Laporan McKinsey Baharu Mengenai Pengurusan Aset – Apakah Normal Baru Pada 2022 Apabila Pemilik Aset Dan Pengurus Aset Menentukur Semula?

Apakah normal baharu? Kedua-dua pelabur dan pengurus aset menetapkan semula pelaburan dalam persekitaran baharu 2022—dalam enam bulan pertama tahun ini, ekuiti merosot dengan S&P500 turun lebih 20 peratus untuk prestasi setengah tahun yang lebih teruk dalam lebih 50 tahun, dan pendapatan tetap menurun sebanyak 10 peratus untuk prestasi separuh tahun yang lebih teruk dalam lebih 100 tahun.

Dalam laporan pengurusan aset tahunan mereka yang dikeluarkan minggu lepas, “Set Semula Hebat: Pengurusan Aset Amerika Utara pada 2022”, McKinsey membincangkan persekitaran pasaran yang berubah dengan tiga kesan utama ke atas industri pengurusan aset Amerika Utara-

• Industri pengurusan aset memulakan 2022 dalam kedudukan kukuh yang luar biasa, dengan aliran masuk dan prestasi yang kukuh dari 2021. Industri global mencecah paras tertinggi sebanyak $126 trilion aset di bawah pengurusan (AUM), angka yang mewakili 28 peratus aset kewangan global, meningkat daripada 23 peratus sedekad lalu. Dan Amerika Utara kekal di bahagian atas kedudukan geografi dengan pertumbuhan tertinggi dalam hasil dan aset di bawah pengurusan, dan hasil mencapai rekod $526 bilion.
• Pelabur institusi dan runcit berada di bawah tekanan yang besar kerana paradigma pelaburan tradisional telah diubah (lihat pameran di bawah).
• Persekitaran pelaburan telah mempersoalkan beberapa arah aliran asas industri pengurusan aset yang menentukan dalam sepuluh tahun yang lalu, termasuk pengantarabangsaan produk dan pelanggan, pertumbuhan model perniagaan berorientasikan risiko dan leverage, dan komoditi beta pukal.

Laporan itu juga memperincikan bagaimana arah aliran industri yang lama mungkin berubah-walaupun McKinsey menjangkakan banyak untuk kekal status quo dalam jangka masa terdekat.

• Pengurusan aktif kekal di bawah tekanan. Orang akan menjangkakan bahawa tindakan pasaran baru-baru ini akan menjadi pemangkin untuk kemungkinan kemunculan semula aktif, tetapi pada separuh tahun 2021, 55 peratus pengurus ekuiti aktif masih kurang menunjukkan prestasi penanda aras mereka, hampir sama seperti pada 2021.
• Dana dagangan bursa ditetapkan untuk mendominasi, mencapai rekod baharu pada 2021 dengan aliran kumulatif $900 bilion. Corak yang ketara untuk diperhatikan ialah aliran keluar dana aktif diikuti dengan aliran masuk ke dalam ETF yang sepadan, seperti untuk penuaian kerugian cukai.
• Permintaan untuk pelaburan pasaran swasta berterusan, dengan minat khusus pada 2022 untuk strategi berorientasikan hasil dan dilindungi inflasi.
• Fokus pada kemampanan semakin meningkat, walaupun dalam jangka masa terdekat terdapat ketidakpastian mengenai peraturan. Kemunculan data konsisten berkualiti tinggi dan piawaian yang lebih jelas akan membantu.
• Keutamaan untuk penyelesaian portfolio keseluruhan, bukannya pelaburan sekali sahaja, semakin penting.

McKinsey menyimpulkan bahawa pendekatan terbaik untuk pengurus aset mengurus ketidakpastian hari ini melibatkan membina platform pengurusan aset "semua cuaca" yang fleksibel, stabil dan berskala—cadangan yang menonjolkan kolumnis ini sebagai yang paling realistik untuk peneraju pasaran yang sedia ada.