Tiada jalan keluar untuk Fed's Powell sehingga dia mencipta kemelesetan, kata pakar ekonomi

. Rizab Persekutuan AS tidak boleh mengganggu kitaran kenaikan kadar faedahnya sehingga negara memasuki kemelesetan, menurut Ketua Ekonomi AS TS Lombard Steven Blitz.

"Tiada jalan keluar daripada ini sehingga dia [Pengerusi Fed Jerome Powell] mencipta kemelesetan, 'sehingga pengangguran meningkat, dan ketika itulah kadar Fed akan berhenti dinaikkan," kata Blitz kepada CNBC "Squawk Box Europe" pada hari Rabu.

Beliau menegaskan bahawa Fed tidak mempunyai kejelasan mengenai siling kenaikan kadar faedah sekiranya tiada kelembapan ekonomi sedemikian.

"Mereka tidak tahu di mana kadar tertinggi, kerana mereka tidak tahu di mana inflasi mereda tanpa kemelesetan."

Powell memberitahu penggubal undang-undang pada hari Selasa bahawa data ekonomi yang lebih kukuh daripada jangkaan dalam beberapa minggu kebelakangan ini mencadangkan "tahap muktamad kadar faedah berkemungkinan lebih tinggi daripada yang dijangkakan sebelum ini," kerana bank pusat melihat untuk menyeret inflasi kembali ke Bumi.

Mesyuarat dasar monetari Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan seterusnya pada 21 dan 22 Mac akan menjadi kritikal bagi pasaran saham global, dengan pelabur memerhati dengan teliti sama ada pembuat dasar memilih kenaikan kadar faedah sebanyak 25 atau 50 mata asas.

Jangkaan pasaran untuk kadar dana Fed terminal adalah sekitar 5.1% pada bulan Disember, tetapi telah meningkat secara berterusan. Goldman Sachs menaikkan unjuran julat sasaran kadar terminalnya kepada 5.5-5.75% pada hari Selasa berdasarkan keterangan Powell, sejajar dengan harga pasaran semasa menurut data Kumpulan CME.

Hasil bon meningkat, dan pasaran saham AS dijual secara mendadak di belakang komen Powell, dengan Dow menutup hampir 575 mata lebih rendah dan bertukar negatif untuk 2023. The S & P 500 merosot 1.53% untuk ditutup di bawah ambang utama 4,000, dan Nasdaq Composite hilang 1.25%

"Akan berlaku kemelesetan, dan Fed akan meneruskannya dan mereka akan mendapat kadar pengangguran kepada sekurang-kurangnya 4.5%, pada saya ia mungkin berakhir sehingga setinggi 5.5%," Blitz berkata.

Beliau menyatakan bahawa terdapat "gemuruh" kelembapan ekonomi dalam bentuk pemberhentian dalam sektor kewangan dan teknologi serta pasaran perumahan yang terhenti. Seiring dengan kelemahan dalam pasaran saham AS, Blitz mencadangkan "kegawatan aset dan permulaan potensi krisis kredit," dalam bentuk bank menarik balik pinjaman, boleh dijalankan.

“Sama ada anda mengalami kemelesetan pada pertengahan tahun dan kadar tertinggi ialah 5.5% atau terdapat momentum yang mencukupi, angka Januari adalah betul, dan Fed terus berjalan dan jika mereka terus berjalan, sangkaan saya adalah bahawa Fed akan bangkit kepada 6.5% pada kadar dana sebelum keadaan benar-benar mula perlahan dan berbalik,” katanya.

"Jadi dari segi aset berisiko, ia bukan persoalan sama ada, ia benar-benar persoalan bila, dan semakin lama perkara ini berlaku, semakin tinggi kadar yang perlu dicapai."

. Indeks harga pengguna Januari meningkat 0.5% bulan ke bulan memandangkan kenaikan harga tempat tinggal, gas dan bahan api memberi kesan kepada pengguna, menunjukkan potensi pembalikan kelembapan inflasi yang dilihat pada akhir 2022.

. pasaran buruh kekal panas untuk memulakan tahun ini, dengan 517,000 pekerjaan ditambah pada Januari dan kadar pengangguran mencecah paras terendah 53 tahun.

Laporan pekerjaan Februari akan dikeluarkan dari Jabatan Buruh pada hari Jumaat dan bacaan CPI Februari dijadualkan pada hari Selasa.

Dalam nota penyelidikan yang mengumumkan kenaikannya kepada ramalan kadar terminal, Goldman Sachs berkata bahawa ia menjangkakan titik median dalam Ringkasan Unjuran Ekonomi Mac meningkat sebanyak 50 mata asas kepada 5.5-5.75% tanpa mengira sama ada FOMC memilih 25 atau 50. mata asas.

Gergasi Wall Street itu juga menjangkakan data menjelang mesyuarat Mac akan "bercampur-campur tetapi kukuh pada bersih," dengan pembukaan pekerjaan JOLTS jatuh sebanyak 800,000 untuk memberi jaminan bahawa kenaikan kadar berjalan lancar, di samping ramalan konsensus di atas untuk keuntungan 250,000 gaji tetapi kenaikan perlahan sebanyak 0.3% dalam purata pendapatan setiap jam.

Goldman juga meramalkan kenaikan bulanan yang kukuh sebanyak 0.45% dalam CPI teras pada bulan Februari, dan berkata bahawa gabungan data yang mungkin mewujudkan "beberapa risiko bahawa FOMC boleh meningkat sebanyak 50bp pada bulan Mac dan bukannya 25bp."

“Dalam beberapa bulan kebelakangan ini kami telah berhujah bahawa seretan pada pertumbuhan KDNK daripada pengetatan dasar fiskal dan monetari tahun lepas semakin pudar, tidak berkembang, dan ini bermakna bahawa risiko utama bagi ekonomi ialah pecutan semula pramatang, bukan kemelesetan yang akan berlaku,” Goldman ahli ekonomi berkata.

“Hujung minggu lalu kami menyatakan bahawa perbelanjaan pengguna khususnya menimbulkan risiko meningkat kepada pertumbuhan yang, jika disedari, mungkin menyebabkan FOMC meningkat lebih daripada yang dijangkakan pada masa ini untuk mengetatkan keadaan kewangan dan mengekalkan pertumbuhan permintaan di bawah potensi supaya pengimbangan semula pasaran buruh kekal pada trek.”