Nike ialah pemain utama seterusnya yang menjadi tumpuan selepas pendapatan FedEx

Jika anda fikir FedEx meletakkan telur gemuk besar dengan laporan pendapatannya minggu lepas, kemudian sediakan diri anda untuk pendapatan suku pertama fiskal Nike yang akan keluar selepas penutupan dagangan pada hari Khamis.

Terdapat pelbagai masalah yang semakin kejam yang dihadapi oleh peruncit utama, daripada kelembapan ekonomi global kepada inventori yang melambung melambung menjelang musim cuti penting kepada inflasi rantaian bekalan yang berterusan untuk menuntut kelemahan di China kepada dolar AS yang berada di tertinggi baru 20 tahun menimbang keuntungan korporat.

Kebimbangan ini membuatkan penganalisis Wall Street bersedia untuk menghadapi satu dos kesuraman Nike komponen Dow yang hebat lewat minggu ini dan potensi penjualan selanjutnya dalam saham (saham sudah turun 12% pada bulan lalu).

"Kami fikir akan ada percutian yang benar-benar sukar," penganalisis runcit Barclays Adrienne Yih berkata di Yahoo Finance Live. “Dan sebahagian daripada ini benar-benar mengenai tingkah laku pembelian 2023 ke hadapan dalam saluran borong. Ingat, Nike masih mempunyai kira-kira 55% perniagaannya dalam saluran borong walaupun mereka membuat kemajuan besar dalam beralih kepada terus kepada pengguna. Jadi itulah intipati dalam jangka masa hampir ke sederhana.”

Penganalisis runcit Morgan Stanley lama Kimberly Greenberger menambah wawasan tentang prapendapatan Nike dalam nota terbaru:

• Sasaran Harga: $129 (diturunkan daripada $149)

• Rating: Berat badan berlebihan (diulangi)

• Pergerakan harga saham diandaikan: + 37%

“Nombor bisikan” pada pendapatan suku pertama Nike mungkin tidak cukup rendah, Greenberger membayangkan — bermakna ramai pelabur mungkin terkejut secara negatif dengan laporan dan panduan syarikat.

“Secara keseluruhan, kami menjangkakan konservatisme [penjualan, am dan pentadbiran] dan kebangkitan China yang lebih kukuh sudah cukup untuk mengimbangi kelemahan Amerika Utara/Eropah dan tekanan margin kasar, membolehkan Nike menyampaikan $0.90 dalam EPS 1Q23, kira-kira selaras dengan konsensus pada $0.92. Dan sementara ramalan jualan jalanan/margin kasar mungkin terbukti optimis, perbualan pelabur kami menunjukkan pasaran juga menjangkakan hasil 1Q23 yang lebih lembut dan aliran margin kasar, tetapi EPS sebaris. Oleh itu, stok mungkin sudah ditetapkan harga untuk hasil ini."

Kisah berterusan

Pelabur harus mengharapkan amaran panduan daripada Nike, analisis Greenberger mencadangkan.

“Bagi kami, semua ini meningkatkan kemungkinan bahawa Nike mengurangkan panduan tahun fiskalnya, dan kami kemudiannya mengurangkan ramalan EPS FY 2023 kami kepada $3.35 daripada $3.46 sebelumnya, pada hujung rendah julat panduan EPS tersirat Nike sebelum ini (~$3.35-3.65) . Walau bagaimanapun, kami memberi amaran bahawa walaupun ramalan EPS 10% di bawah konsensus kami tidak membayangkan kemelesetan, dan dengan itu kami melihat risiko untuk penurunan selanjutnya sekiranya kemelesetan berlaku di Amerika Utara/Eropah. Ringkasnya, kami melihat panduan Nike bilik kepada hasil EPS walaupun di bawah ramalan $3.35 kami yang disemak semula. Berkaitan dengan kedudukan, jangkaan panduan pelabur kelihatan bercampur-campur – ada yang bersedia untuk dipotong (ke tahap ~$3.30, satu sentuhan di bawah kami), manakala yang lain berpendapat Nike boleh mengulangi panduan terdahulu. Ini boleh membawa kepada hasil tindak balas stok yang berbeza."

Masalah Nike boleh berterusan hingga tahun depan.

“Berdasarkan latar belakang/pandangan makro yang semakin teruk, hasil pendapatan suku kedua runcit/kebanyakan panduan tahun fiskal yang diturunkan, semakan saluran pakaian sukan kami baru-baru ini, serta perbualan antara suku tahun dengan beberapa rakan borong Nike, kami bimbang potensi permintaan 1Q23 lembut & lebih tinggi aktiviti promosi/diskaun berterusan sehingga sekurang-kurangnya akhir tahun kalendar, dan berpotensi ke tahun depan (bergantung pada trajektori pembersihan inventori)."

Greenberger masih menyukai stok Nike untuk jangka masa panjang.

“Nike berada di peringkat awal peralihan daripada pemborong kepada jenama terus kepada pengguna. Kejayaan akan menjadikannya salah satu daripada segelintir orang yang mendapat manfaat daripada peralihan kepada eDagang (~20% daripada '21 jualan). Perniagaan langsung kepada penggunanya (~37% daripada jualan 2021) sedang mencetuskan fasa pertumbuhan hasil pertambahan margin seterusnya, memacu kadar pertumbuhan tahunan kompaun EPS lima tahun remaja yang tinggi. Nike juga mendapat manfaat daripada memajukan permintaan pakaian aktif pengguna global (disebabkan keutamaan yang disebabkan oleh kerja dari rumah untuk pakaian/kasut yang berorientasikan keselesaan dan peningkatan tumpuan pada kesihatan dan kesejahteraan)

▪ Keputusan portfolio strategik Nike, pelaburan teknologi dan inovasi rantaian bekalan juga mewujudkan kelebihan daya saing jangka panjang, dan seterusnya disokong oleh kunci kira-kira peneraju industri.”

Brian Sozzi adalah editor-at-large dan sauh di Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @BrianSozzi dan pada LinkedIn.

Klik di sini untuk berita pasaran saham terkini dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance

Muat turun aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube