Pada 25 Mei, saham Nvidia melakukan salah satu gambaran bulan satu hari yang paling hebat dalam sejarah pasaran modal. Ia merupakan kes tunggal teratas setakat ini kemabukan pelabur dengan Kepintaran Buatan. Mengenai panggilan pendapatan untuk Q1 2024 (berakhir pada 30 April), yang dihoskan pada petang sebelumnya, CFO Colette Kress menegaskan bahawa pereka dan pengilang pemproses grafik komputer meramalkan pengembangan besar akan datang apabila pusat data tidak dapat tidak beralih kepada produknya yang menggabungkan AI. "AI Generatif memacu pertumbuhan eksponen dalam keperluan pengiraan dan peralihan pantas kepada pengkomputeran dipercepatkan NVIDIA," Kress mengisytiharkan. Dalam siaran akhbar, Ketua Pegawai Eksekutif Jensen Huang membentangkan jenis ramalan untuk peluang tanpa had dalam AI yang menghidupkan semula perhimpunan dalam teknologi besar. Huang menulis, "Sebuah trilion dolar infrastruktur data global yang dipasang akan beralih...kepada pengkomputeran dipercepatkan apabila syarikat berlumba-lumba untuk menggunakan AI pada setiap produk, perkhidmatan dan proses perniagaan."
Lagi daripada Fortune: 5 kesibukan sampingan di mana anda mungkin memperoleh lebih $20,000 setahun—semuanya semasa bekerja dari rumah Ingin menjana wang tambahan? CD ini mempunyai APY 5.15% sekarang. Membeli rumah? Berikut ialah jumlah yang perlu disimpan Ini ialah jumlah wang yang anda perlukan untuk memperoleh setiap tahun untuk membeli rumah $600,000 dengan selesa
Paras pasaran Nvidia
Pelabur telah pun memasukkan premium gergasi untuk visi besar itu dalam topi pasaran Nvidia. Apa yang mencetuskan pelepasan 25 Mei ini adalah peningkatan besar dalam panduan yang diambil oleh pelabur sebagai bukti bahawa Nvidia sudah mula menunggang AI ke salah satu letupan keuntungan terpantas yang pernah ada. Kress meramalkan bahawa pendapatan akan melonjak sebanyak 52% kepada $11 bilion pada Q3, menunjukkan bahawa pertumbuhan Nvidia telah mencapai gear yang sama sekali baru. Berita itu menghantar saham melonjak 24% menjelang tengah hari pada 25 Mei. Dalam satu sesi, paras pasaran Nvidia meningkat daripada $755 bilion kepada $939 bilion, atau $184 bilion. Ia kini bernilai dua pertiga lebih daripada Tesla. Hanya Apple dan Amazon dan Microsoft yang pernah mencatatkan keuntungan dolar yang lebih tinggi dalam satu hari, dan masing-masing dengan tambahan "kecil" $7 bilion pada $191 bilion.
Tinjauan pendapatan Nvidia dan pemacu harga saham
Walaupun lonjakan itu membuktikan kejatuhan yang jarang berlaku bagi sesiapa yang sudah memiliki saham Nvidia, ia menjadikannya lebih sukar bagi sesiapa yang membeli saham pada harga ini untuk mendapatkan pulangan yang lumayan. Apa yang kelihatan sukar pada 24 Mei kelihatan hampir mustahil pada 25 Mei. Untuk memahami sebabnya, mari kita periksa berapa banyak Nvidia mesti memperolehi sedekad untuk mewajarkan bahawa penilaian semasa mengetuk portal kelab $1 trilion itu.
Perlu diingat bahawa jurang antara Nvidia dan trilion kelab yang hampir disertainya ialah ahli lain, Apple, Microsoft, Amazon dan Google, telah mencapai pendapatan gergasi yang telah menurunkan nisbah PE mereka. Apple, sebagai contoh, menggunakan gandaan 29, dan kelihatan sangat kaya. Walaupun mengandaikan Nvidia mencapai matlamat Q2 untuk meningkatkan pendapatan melebihi 50%, ia masih akan dijual pada PE stratosfera yang menghampiri 80.
