Kenaikan kadar Fed seterusnya untuk mencetuskan permainan berbahaya dalam ekonomi: Peter Boockvar

Reaksi ganas pasaran terhadap inflasi yang lebih panas daripada jangkaan mungkin membawa lebih banyak kerugian.

Pelabur Peter Boockvar percaya Wall Street akan menghadapi realiti yang menyakitkan: Inflasi tidak menyederhana, jadi Rizab Persekutuan tidak akan berputar.

“Selepas kenaikan kadar minggu depan, kami akan mula bermain permainan berbahaya dengan keadaan ekonomi. Kenaikan kadar seterusnya hanya akan menjadi kali kedua dalam 40 tahun kadar dana Fed akan melebihi puncak sebelumnya dalam kitaran kenaikan kadar,” ketua pegawai pelaburan Bleakley Advisory Group memberitahu CNBC's "Fast Money" pada hari Selasa. "Kami masuk ke perairan berbahaya."

Menurut Boockvar, kenaikan 3/4 mata pada mesyuarat Fed minggu depan hampir mencapai kesepakatan — walaupun terdapat tanda-tanda harga komoditi yang lebih lembut dan harga kereta terpakai semakin perlahan.

"BLS [Biro Perangkaan Buruh] ketinggalan dalam cara ia menangkapnya. Jadi, itulah sebabnya kami mempunyai lebuh raya dua lorong seperti ini dengan kedua-dua belah pihak menuju ke arah bertentangan,” kata Boockvar. “Kami memperoleh 200 mata S&P dalam tempoh empat hari menjelang hari ini [Selasa] kerana pasaran memacu di satu pihak, dan BLS masih belum menangkapnya. Malangnya, Fed juga ketinggalan dari segi cara mereka bertindak balas terhadap sesuatu. Mereka memandu juga dengan jenis mentaliti cermin pandang belakang.”

Indeks utama jatuh ke paras terendah Jun 2020 selepas indeks harga pengguna Ogos [CPI] meningkat sebanyak 0.1% kepada 8.3% sepanjang tahun lalu. Penurunan bermakna dalam harga petrol gagal mengimbangi peningkatan kos tempat tinggal, makanan dan penjagaan perubatan. Menurut Dow Jones, ahli ekonomi berpendapat indeks akan jatuh sebanyak 0.1%.

Inflasi bergerak lebih tinggi didorong Nomura secara rasmi menukar ramalan kenaikan kadarnya. Ia kini menjangkakan Fed akan menaikkan kadar sebanyak satu mata penuh pada mesyuarat akan datang.

Boockvar, penyumbang CNBC, tidak menjangkakan Fed akan pergi sejauh itu. Bagaimanapun, beliau memberi amaran kepada pelabur masih akan mempunyai untuk menangani akibat ekonomi daripada kemusnahan kekayaan kepada kemerosotan pendapatan.

"Jika kos buruh kekal lekat, jika ia terus meningkat pada masa yang sama bahagian hasil mula perlahan dalam menghadapi ekonomi yang semakin perlahan ini, anda akan mengalami pemotongan selanjutnya dalam anggaran pendapatan pada masa yang sama," katanya. “Saya tidak fikir pasaran ini hanya berakhir dengan gandaan [p/e] pada 17x.”

Boockvar percaya gandaan akhirnya akan menjadi 15x atau lebih rendah.

Peniaga "Wang Cepat" CNBC Brian Kelly juga melihat lebih banyak masalah untuk saham dan ekonomi, terutamanya perumahan.

“Kami hampir tidak melihat keretakan di perumahan. Jadi, apabila ia mula menurun, orang ramai akan berasa seperti mereka mempunyai wang yang lebih sedikit berbanding sebelum ini… Dan kemudian, kita tidak tahu apa yang akan dilakukannya kepada ekonomi,” katanya. “Ini 75 [kenaikan kadar mata asas] mungkin satu kesilapan. Kami tahu ada ketinggalan.”

Dan, itu mungkin terlalu banyak untuk dikendalikan oleh ekonomi.

"Ini adalah Rizab Persekutuan yang tidak dapat menaikkan kadar faedah 25 mata asas pada 2018 dan sebenarnya mengubah pasaran menjadi sawan, dan akhirnya mereka terpaksa berundur dan memulakan proses pelonggaran ini," Tim Seymour, seorang lagi peniaga "Wang Cepat" , tambah. "Kami pergi dari tempat di mana kami tidak dapat menaikkan kadar walaupun pada masa yang baik apatah lagi masa sukar."

Mesyuarat Fed seterusnya adalah dari 20 hingga 21 September.

Penafian