ETF baharu bersedia untuk menarik pelabur yang teragak-agak

Pelabur yang mengelak risiko mempunyai pilihan baharu untuk membuat pertaruhan yang lebih selamat pada Tesla. 

Innovator ETF melancarkan Innovator Hedged TSLA Strategy ETF (TSLH) – antara produk hasil yang ditentukan lain – bulan lepas.

Menurut Ketua Pegawai Eksekutif ETF, Bruce Bond, ia memberi pelabur pendedahan kepada saham sambil sebahagian besarnya mengelak risiko turun naik dan penilaian mengikut reka bentuk. Ia adalah ETF buffer yang menggunakan strategi pembalikan risiko untuk meminimumkan penurunan sementara juga meletakkan had pada keuntungan.

“Anda beli TSLH, lindung nilai Tesla, anda pada asasnya mendapat 10% pada bahagian atas, dan anda mempunyai tahap 10%,” jelas Bond pada CNBC "Tepi ETF" minggu lepas. “Sekarang apa itu lantai – itu kerugian maksimum 10%. Jika Tesla turun 20%, anda kehilangan 10%. Jika ia turun 50%, anda akan kehilangan 10%.

Bil perbendaharaan membentuk kira-kira 90% daripada dana terlindung "untuk membina tahap yang berpotensi terhadap kerugian yang ketara pada setiap suku tahun," Innovator ETF melaporkan dalam siaran berita pelancaran ETF. “Sebaran pilihan panggilan pada TSLA menggunakan pilihan FLEX” membentuk baki portfolio dana.

"Unjuran had kenaikan untuk baki suku kalendar semasa (sehingga September) ialah 8.70%," kata syarikat itu. 

Parasnya menetapkan semula setiap suku kalendar tetapi tidak akan melebihi 10%, jelas Bond kepada CNBC, sambil menyatakan paras ETF berehat pada 9.23% apabila ia dilancarkan. 

Innovator Hedged TSLA Strategy ETF meningkat 5% sejak dilancarkan pada 26 Julai. Sementara itu, saham Tesla naik 12% dalam tempoh masa yang sama.

Ini bukan kali pertama syarikat Bond melancarkan ETF menggunakan strategi pembalikan risiko ini.

ETF Inovator memulakan Innovator Defined Wealth Shield ETF (BALT) tahun lepas yang memfokuskan S & P 500 indeks.

Tetapi strategi itu diserang oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS.

Pengerusi SEC Gary Gensler mengeluarkan kenyataan tidak lama selepas menangani risiko yang mungkin berpunca daripada produk dagangan bursa "kompleks" seperti ETF berleveraj atau songsang, menekankan isu yang berpotensi dengan sifat jangka pendeknya.

“ETP ini, walau bagaimanapun, boleh menimbulkan risiko walaupun kepada pelabur yang canggih, dan berpotensi mewujudkan risiko seluruh sistem dengan beroperasi dalam cara yang tidak dijangka apabila pasaran mengalami keadaan turun naik atau tekanan,” kata kenyataan Gensler pada Oktober 2021,

Gensler mencadangkan "penggubalan peraturan yang berpotensi" untuk membantu melindungi pelabur individu. Walau bagaimanapun, Bond mempertahankan produk ETF Innovator, mencadangkan penimbal menawarkan nilai kawalan risiko yang ketara.

SEC enggan memberikan kenyataan.

"Saya rasa FINRA [Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan] mula menyedarinya, dan SEC mula menyedarinya," katanya. "Hanya kerana ia baru tidak bermakna ia kompleks."

Bond berpendapat ETF perisai kekayaan yang ditentukan boleh menarik minat pelabur yang ingin mengelak daripada bon. Ia melaksanakan strategi pilihan, menjual panggilan di bahagian atas dan meletakkan spread meletakkan di bahagian bawah.

"Mereka tahu kadar akan meningkat," katanya. “Mereka agak pasti mereka akan kehilangan wang. Mereka lebih suka mengaitkan wang berisiko rendah mereka ke pasaran ekuiti dengan penampan 20% terhadap kerugian.”

Peningkatan pada tahun lalu jarang berlaku kerana turun naik pasaran, tambah Bond.

ETF meningkat 0.7% sejak dilancarkan pada 1 Julai 2021.

Penafian