilancarkan pada akhir 90-an—keuntungan kukuh untuk aset stabil seperti munis. Ia juga mengatasi MUB (dengan lebih banyak keuntungannya dalam bentuk dividen) sejak ETF dilancarkan pada 2007, dengan pulangan 84% kepada 60% MUB.

Tetapi kami sebenar Peluang terletak pada diskaun 3.2%. Seperti yang anda boleh lihat di bawah, ia berada di hujung rendah dalam julat lima tahunnya. Dan pengembalian kepada premium tahun lepas—mungkin, pada pandangan saya, apabila pelabur kembali ke pasaran (dan munis, khususnya, berdasarkan asas kukuh mereka)—akan menghasilkan keuntungan yang sihat.

Sementara kami menunggu untuk menaikkan harga NXP yang lebih tinggi, kami akan mengutip pembayarannya, yang kekal stabil selama hampir lima tahun dan kelihatan lebih selamat berbanding sebelum ini, disokong oleh peningkatan hasil negeri.

Dividen Dua Angka ini "Menyamar" sebagai Pembayaran 9%.

Akhir sekali, mari tambahkan bayaran kita dengan hasil 9% Dana Peluang Perbandaran Dinamik Nuveen (NDMO), yang hasilnya mengatasi semua dana muni.

NDMO menyampaikan dividen besar itu (bersamaan dengan 11.8% pada asas bercukai bagi mereka yang berada dalam kurungan tertinggi) dalam dua cara; pertama, ia membelanjakan sehingga 20% daripada asetnya untuk membeli bon perbandaran bercukai, yang biasanya menghasilkan lebih daripada bon bebas cukai.

Dengan selebihnya, pasukan Nuveen membeli bon perbandaran yang paling banyak terjual di pasaran dan mengutip bayaran faedah. Ia kemudian menyerahkan pembayaran tersebut kepada kami sebagai dividen 9%.

Dan ya, ia memberikan hasil setara bercukai sebanyak 11.8% walaupun fakta bahawa satu perlima daripada portfolionya adalah dalam boleh dikenakan cukai bon perbandaran. Itulah aliran pendapatan pasif yang luar biasa. Ia juga stabil seperti yang datang (dan dibayar setiap bulan juga).

NDMO lebih tidak menentu daripada MUB, contohnya, dengan penarafan beta lima tahun sebanyak 1.3. (Beta ialah ukuran kemeruapan. Dana dengan beta 1 adalah tidak menentu seperti S&P 500. Mereka di atas 1 lebih tidak menentu; yang di bawah 1 adalah kurang.)

Walau bagaimanapun, kami mendapat sedikit lindung nilai menurun dalam bentuk diskaun 6% dana kepada NAB, yang jauh di bawah 1% puratanya dalam tempoh lima tahun yang lalu. Itu menjadikan sekarang masa yang baik untuk mempertimbangkan NDMO, terutamanya memandangkan pembayaran yang luar biasa—dan sangat konsisten—yang ditawarkannya.ffers.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Boleh Hancur: 5 Dana Murah dengan Dividen 10.2% Tetap."

Pendedahan: tiada