Mari kita anggap bahawa pelabur akan mahukan pulangan sekurang-kurangnya 10% setahun untuk bertaruh pada Nvidia. Ia adalah saham berisiko, secara ringkasnya. Keterujaan AI mesti memainkan masa yang besar bagi Nvidia untuk mencuba jenis kejayaan yang dibina pasaran dalam harganya. Nvidia membayar dividen yang kecil, tetapi untuk analisis ini, kami akan menganggap ia melabur semula semua keuntungan dan semua aliran pulangan daripada keuntungan modal, dengan kata lain, kenaikan harga sahamnya. Jika saham memenuhi sasaran kami dengan meningkat 10% setahun melalui musim bunga 2033, Nvidia akan berbangga dengan penilaian $2.5 trilion.
PE Nvidia sangat tinggi
Apakah PE yang munasabah sepuluh tahun dari sekarang? Kami akan mengatakan 20, yang mengandaikan bahawa pertumbuhan keuntungan Nvidia akan melebihi kos modalnya, bahawa ia akan menyamai semula dalam fasa oktana tinggi, jauh di luar tingkap kami selama sedekad. Dalam senario itu, Nvidia perlu memperoleh $125 bilion setahun sedekad dari sekarang. Itu lebih satu pertiga daripada Apple, penyumbang terbesar Amerika, yang ditempah dalam empat suku yang lalu.
Untuk ke sana memerlukan Nvidia mencapai purata pertumbuhan pendapatan tahunan sebanyak 27% dalam tempoh sepuluh tahun. Dan keperluan itu mengandaikan ia tidak akan membuat sebarang penambahan besar pada kiraan bahagiannya, yang boleh membuktikan perlu untuk membiayai kemudahan pembuatan baharu yang diperlukan untuk memacu pengembangannya dalam AI.
David Trainer, pengasas firma penyelidikan pelaburan New Constructs, menjalankan model yang menunjukkan bahawa memang, Nvidia perlu menakluki gunung yang curam, berlumba di atas, kelajuan yang tidak berbelah bahagi, untuk memberi ganjaran kepada pelabur. Jurulatih menganggap bahawa pembelian Nvidia yang baik dengan syarat ia boleh meningkatkan keuntungan operasi semasanya selepas cukai daripada 27% semasa kepada hampir 45%, dan meningkatkan pendapatan sebanyak 20% setahun untuk dua puluh tahun akan datang.
Sejauh manakah Jurulatih menilai prestasi ajaib itu? “Awak pernah dengar harga untuk kesempurnaan," dia memberitahu kekayaan. “Ini adalah harga untuk fantasi.” Sudah tentu, kami telah melihat beberapa juara teknologi melakukan sesuatu seperti pencapaian yang banyak dicapai oleh Nvidia. Masalahnya: Nvidia sudah lebih 80% semahal Amazon dan separuh lagi semahal bekas trilion ahli kelab Meta. Nvidia masih boleh menjadi sebuah syarikat yang sangat berjaya, tetapi pelaburan yang lemah kerana jangkaan Homer seperti itu sudah pun sesuai dengan harganya. Terbaik untuk menarik nafas panjang, elakkan mabuk pada penglihatan dan sedar tentang nombor. Jika tidak, mabuk jahat menanti.
Kisah ini pada mulanya dipaparkan di Fortune.com
Lagi daripada Fortune:
5 kesibukan sampingan yang membolehkan anda memperoleh lebih $20,000 setahun—semuanya semasa bekerja dari rumah
Ingin membuat wang tunai tambahan? CD ini mempunyai APY 5.15% sekarang
Membeli rumah? Berikut ialah jumlah yang perlu disimpan
Ini ialah jumlah wang yang anda perlukan setiap tahun untuk membeli rumah $600,000 dengan selesa
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-gained-184-billion-213706787.html